El nuevo fondo tokenizado de BlackRock acerca a TradFi y Cripto : Bernstein

BlackRock presentó la semana pasada su primer fondo tokenizado en una cadena de bloques pública.
El gestor de inversiones ha involucrado a instituciones clave tanto del mundo TradFi como del sector Cripto .
Los fondos en cadena podrían ser una nueva categoría de crecimiento para los administradores de activos, dijo Bernstein.

El lanzamiento del primer fondo tokenizado de BlackRock (BLK) en una cadena de bloques pública es importante debido a la forma en que el administrador de activos ha atraído socios clave del ecosistema tanto del mundo TradFi como del sector Cripto , escribió el corredor Bernstein en un informe de investigación el martes. .

Como parte de una tendencia creciente de digitalizar fondos mutuos y valores en blockchain, el gigante de las inversiones presentó oficialmente la semana pasada su primer fondo tokenizado en la red Ethereum .

Bernstein señala que, si bien los fondos tokenizados del mercado monetario no son nuevos, el lanzamiento del BlackRock USD Institutional Liquidity Fund (BUIDL) es significativo por la forma en que el administrador de inversiones ha "atraído socios clave del ecosistema tanto del mundo tradicional como del Cripto ".

"Esto facilitaría la interoperabilidad entre ambas partes y consolaría a los clientes más tradicionales para que adopten fondos en cadena, sin grandes puntos de fricción", escribieron los analistas Gautam Chhugani y Mahika Sapra.

El fondo está representado por el token BUIDL basado en blockchain y está totalmente respaldado por efectivo, letras del Tesoro de EE. UU. y acuerdos de recompra, dijo BlackRock .

El administrador de inversiones dijo que Securitize actuará como agente de transferencia y plataforma de tokenización, mientras que la institución TradFi BNY Mellon es el custodio del fondo. Anchorage Digital Bank NA, BitGo, Coinbase y Fireblocks también participarán en el ecosistema del fondo.

Este es el primer caso de prueba importante para que los titulares institucionales experimenten los beneficios de las liquidaciones instantáneas 24 horas al día, 7 días a la semana en una cadena de bloques, con mayor transparencia y eficiencia del capital, y a un costo menor, escribieron los autores.

La decisión de utilizar Ethereum como cadena de bloques pública en lugar de utilizar una cadena de bloques privada "permite un espacio de diseño más amplio para la interoperabilidad y la programabilidad", según el informe, y agrega que el canje de fondos tokenizados podría ocurrir en la cadena con la integración de la moneda estable.

Los fondos en cadena podrían convertirse en una nueva categoría de crecimiento para los administradores de activos, y "la gestión de activos Cripto podría evolucionar desde la simple acumulación de Cripto a través de productos de fondos cotizados en bolsa (ETF) hasta la creación de productos multiactivos en cadena con su propia distribución". y economía unitaria”, añade el informe.

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