Coinbase planea una venta de BOND por mil millones de dólares que evita perjudicar a los inversores en acciones, copiando el exitoso libro de estrategias de Bitcoin de Michael Saylor
Los billetes convertibles que Coinbase quiere vender incluyen disposiciones destinadas a ayudar a sus inversores en acciones.
Mar 12, 2024 at 11:28 p.m. UTC:format(webp)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/coindesk/V6LFD7MG6ZEYVKIGTCQG5LEI5M.png)
- Coinbase planea recaudar mil millones de dólares a través de una oferta de deuda convertible, siguiendo el camino de MicroStrategy de Michael Saylor.
- La oferta tiene una disposición adicional, "transacciones de compra con límite negociado", que garantizará una menor dilución en la conversión.
- El aumento se produce después de que los analistas de Wall Street tiraran la toalla sobre su postura bajista sobre las acciones.
El único intercambio de Criptomonedas que cotiza en bolsa en los EE. UU., Coinbase (COIN), anunció un plan para sacar provecho del reciente Rally de los activos digitales recaudando mil millones de dólares mediante la venta de bonos convertibles, evitando una venta de acciones que podría afectar el precio de sus acciones y también siguiendo el camino que ha tomado MicroStrategy de Michael Saylor para financiar sus aspiraciones Cripto .
Coinbase dijo el martes que ofrecerá notas senior convertibles no garantizadas a través de una oferta privada. Los bonos convertibles pueden convertirse en acciones de la empresa emisora (o efectivo) en un momento determinado. Para las notas que Coinbase planea ofrecer, ese año de conversión es 2030. Si la compañía hubiera optado por recaudar dinero vendiendo nuevas acciones de Coinbase, eso diluiría la participación de propiedad de los accionistas existentes, algo que los inversores pueden ver desfavorablemente.
Al aprovechar el mercado de deuda para financiar su negocio de Cripto , Coinbase está siguiendo una estrategia que Saylor ha seguido en MicroStrategy durante los últimos años. La compañía de Saylor ha comprado 205.000 Bitcoin, que ahora valen casi 15.000 millones de dólares, gran parte de los cuales se financian con la venta de MicroStrategy de más de 2.000 millones de dólares en notas convertibles. Solo este mes, MicroStrategy vendió 700 millones de dólares y hubo suficiente demanda para que la empresa pudiera vender más de los 600 millones de dólares previstos originalmente.
Coinbase está dando un paso adicional para reducir la dilución cuando su deuda se convierte en capital al ofrecer "transacciones de llamadas con límite negociado", esencialmente una cobertura para evitar la dilución durante la conversión de notas. (MicroStrategy no incluyó tal disposición en su acuerdo más reciente).
Los emisores utilizan estas coberturas con deuda convertible para evitar la dilución para los accionistas existentes, incluso cuando el precio de sus acciones supera el precio de conversión, aunque tienen que pagar una comisión. Durante su vertiginoso Rally, la empresa de fitness Peloton recaudó mil millones de dólares en deudas convertibles en 2021, incluida una opción de compra limitada. "Las transacciones de compra limitada cubrirán, sujetas a los ajustes habituales, la cantidad de acciones ordinarias Clase A de Coinbase que inicialmente subyacen a los billetes", dijo Coinbase.
La medida se produce después de un Rally masivo del Bitcoin, que ha llevado el precio del activo digital a un máximo histórico por encima de los 73.000 dólares . Bitcoin ha subido un 67% este año, mientras que las acciones de Coinbase se dispararon un 48% en el mismo período. Las empresas que cotizan en bolsa a menudo aprovechan los Mercados alcistas recaudando dinero mediante la venta de nuevos valores como acciones, pagarés convertibles, ETC
Coinbase dijo que puede utilizar los ingresos de su transacción para pagar deudas, pagar posibles transacciones de llamadas limitadas y posiblemente adquirir otras empresas.
La oferta de mil millones de dólares de Coinbase se produce después de que algunos analistas de Wall Street abandonaran su postura bajista sobre las acciones. Raymond James y Goldman Sachs son bajistas que han mejorado las acciones, citando el Rally masivo en los Mercados de activos digitales.
