¿Qué sucede cuando el crédito privado tradicional se encuentra con la oportunidad de inversión en cadena Web3 de activos del mundo real? A medida que evolucionan las Finanzas descentralizadas, los contratos inteligentes y las Cripto , se crean más productos en la cadena, lo que refleja los productos que prevalecen en las Finanzas tradicionales y al mismo tiempo aprovecha las funcionalidades de la cadena de bloques. Kelly Chambers de KellytheWriter explica la evolución del crédito privado en cadena de activos del mundo real.

Bryan Courchesne de DAIM responde qué es De-Fi en cadena y por qué es importante en Ask an Expert.

Feliz lectura.

– SM

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El crédito privado en cadena de activos del mundo real es un rincón de las Cripto del que quizás no se oiga hablar con frecuencia. Pero es un rincón que vale la pena conocer, ya que puede comenzar a ofrecer oportunidades de inversión convencionales.

Es posible que haya oído hablar del crédito privado, pero ¿ha oído hablar del crédito privado en cadena de activos del mundo real (RWA)? Aquí está la diferencia entre los dos.

En las Finanzas tradicionales, los préstamos de crédito privado son una forma de préstamo no bancario en el que la financiación la proporcionan instituciones no bancarias, normalmente a pequeñas y medianas empresas.

En el mundo de los activos digitales, el crédito privado en cadena de RWA lleva el proceso de otorgar préstamos y endeudarse contra activos del mundo real a una cadena de bloques. La garantía del mundo real de estos préstamos en cadena puede ser en forma de inventario de una empresa, cuentas por cobrar, bienes raíces o financiamiento basado en ingresos.

Hay varios protocolos DeFi que ofrecen crédito privado en cadena RWA. Estos protocolos ofrecen a las empresas, muchas de ellas PYME de todo el mundo, acceso a capital de deuda de prestamistas no bancarios. En la mayoría de los casos, los prestamistas que interactúan con el crédito privado en cadena de RWA deben completar KYC/AML, verificaciones de acreditación y otros requisitos.

Los beneficios de incorporar el crédito privado a la cadena son la reducción de los costos de transacción y una mayor transparencia en comparación con el sistema financiero tradicional. Los riesgos incluyen el riesgo de incumplimiento del prestatario junto con las incógnitas de una industria Cripto aún madura.

Las tres firmas de crédito privadas en cadena más grandes basadas en préstamos activos actuales según la firma de análisis rwa.xyz son:

Otras empresas más pequeñas como Credix y Clearpool continuaron construyendo en el espacio a lo largo de 2023:

Es importante señalar que las empresas de crédito privadas en cadena más grandes de la actualidad pueden no ser las más grandes mañana. Puede ver en The Graph cortesía de rwa.xyz que la participación de mercado ha tenido altibajos entre las empresas, y todas ellas lucharon por sobrevivir a la caída de las criptomonedas en 2022. A lo largo de 2023, las empresas de crédito privadas en cadena han regresado lentamente.

Históricamente, el crédito privado en cadena ha sido impulsado por un pequeño número de usuarios nativos de Cripto . Una tendencia a monitorear es el potencial de hacer que el crédito privado RWA basado en blockchain sea más accesible para los consumidores convencionales no nativos de las criptomonedas.

El director ejecutivo de Maple Finance declara oficialmente : “Queremos abstraer la mayor cantidad posible de la complejidad de las Cripto . Mi visión para el futuro es que podríamos lanzar una oficina familiar y decir que tenemos un producto de crédito y préstamos que tiene tarifas más bajas que el fondo de crédito promedio de Ares o Apollo”.

Además de generalizar el crédito privado en cadena, también se están realizando esfuerzos para llevarlo a una audiencia más amplia. Gran parte del crédito privado ha sido utilizado por prestamistas institucionales, pero algunos ven más espacio para que los inversores acreditados utilicen su capital.

Por ejemplo, Heron Finanzas, la rama del protocolo Goldfinch, lanzó recientemente un RIA basado en blockchain registrado en la SEC que está diseñado para inversores acreditados en EE. UU. que no tienen conocimientos de criptomonedas.

Si la experiencia del crédito privado en cadena se vuelve más común, con accesos a través de transferencias bancarias o ACH, puede abrir oportunidades de inversión para los asesores financieros que atienden a clientes de alto patrimonio que buscan rendimiento adicional pero que no están dispuestos a realizar transacciones en varias criptomonedas y múltiples. carteras. Para los asesores financieros con visión de futuro, es un área a tener en cuenta.

- Kelly Chambers, estratega de contenido y escritora, KellyTheWriter.com

P. ¿Qué es DeFi en cadena?

R: DeFi en cadena se refiere a protocolos y aplicaciones de Finanzas descentralizadas (DeFi) que operan directamente en una cadena de bloques. Esto se hace mediante contratos inteligentes autoejecutables.

P. ¿Por qué es importante?

R: DeFi en cadena es importante porque aprovechar los contratos inteligentes crea un sistema sin confianza que no depende de intermediarios para funcionar. Al tener acuerdos autoejecutables escritos directamente en el código y almacenados en una cadena de bloques inmutable, los participantes pueden utilizar servicios como préstamos, empréstitos, transacciones y gestión de activos de una manera verificable, transparente y fluida.

Veamos el comercio para obtener una ilustración simplificada. Un intercambio descentralizado (DEX) liquidará las transacciones en cadena, mientras que un intercambio centralizado utilizará un sistema centralizado interno. Esto es importante porque si, por ejemplo, usa un DEX para intercambiar Solana (SOL) por Helium (HNT), el HNT que reciba en su billetera será verificable en un libro de contabilidad transparente. Compare eso con las personas en 2022 que intercambiaban Solana por Helium en FTX. Los tokens que recibieron se mantuvieron en un libro de contabilidad centralizado, verificable (o no) solo por FTX internamente. Y cuando FTX se hundió, resultó que esos tokens en realidad no existían. Es difícil saber en quién confiar. Por eso los contratos inteligentes en cadena son tan importantes. Crear un sistema de autogobierno y autoimpuesto es la mejor manera de mitigar a los malos actores y crear un entorno más seguro para todos los participantes.

- Bryan Courchesne, director ejecutivo de DAIM

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