Déficits - Inflación - Guerra - Fracasos bancarios - Ataques cibernéticos - Desdolarización.

Estos riesgos cobran gran importancia ya que amenazan los rendimientos de las acciones y los BOND para los inversores. Históricamente, los bonos del Tesoro de EE. UU. han sido un “refugio seguro” que brinda cierta protección contra las crisis, pero entre 2021 y 2023, los bonos del Tesoro arrojaron -10%, su peor desempeño en tres años desde al menos la década de 1980. De manera similar, la cartera diversificada 60/40 sufrió su peor período de desempeño en 14 años con una rentabilidad del -16% en 2022.

En un mundo cada vez más incierto, ¿qué debe hacer un inversor?

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En su libro “Anti-Fragile”, Nassim Taleb explora las características únicas de las cosas que se benefician del desorden. El sistema inmunológico, por ejemplo, es más eficaz después de la exposición a un resfriado. Las leyes se aclaran mediante demandas y apelaciones. El software está "endurecido por la batalla" por piratas informáticos que explotan las fallas.

¿Qué pasaría si pudiera agregar un activo de cartera que pueda beneficiarse de las tensiones globales? ¿Que mejora con la incertidumbre y la volatilidad?

Considere Bitcoin. La red Bitcoin parece prosperar gracias al estrés. Cuando el gobierno chino prohibió la minería de Bitcoin en 2021, aproximadamente el 50% de la capacidad minera de Bitcoin se vio obligada a cerrar o trasladarse. En siete meses, la capacidad se había recuperado por completo y ahora es más del doble de lo que era antes del cierre de China. En los últimos 15 meses, el segundo intercambio de Cripto más grande del mundo se declaró en quiebra y el Departamento de Justicia de EE. UU. sancionó el intercambio más grande. Las transacciones de la red Bitcoin no se vieron afectadas y los volúmenes de operaciones están NEAR de máximos históricos.

Como activo, Bitcoin también puede ser cada vez más antifrágil. Cuando Silicon Valley Bank colapsó el 10 de marzo de 2023, los temores de contagio hicieron que las acciones cayeran más del -1% el siguiente día de negociación, pero el Bitcoin subió un 20%. Esta respuesta de precios de “refugio seguro” fue un fenómeno nuevo para Bitcoin, y el tiempo dirá si persiste. Pero Bitcoin está superando a todas las demás clases de activos en los últimos 1, 3, 5 y 10 años, períodos que incluyen muchas tensiones.

La investigación de Galaxy muestra que una asignación del 1% a Bitcoin en una cartera de 55% S&P 500 / 35% Bloomberg US Agg / 10% Bloomberg Commodity durante 5 años desde agosto de 2018 hasta agosto de 2023 habría resultado en mayores rendimientos y mejores rendimientos ajustados al riesgo. prácticamente sin impacto en la volatilidad o reducción máxima:

La semana pasada, Fidelity agregó Bitcoin a sus carteras diversificadas de ETF en Canadá, con una asignación del 1% para el ETF conservador y una asignación del 3% para el ETF de crecimiento. Con muchos ETF de Bitcoin disponibles ahora en EE. UU., como el de bajo costo Franklin Templeton EZBC o iShares IBIT, es fácil para los inversores estadounidenses Síguenos lo mismo.

Poco a poco, tu cartera puede ganar mucho.