Digital Currency Group informa ingresos del cuarto trimestre de 210 millones de dólares, un aumento interanual del 59 % (texto completo)

Digital Currency Group (DCG), en una carta a los inversores el lunes por la mañana, informó los resultados del cuarto trimestre y del año fiscal 2023. A continuación se incluye el texto completo.

Estimados accionistas,

Nos complace compartir nuestro Informe para inversores del cuarto trimestre de 2023, que incluye detalles sobre el desempeño financiero de DCG y desarrollos comerciales notables. Con un Rally en los precios de los Cripto que comenzó este año junto con hitos importantes alcanzados, incluido el pago de más de mil millones de dólares de deuda por parte de DCG, y el GBTC de Grayscale que comienza a cotizar como un ETF en NYSE Arca, estamos mirando hacia el próximo capítulo. para DCG y el crecimiento futuro de nuestra industria.

Como siempre, le pedimos que KEEP estrictamente confidencial todo el contenido de este correo electrónico y del Informe del inversor y que no lo comparta con los LP de su fondo ni con otros destinatarios no autorizados.

Resumen financiero del cuarto trimestre de 2023 (excluido el desempeño de Génesis)

Los precios de los Cripto continuaron aumentando y alcanzaron máximos anuales de ~$45.000 en el cuarto trimestre, con un precio promedio de BTC de ~$37.000 en el cuarto trimestre, un aumento del 29 % desde ~$28.000 en el tercer trimestre.

Los ingresos consolidados de DCG en el cuarto trimestre de 2023 fueron de 210 millones de dólares, un aumento intertrimestral del 12 % principalmente debido a mayores precios de los activos, lo que generó 156 millones de dólares en ingresos en Grayscale (un aumento intertrimestral del 24 %) y 38 millones de dólares en ingresos en Foundry (22 % trimestre a trimestre debido a menores ingresos mineros). Año tras año, los ingresos de DCG en el cuarto trimestre de 2023 aumentaron ~59% frente a $132 millones en el cuarto trimestre de 2022. El precio promedio de BTC en el cuarto trimestre de 2023 aumentó ~101% en comparación con ~$18.000 en el cuarto trimestre de 2022.

El EBITDA del cuarto trimestre de 2023 fue de 99 millones de dólares, un aumento intertrimestral del 41 % y frente a una pérdida de EBITDA de 7 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2022.

Resumen financiero del año fiscal 2023 (excluido el desempeño de Génesis)

Para el año fiscal 2023, los ingresos consolidados de DCG fueron de 749 millones de dólares con un EBITDA de 275 millones de dólares. Los ingresos terminaron ligeramente por debajo de los 813 millones de dólares del año fiscal 2022, mientras que el EBITDA mejoró de 261 millones de dólares durante el mismo período cuando se vendieron o cerraron negocios menos rentables, lo que representa una mejora del margen año tras año de 463 puntos básicos.

Al 31 de diciembre de 2023, la cartera de inversiones de DCG (incluidos tokens, acciones fiduciarias en Grayscale , inversiones de fondos de riesgo/y acciones públicas) se situó en ~975 millones de dólares.

Valoración independiente anual 409A

Al final de cada año, proporcionamos una valoración independiente 409A anual de las acciones de DCG. Al igual que en años anteriores, DCG contrató a Anvil Advisors para este propósito. La valoración resultante del capital ordinario de DCG al 31 de diciembre de 2023 es de 4.400 millones de dólares, o un precio por acción de 55,87 dólares. Esto representa un aumento del 102% con respecto a la valoración de 2.200 millones de dólares al 31 de diciembre de 2022.

Actualizaciones comerciales clave

Negociaciones con acreedores de Génesis

El 28 de noviembre de 2023, DCG & Genesis presentó una enmienda al Acuerdo de Pago Parcial (PRA), que fue aprobado por el tribunal de quiebras el 21 de diciembre de 2023. Este acuerdo proporcionó una flexibilidad operativa significativa y la capacidad de transferir ciertas acciones fiduciarias en Grayscale que poseía. para pagar el principal de la deuda.

Además, como se reveló a principios de enero, realizamos un pago final para completar el pago de todos los préstamos a corto plazo de Génesis. En total, DCG ha pagado más de mil millones de dólares de deuda a sus acreedores en poco más de un año, incluidos casi 700 millones de dólares a Génesis, satisfaciendo todas las obligaciones actualmente vencidas.

La semana pasada, DCG presentó su objeción al plan de quiebra modificado de Génesis. Durante más de un año, DCG ha trabajado las 24 horas del día para proponer una variedad de opciones, incluidas estructuras de acuerdos que habrían permitido a los acreedores de Génesis beneficiarse de un aumento en el valor de las acciones de DCG y Génesis, que los comités de acreedores acordaron y luego incumplieron. . Hemos declarado que DCG apoyaría un plan que pague a los acreedores una recuperación del 100%; sin embargo, el plan propuesto –desarrollado sin el aporte de DCG– viola la ley de quiebras de los Estados Unidos y favorece a un pequeño grupo controlador de acreedores sobre otros. DCG no puede apoyar un plan que sea ilegal y prive a DCG de sus derechos de gobierno corporativo.

Actualización del Fiscal General de Nueva York

La semana pasada, la fiscal general de Nueva York, Letitia James, enmendó su demanda civil contra Gemini, Genesis, DCG e individuos, presentada originalmente el 19 de octubre de 2023, que amplía la demanda para incluir a todos los acreedores de Genesis como víctimas y busca más de $3 mil millones en restitución. . Es importante tener en cuenta que esta cifra representa el conjunto total de reclamaciones en la quiebra de Génesis y esperamos que los acreedores reciban el reembolso total del valor de sus reclamaciones.

Además, aquí no hay nada nuevo. Esta es la misma queja infundada que recircula para generar otra ronda de titulares de prensa. DCG siempre ha llevado a cabo sus negocios de manera legal y con integridad.

La queja actualizada sigue a Genesis presentando una propuesta de acuerdo con NYAG que efectivamente le daría a NYAG todo el valor residual en el patrimonio de Genesis después de que se pague a los acreedores. De manera similar al plan de quiebra modificado, Génesis ideó esta propuesta de acuerdo sin previo aviso a DCG para eludir la ley de quiebras y permitir que los acreedores reciban más que el valor legalmente permitido de sus reclamaciones. Continuaremos luchando contra este intento de socavar la ley.

Aprobación del ETF de Bitcoin al contado en Grayscale

En un momento histórico para nuestra industria, el 10 de enero de 2024, Grayscale recibió la aprobación de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. para incluir GBTC en NYSE Arca como un ETF al contado de Bitcoin . GBTC comenzó a cotizar en NYSE Arca al día siguiente.

Desde su lanzamiento en 2013 como el primer fondo de Bitcoin en los Estados Unidos, GBTC ha acumulado casi un millón de inversores y más de $22 mil millones* en activos bajo gestión, con cientos de millones de dólares en volumen de operaciones diario. Tras la histórica victoria judicial de Grayscale el año pasado, la aprobación de los ETF de Bitcoin al contado en los Estados Unidos representa un cambio monumental hacia la adopción generalizada de las monedas digitales.

Venta de CoinDesk

El 20 de noviembre de 2023, anunciamos la venta de CoinDesk a Bullish, el intercambio institucional de activos digitales dirigido por Tom Farley. DCG adquirió CoinDesk en 2016 con la creencia de que la industria de la Cripto necesitaba una empresa de medios independiente líder. Estamos orgullosos de haber apoyado su transformación en una empresa de Eventos y medios galardonada y en la plataforma de información más confiable para activos digitales.

Gracias por su continua ayuda.

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