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¡Bienvenidos al 2024!
Si sigue las noticias del mercado sobre Bitcoin, habrá visto el aumento de precio a finales de 2023 en previsión de la aprobación estadounidense de los ETF de Bitcoin al contado. Los solicitantes tenían hasta el 29 de diciembre para actualizar sus solicitudes ante la SEC en previsión de posibles aprobaciones a principios de enero.
¿Está listo para responder las preguntas de los clientes sobre esta clase de activos? ¿Está familiarizado con la propiedad directa frente a la propiedad de ETF?
El boletín Cripto for Advisors se compromete a brindar noticias de la industria para ayudar a los asesores a navegar por esta clase de activos. En esta edición, Kim Greenberg de CoinDesk colaboró con Adam Blumberg , cocreador del curso Certified Digital Asset Advisor, y DJ Windle de Windle Wealth para proporcionar una guía para comenzar, eliminar el ruido y la desinformación que prevalecen en el espacio, y simplemente ayudándole a comenzar su viaje de aprendizaje. Feliz lectura.
– SM
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Activos digitales 101 para asesores
Con la atención puesta en Bitcoin y otros activos digitales, la inminente aprobación de un ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. y el creciente interés de los clientes, puede que sea el momento de empezar a considerar la adopción para su práctica. Entendemos que hay mucho que aprender, especialmente cuando los activos digitales son solo una parte de una cartera más amplia de activos de clientes. Lo tenemos cubierto si T no ha comenzado a aprender sobre criptomonedas. Aquí hay cinco fundamentos de los activos digitales:
1. ¿Qué es Bitcoin?
Bitcoin (BTC) es la primera criptomoneda descentralizada del mundo que utiliza la tecnología blockchain para proteger y verificar las transacciones.
Analicemos eso:
- "Descentralizado" significa algo que está ampliamente distribuido y no tiene una ubicación centralizada ni una autoridad de control única. La tecnología y la infraestructura que gobiernan su creación, suministro y seguridad no dependen de entidades centralizadas, como bancos o gobiernos, para gestionarla.
- "Criptomoneda" se refiere a un grupo de activos digitales donde las transacciones se aseguran y verifican mediante criptografía , una práctica científica de codificación y decodificación de datos.
- "Blockchain" es un libro de contabilidad público, distribuido y descentralizado que se utiliza para registrar transacciones.
El protocolo Bitcoin fue creado para tener un total de 21 millones de monedas; Una vez que la cantidad de monedas en circulación alcance ese número, el protocolo dejará de acuñar nuevas monedas. Una característica del software Bitcoin es que utiliza un método de creación de monedas conocido como " reducción a la mitad de Bitcoin ". Esto garantiza que la cantidad de Bitcoin distribuida a los mineros como recompensa se reduzca con el tiempo (aunque las tarifas de transacción aún podrían aumentar). Una reducción a la mitad de Bitcoin (a veces llamada "reducción a la mitad") ocurre cada 210.000 bloques, ocurriendo aproximadamente cada cuatro años, y el próximo evento se establece en Abril de 2024. En ese momento, la creación de Bitcoin pasará de 6,25 nuevos Bitcoin cada 10 minutos a 3,125. Al disminuir gradualmente la oferta de nuevos Bitcoin que entran en circulación, la teoría es que la oferta limitada del activo debería ayudar a respaldar su valor.
Ahora exploremos el desempeño de bitcoin en relación con otras clases de activos, como se muestra en la siguiente tabla. Elementos importantes a tener en cuenta:
- La SEC clasifica a Bitcoin no como un valor, sino como una mercancía . Todavía existen reglas muy poco claras con respecto a las criptomonedas.
- Dado que Bitcoin está descentralizado, los precios pueden variar entre los intercambios de cifrado.
- Históricamente , Bitcoin ha demostrado ser volátil y, dado que es relativamente nuevo, no tiene un historial largo (lanzado en enero de 2009).
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Para obtener más información sobre Bitcoin, la infografía de Bitcoin de Deloitte es un buen recurso para mostrar conceptos básicos adicionales de Bitcoin .
2. Comprender el panorama regulatorio
El enfoque regulatorio global hacia Bitcoin y los activos digitales muestra una variación significativa, lo que refleja las diversas perspectivas sobre esta tecnología innovadora.
Emiratos Árabes Unidos (EAU): Los EAU muestran una postura con visión de futuro hacia blockchain y las criptomonedas. Ha establecido un marco regulatorio claro que fomenta el crecimiento de negocios e intercambios basados en criptomonedas, posicionando a los EAU como un potencial centro central para actividades de activos digitales.
Unión Europea (UE): La UE ha adoptado un enfoque estructurado con sus regulaciones integrales denominadas Mercados de Criptoactivos (MiCA). Este marco tiene como objetivo salvaguardar la protección del consumidor y la estabilidad financiera dentro del mercado criptográfico, lo que indica una mentalidad regulatoria cautelosa pero organizada.
Hong Kong: Hong Kong también ha avanzado hacia una mayor claridad en las regulaciones criptográficas, fomentando un entorno más seguro y transparente para las transacciones de activos digitales.
Estados Unidos (EE.UU.): El entorno regulatorio en EE.UU. se caracteriza por su complejidad y retraso en el progreso. Sin una regulación unificada a nivel federal, la gestión y el comercio de activos digitales siguen siendo inciertos. Las opiniones políticas sobre las criptomonedas varían ampliamente: algunos las consideran esenciales para la libertad económica y otros expresan preocupación por su posible uso indebido debido al anonimato.
Actualmente, Estados Unidos está considerando la aprobación de un ETF de Bitcoin al contado y está desarrollando pautas para la emisión y uso de monedas estables. El poder judicial ha sugerido que las regulaciones integrales sobre criptomonedas deberían originarse en la legislación del Congreso en lugar de acciones de aplicación de la SEC, lo que subraya la necesidad de leyes claras y bien definidas.
Este conjunto de actitudes regulatorias subraya la naturaleza dinámica del mundo de las criptomonedas. A medida que los activos digitales sigan ganando prominencia, la creación de marcos regulatorios cohesivos y eficaces será fundamental para su integración sostenible en el sistema financiero global.
3. Hay más que Bitcoin.
Si bien Bitcoin es realmente su propio animal, el resto del ecosistema criptográfico aprovechó la idea de una red descentralizada para crear cadenas de bloques adicionales. Con el tiempo, la proporción de Bitcoin en la capitalización total del mercado ha disminuido y otras criptomonedas se han establecido como actores del mercado, aunque el valor de bitcoin actualmente representa más que el de todos los demás tokens digitales combinados.
Como nos dirán las tendencias en la capitalización del mercado global de criptomonedas , están surgiendo otros activos digitales y algunos analistas dicen que el mundo necesitará un punto de referencia de activos digitales de base amplia que incluya, entre otros , Bitcoin.
La capitalización del mercado mundial de criptomonedas hoy es de 1,81 billones de dólares . Como las criptomonedas tienden a ocupar los titulares, en términos generales, otros tipos de activos digitales incluyen tokens no fungibles (NFT), monedas estables, monedas digitales del banco central (CBDC), bonos y tokens digitales.
4. Clasificación y lengua vernácula
A medida que crece el amplio espectro de activos digitales, ¿cómo ONE categoriza este panorama en expansión y en constante evolución? Varias instituciones han intentado clasificar los activos digitales, similar al marco MSCI GICS .
ONE de esos marcos es el Estándar de clasificación de activos digitales (DACS) , creado por CoinDesk Indices. DACS proporciona taxonomía de activos digitales y criptografía con definiciones y clasificaciones industriales confiables, integrales y estandarizadas para activos digitales. Otros marcos incluyen: Goldman Sachs, MSCI y Coin Metrics Datonomy , el Digital Asset Taxonomy System (DATS) de Wilshire , A Taxonomy of Digital Assets del Milken Institute y otros.
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El uso de un marco de clasificación para dar forma y clasificar los activos digitales puede facilitar el análisis de atribución de cartera y ayudar a identificar oportunidades de inversión.
Junto con la clasificación está la comprensión de la criptovernácula, lo que puede resultar desalentador. Si bien no existe un vocabulario "centralizado", varias empresas han creado glosarios para ayudar a comprender la terminología. Para términos criptográficos, el Glosario en Grayscale , el Glosario de CoinDesk y el El Glosario AmiLearn son recursos fantásticos.
5. Implementación: 5 pasos a considerar
En el mundo financiero actual, que cambia rápidamente, adoptar activos digitales se está convirtiendo más en una necesidad que en una opción para los profesionales financieros. Aquí encontrará una guía sencilla que le ayudará a integrar las criptomonedas y otros activos digitales en el tejido de su práctica financiera.
Edúquese y establezca contactos:
- Aprendizaje continuo: KEEP al día con los últimos desarrollos en blockchain y criptomonedas, entendiendo las tendencias del mercado y los diversos activos digitales.
- Desarrollo profesional: realice cursos especializados o certificaciones como CDAA o DACFP para obtener conocimientos completos.
- Participación comunitaria: participe activamente en foros en línea, grupos de redes sociales y comunidades locales centrados en las criptomonedas.
- Alianzas profesionales: forje relaciones con expertos legales, fiscales y tecnológicos relacionados con los activos digitales.
Educación del cliente e investigación de mercado:
- Información sobre el mercado: realice investigaciones y análisis periódicos del mercado de criptomonedas.
- Iniciativas educativas: organice talleres o sesiones para educar a los clientes sobre los activos digitales, cubriendo las tendencias, riesgos, beneficios y estrategias del mercado.
Cumplimiento y Legalidades:
- Cumplimiento normativo: manténgase informado sobre las regulaciones de activos digitales y los estándares de cumplimiento, incluidos los procedimientos AML y KYC.
- Documentación legal: modifique su formulario ADV para incluir servicios de activos digitales, actualice los contratos de sus clientes para reflejar los activos digitales y asegúrese de que su seguro E&O cubra el asesoramiento y la gestión de activos digitales.
Asesoramiento sobre opciones de inversión:
- Diversos vehículos de inversión: ayude a los clientes a explorar opciones de inversión en criptomonedas, como ETF, fideicomisos y otros vehículos, destacando los beneficios y riesgos.
- Orientación sobre autocustodia: brinde asesoramiento sobre almacenamiento seguro y administración de claves para la propiedad directa de criptomonedas.
Asociaciones de custodios:
- Seleccionar un custodio: colabore con custodios especializados en activos digitales, centrándose en la seguridad y el cumplimiento.
- Gestión de activos de clientes: comprenda los procesos de transacción, las tarifas y las opciones de liquidez de los custodios para una gestión eficaz de los activos de los clientes.
Al implementar estos pasos, los profesionales financieros deberían poder integrar eficazmente los activos digitales en su práctica, ofreciendo servicios integrales que combinen soluciones innovadoras con un cumplimiento exhaustivo y una educación del cliente.
En conclusión:
La propiedad de criptomonedas continúa creciendo y Estados Unidos va a la zaga de varios países. Con un interés global generalizado, las regulaciones están evolucionando y la adopción está creciendo. Las instituciones, los propietarios de activos y los administradores de activos están lanzando productos diferenciados, sistemas de clasificación, puntos de referencia de base amplia y recursos educativos para promover la adopción de las criptomonedas. Existen muchas herramientas que ayudan a comprender y practicar la gestión. Es sólo cuestión de empezar.
-Kim Greenberg , Adam Blumberg, DJ Windle
Pregúntale a un experto
Esperamos un año emocionante en activos digitales. Dado que este boletín tiene como objetivo ayudar a los asesores a aumentar sus conocimientos y negocios, le recomendamos que responda a este correo electrónico con comentarios, preguntas y temas que le gustaría que se abordaran en 2024.
También nos complace anunciar que aquellos que deseen completar el curso Certified Digital Asset Advisor (CDAA), con una suscripción de aprendizaje de un año al registrarse y la calificación adecuada de un CRD (o equivalente extranjero) pueden calificar para un Pro Pass gratuito. a Consenso valorado en $1,149. Visite la página de registro para registrarse u obtener más información.
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