La capacidad de los inversores de obtener ingresos de los Cripto es un gran atractivo para el mundo de las Finanzas descentralizadas, también conocido como DeFi. Michael Nadeua LOOKS las apuestas en ETH y lo que nos deparará el 2024.

Scott Sunshine aborda el tema de por qué aprender sobre esta clase de activos es un desafío y las formas de superar ese obstáculo.

Feliz lectura.

– SM

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La tasa de participación de ETH es el corazón de la red Ethereum . A medida que nos acercamos al año 2024, el nuevo estándar está preparado para catalizar una nueva era en los productos financieros basados ​​en el rendimiento.

Fondo

La tasa de participación de ETH = el rendimiento que reciben los casi 900.000 validadores (que aprueban las transacciones) por "apostar" su ETH dentro de la red. El rendimiento se compone de recompensas de consenso + tarifas de usuario.

Recompensas de consenso = tokens emitidos por la red para incentivar una red descentralizada de validadores.

Tarifas de transacción = tarifas pagadas (en ETH) por los usuarios para acceder a los servicios dentro de la red.

A continuación se muestra una visualización de las tarifas versus las recompensas de consenso (incentivos simbólicos) durante el último año.

Como podemos ver, las tarifas de transacción (púrpura) han excedido las recompensas durante la mayor parte del año – la señal de una red saludable que puede respaldar económicamente su red descentralizada de validadores con tarifas de usuario – en lugar de recompensas de consenso (como es el caso de todas las demás redes L1 en la actualidad).

Si fuera un "staker" (es decir, validador de transacciones de red), durante el mismo período, a continuación se muestra cómo se veía su rendimiento.

Como podemos ver, el rendimiento alcanzó un máximo de más del 8% en mayo y tocó fondo en torno al 3,5% en octubre del año pasado.

También podemos ver que los picos y valles se corresponden con los altibajos en las tarifas de transacción en la red, razón por la cual nos referimos a la tasa de participación como "el latido del corazón de Ethereum".

El primer pico en la primavera de 2023 correspondió a la crisis del banco de Silicon Valley. El segundo pico en mayo se debió a un aumento en el comercio de DeFi. Y el reciente repunte se debe al renovado interés en las Cripto a medida que (con suerte) salimos del mercado bajista.

CERV

CoinDesk lanzó recientemente " CESR ", diseñado para proporcionar a los participantes en el ecosistema Ethereum una tasa de referencia estandarizada para apostar y una tasa de liquidación para contratos de derivados.

Estandarizar el cálculo de la tasa de participación de ETH con "CESR" puede parecer intrascendente, pero creemos que podría catalizar una tasa de referencia para todas las Cripto y provocar un frenesí de nuevos productos financieros creados "sobre" el nuevo estándar.

Estándares: Por qué CESR es importante

Las tasas de interés son la columna vertebral de las Finanzas. Los estándares de tasas de interés como LIBOR, SOFR y la tasa de fondos federales son la base sobre la cual se construyen productos financieros por valor de billones.

La creación de una tasa de referencia estándar para el ecosistema Ethereum podría ser el primer paso hacia la formación de una curva de rendimiento a plazo para DeFi, similar al papel que desempeñan los bonos del Tesoro en los Mercados tradicionales.

Además, la creación de swaps de tasas de interés (los Mercados de derivados más grandes del mundo) podría permitir a los usuarios intercambiar pasivos fijos y flotantes, haciendo posibles los productos de tasa fija , como vemos con las hipotecas en los Mercados tradicionales. La introducción de swaps de tasas de interés en DeFi no solo desbloquearía productos de tasa fija, sino que también podría abrir una avalancha de nuevos participantes que van desde especuladores sofisticados hasta instituciones e inversores minoristas.

Finalmente, con la posibilidad de que se apruebe un ETF de Bitcoin el próximo año, es razonable prever un ETF de ETH en el futuro. Es probable que los inversores exijan un ETF de ETH de rendimiento total impulsado por tasas de participación estandarizadas.

Mirando hacia el 2024

La aprobación de un ETF de Bitcoin el próximo año podría ser el catalizador de un renovado interés en las Cripto. De hecho, ya estamos viendo los brotes verdes de esto. Si es asesor, debe esperar que sus clientes comiencen a preguntar sobre Ethereum (la segunda red más grande por capitalización de mercado) y la única red Cripto con un rendimiento real positivo.

Capa propia y replanteo

Esperamos que "re-stake" se convierta en un tema HOT el próximo año, gracias a la introducción de Eigen Layer, un nuevo protocolo dentro del ecosistema Ethereum que permite a las redes de capa 2 (soluciones de escalamiento de Ethereum ) "alquilar" seguridad económica de la red Ethereum más descentralizada y segura. Esto crea oportunidades para que los inversores "vuelvan a apostar" su ETH, obteniendo un rendimiento adicional y al mismo tiempo asumiendo riesgos adicionales de contratos inteligentes.

Creemos que "volver a apostar" podría catalizar el próximo ciclo de apalancamiento en Cripto y desempeñar un papel importante en el próximo mercado alcista.

El futuro de las Finanzas está aquí. Y todo comienza con la tasa de participación de ETH .

– Michael Nadeau, fundador del Informe DeFi

P. ¿Por qué los asesores se muestran reacios a sumergirse en el Cripto Pool?

La renuencia de los asesores financieros a invertir en Cripto es similar a su vacilación histórica a la hora de recomendar clases de activos emergentes no correlacionados a sus clientes, incluidas inversiones alternativas como fondos de cobertura, capital privado y capital de riesgo.

Sin embargo, en los últimos años, muchos asesores han incorporado estas clases de activos en sus carteras a medida que los inversores buscan una exposición más amplia, inversiones no correlacionadas y un potencial de mayores rendimientos. Este cambio refleja un reconocimiento de los beneficios de estas clases de activos y una voluntad de explorar opciones de inversión más diversas.

Con el tiempo, a medida que el mercado madure y se desarrollen los marcos regulatorios, las actitudes hacia las Cripto probablemente evolucionarán a medida que surja una mejor comprensión del riesgo, la transparencia y los posibles retornos.

P. ¿Cómo pueden los asesores familiarizarse mejor con las Criptomonedas?

1. Educación: Aprende sobre la Tecnología blockchain, cómo funcionan las Cripto y los diferentes tipos de criptomonedas disponibles.

2. Manténgase informado: KEEP al día con las noticias y desarrollos en el espacio Cripto . Lea fuentes acreditadas y manténgase informado sobre las tendencias del mercado.

3. Red: conéctese con profesionales involucrados en el espacio Cripto . La creación de redes puede ofrecer conocimientos prácticos y la oportunidad de Aprende de las experiencias de otros.

- Scott Sunshine, socio director de Blue DOT Advisors LLC

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