Bitcoin comenzó la semana en 35.000 dólares, mostrando ganancias de aproximadamente el 62% en 2023.

Christopher King , fundador y director ejecutivo de Eaglebrook Advisors , comparte su opinión sobre por qué la propiedad directa de las criptomonedas es el mejor camino a seguir.

Nuestra encuesta de ETF de Bitcoin cerró esta semana. Los resultados son similares a la encuesta NASDAQ publicada recientemente que destacó que más del 70% de los asesores poseen criptomonedas actualmente e invertirían más por sí mismos si se aprobara un ETF al contado de Bitcoin ; sin embargo, menos del 10% se siente cómodo asesorando a sus clientes sobre esta clase de activos. Vea el resumen de resultados a continuación.

Feliz lectura.

– SM

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Si bien el acceso a una inversión en Bitcoin puede ser más fácil con un ETF de Bitcoin al contado, los asesores podrían perder una oportunidad importante si esperan la aprobación. Los asesores con acceso a vehículos de inversión en este momento (Crypto SMA) tienen la capacidad única de “liderar” instituciones más grandes quizás por primera vez en la historia, posicionando a los clientes para beneficiarse del ciclo histórico de precios de cuatro años de bitcoin en un entorno de oferta de Bitcoin cada vez más ajustado.

Acción cíclica de los precios dentro de una trayectoria de crecimiento secular

Bitcoin ha seguido un ciclo de cuatro años, y el precio refleja el sentimiento creciente y menguante de una clase de activo/innovación emergente. A importantes reducciones les han seguido años parabólicos de crecimiento. Estos ciclos demostraron similitudes en el sentimiento, la acción del precio y la regularidad.

Como se ve a continuación, históricamente Bitcoin ha seguido un patrón de tres años de ganancias impresionantes seguidas de una caída significativa en el precio. Este ciclo está impulsado por el cambio natural de sentimiento de un activo emergente y solidificado por la mecánica subyacente del código conocido de bitcoin.

Cada cuatro años, la nueva oferta de Bitcoin que ingresa al mercado se reduce a la mitad en un evento conocido como Bitcoin Halving. En igualdad de condiciones, esta reducción incremental en el ritmo de crecimiento de la oferta de Bitcoin ejerce una presión al alza sobre el precio de Bitcoin desde el punto de vista del equilibrio entre oferta y demanda y construye la narrativa en torno al ciclo de cuatro años con la atención de los medios destacando la característica crítica de la moneda fija de bitcoin. política. Bitcoin cayó un 65% el año pasado y ha superado el 100% hasta la fecha en el primer año de un posible nuevo ciclo, con la próxima reducción a la mitad programada para abril de 2024.

Golpea antes de que el hierro esté HOT

Con Bitcoin a un precio favorable en relación con su ciclo histórico de cuatro años y catalizadores positivos que se avecinan, los asesores que tienen acceso a Bitcoin deberían aprovechar este momento para atacar antes de que el hierro esté HOT, para salir adelante de las entradas institucionales y antes de las barreras. a una inversión en Bitcoin se reducen.

La aprobación al contado de un ETF de Bitcoin y el progreso hacia una mayor claridad regulatoria en torno a las criptomonedas podrían impulsar el próximo mercado alcista, permitiendo que la demanda latente ingrese al mercado. Al utilizar las herramientas disponibles en la actualidad, como Crypto SMA, los asesores pueden aprovechar la desconexión en el mercado entre la demanda subyacente y los flujos de inversión reales.

Además, el suministro de bitcoins en las bolsas es bajo según los estándares históricos, ya que los inversores en Bitcoin mantienen sus Bitcoin durante más y más tiempo (el 41% del suministro de Bitcoin se ha mantenido durante tres años en comparación con el 27% en 2017), lo que limita el suministro real disponible para el comercio. y aumentar el impacto en los precios de cualquier aumento en la demanda de Bitcoin .

Con los catalizadores técnicos y fundamentales alineándose para la próxima corrida alcista de Bitcoin , los asesores que esperan un ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. pueden perder el tren. Si bien un ETF de Bitcoin al contado podría ayudar a legitimar una asignación a Bitcoin a los ojos del público inversor en general, existen vehículos de inversión más eficientes para poseer Bitcoin.

La propiedad directa es el camino

La propiedad directa es la mejor estructura desde la perspectiva de un vehículo de inversión y ya está disponible. Hay un error de seguimiento mínimo en comparación con otros productos, como un fideicomiso público OTC, que puede tener primas y descuentos significativos y, por lo tanto, un error de seguimiento. Además, hay liquidez las 24 horas del día, los 7 días de la semana para las SMA criptográficas, lo que permite a los inversores y asesores vender o comprar en cualquier momento.

La segunda razón, y posiblemente la más importante, es que la propiedad directa redunda en el mejor interés de los clientes a largo plazo. Un asesor que se toma el tiempo para posicionar a sus clientes en un vehículo de inversión favorable para una determinada clase de activos, aunque requiera un esfuerzo adicional, se ganará la reputación de anteponer las necesidades de los clientes. Además, esto mostrará la experiencia en el dominio en relación con los asesores que no tienen conocimientos sobre el mercado de las criptomonedas. Una nueva clase de activos requiere infraestructura y educación innovadoras. El cliente valorará el trabajo inicial de los asesores que utilizan Crypto SMA, aumentando la confianza en la relación.

Lentamente, luego de repente

Bitcoin seguirá asumiendo los altibajos de un activo emergente y lidiando con obstáculos en forma de malos actores, obstáculos regulatorios, conceptos erróneos y la volatilidad de una innovación emergente. Sin duda, habrá más obstáculos por delante con movimientos volátiles de precios y posibles caídas de precios. Además, la aprobación de un ETF de Bitcoin podría ser un evento de "comprar el rumor, vender la noticia".

Consideramos que Bitcoin no es un intercambio, sino una oportunidad generacional cuya ventaja se materializa en un horizonte de inversión a largo plazo de tres, cinco o diez años. Pero eso no significa que los asesores puedan darse el lujo de esperar por un ETF de Bitcoin al contado. Con vehículos de inversión posiblemente mejores disponibles, una serie de vientos de cola favorables para el precio de Bitcoin , una posible avalancha de nuevo capital que fluye hacia Bitcoin y una oferta cada vez más ajustada de Bitcoin, ahora es el momento para que los asesores hagan una asignación de tamaño prudente a Bitcoin, antes de las instituciones por una vez.

– Christopher King , fundador y director ejecutivo, Eaglebrook Advisors

Durante las últimas dos semanas, pedimos a los asesores que participaran en una encuesta centrada en sus intereses de inversión en ETF al contado de Bitcoin . Los resultados están disponibles.

Un poco más del 50% de los encuestados afirmaron que SÍ, invertirían en un ETF al contado de Bitcoin cuando se aprobara en los EE. UU. el 15% dijo NO; Curiosamente, el 82% dijo que invertiría personalmente en un ETF al contado de Bitcoin y el otro 18% dijo que no.

Cuando se le preguntó: “¿Cuál sería la razón por la que no asignaría clientes a un ETF al contado de Bitcoin ? (marque todo lo que corresponda)”, el 32 % de los encuestados seleccionó “falta de comprensión y educación”, el 28 % seleccionó “perfil de riesgo inadecuado para sus clientes”, el 17 % seleccionó “disponibilidad en el estante de productos de su empresa” y el 28 % seleccionó “otros”. " con respuestas escritas que incluyen "no apto para clientes mayores de 65 años", "prefiere activos que generen ingresos", "inconsistente con el mandato de inversión" y "BTC no ofrece la utilidad comercial de otras monedas alternativas".

Como el 32% de los encuestados seleccionó “falta de comprensión y educación”, tenga en cuenta que hay varios cursos y designaciones diseñados para ayudarlo a aprender y utilizar activos digitales. CDAA y DACFP son dos de esas designaciones.

Gracias a todos los que respondieron a la encuesta. Dado que el objetivo de este boletín es formular una comunidad de asesores y un diálogo, mientras la encuesta ha concluido, le recomendamos que responda a este correo electrónico con ideas y temas de interés adicionales.

– Sara Morton

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