Lido представляет «перезахват хранилищ» в сотрудничестве с Symbiotic и Mellow Финансы

Lido, стойкий приверженец ставок на Ethereum , недавно столкнулся с безумием вокруг «рестейкинга», новой тенденции, которая угрожает подорвать контроль платформы ставок над децентрализованными Финансы (DeFi).

Lido контролируется Lido DAO, консорциумом держателей токенов LDO , которые голосуют за стратегию протокола и ключевые обновления.

Новая инициатива DAO предполагает партнерство Lido с Mellow Финансы, платформой, которая позволяет пользователям получать доход путем внесения средств в «хранилища» ретейкинга, и Symbiotic , протоколом ретейкинга без разрешения. В рамках новой инициативы трейдеры получат доступ к инструментам рестейкинга, которые могут помочь вернуть Lido stETH в центр внимания.

«Стратегия Lido состоит в том, чтобы продемонстрировать рынку, что использование stETH в качестве предпочтительного актива для ретейкинга на самом деле является лучшим способом проведения рестейкинга», — сказал в интервью adcv, соучредитель Steakhouse Financial и Финансы направления Lido DAO. с CoinDesk.

Lido находится в центре экосистемы DeFi Ethereum, позволяя пользователям делать ставки на Криптовалюта — размещая ее в цепочке, чтобы защитить ее — в обмен на вознаграждение. Большим нововведением Lido, когда он был запущен пару лет назад, было то, что он предоставил вкладчикам «токен ликвидной ставки» под названием Lido Staked ETH (stETH), которым пользователи могли торговать, даже если их базовые депозиты были технически заблокированы в Ethereum.

По данным DefiLlama, в настоящее время Lido считается крупнейшим протоколом децентрализованного Финансы на Ethereum с депозитами на сумму 33 миллиарда долларов . Тем временем StETH стал ONE из самых популярных активов в DeFi.

Но в последнее время доминирование Lido упало, поскольку пользователи перевели активы в EigenLayer, новый сервис, который позволяет пользователям «перезанимать» активы, такие как эфир (ETH) и stETH, чтобы помочь защитить другие сети в обмен на дополнительные вознаграждения.

Читать дальше: Рестейкинг 101: Что такое ретейкинг, жидкий ретейкинг и EigenLayer?

Lido недавно представила Lido Alliance — группу партнеров и протоколов, стремящихся защитить роль stETH в Ethereum DeFi. Глава стратегического отдела Lido Хасу также обрисовал reGOOSE , многостороннюю стратегию, которая поможет Lido устранить риски, связанные с ретейкингом.

Эта новая инициатива — запуск четырех продуктов рестейкинга, ориентированных на stETH, на Mellow Финансы— является первым примером reGOOSE и The Lido Alliance в действии. Это также первый намек на то, как Symbiotic, стартап, поддерживаемый соучредителями и крупнейшим инвестором Lido, может сыграть ключевую роль в будущих планах Lido.

Lido DAO официально поддерживает Mellow Финансы, протокол DeFi, который предлагает ликвидные рестейкинговые «хранилища». Пользователи могут размещать активы, такие как stETH, в хранилищах, а «кураторы», являющиеся подобием андеррайтеров Криптo , будут развертывать эти активы в различных активно проверенных сервисах или AVS (протоколах, защищенных перераспределенными активами), чтобы помочь пользователям получать дополнительные проценты от свои средства.

Новая платформа Mellow является ответом на ликвидные протоколы ретейкинга, такие как Renzo и Ether.Fi , которые перераспределяют депозиты пользователей в EigenLayer (а вскоре и в другие протоколы ретейкинга), чтобы помочь инвесторам заработать дополнительные проценты.

Как и все остальное DeFi, ликвидный рестейкинг существует как способ для людей получить как можно больше «экономической эффективности» (читай: доходности) из своих цифровых активов. Пользователи протокола получают квитанции на свои депозиты, называемые «токенами ликвидного ретейкинга» или LRT, которые можно торговать, давать взаймы и брать взаймы на других протоколах в обмен на дополнительные вознаграждения.

Что касается жидкого ретейкинга, «есть такие игроки, как Renzo и EtherFi, которые делают это сверху вниз, но Mellow привносит в это качество без разрешения, что мы сочли весьма привлекательным», — сказал adcv.

В то время как традиционные протоколы рестейкинга ликвидности используют универсальный подход к выбору места размещения пользовательского капитала, Mellow позволяет любому создать хранилище и распределять депозиты в соответствии со своими собственными параметрами риска и инвестиционными тезисами.

«Хранилища являются важным шагом в реализации стратегии reGOOSE, предлагая заинтересованным сторонам возможность ориентироваться в разнообразном ландшафте рисков и вознаграждений», — говорится в заявлении Lido DAO, опубликованном CoinDesk.

Мягкие кураторы Steakhouse, P2P Validator, Re7 Labs и MEV Capital одновременно с объявлением во вторник представляют хранилища, принимающие stETH.

На данный момент вознаграждения, которые пользователи получают за внесение средств в хранилища Mellow, будут иметь форму слабо определенных «очков» , которые в конечном итоге могут быть привязаны к будущим раздачам токенов. (В настоящее время не существует AVS, вызывающих интерес к Symbiotic или любому другому протоколу повторной обработки.)

Читать дальше: По мере роста фермерства Криптo -точек растет и риск расплывчатых обещаний

На данный момент хранилища лучше всего рассматривать как доказательство того, почему stETH является полезным активом для повторного захвата. «StETH — лучший актив, который можно использовать в качестве залога», — настаивает adcv. «Он обладает всеми сетевыми эффектами. Он обладает всей ликвидностью и способностью абстрагировать собственные ставки [...] Он всегда получает доход от собственных ставок».

«Лично я ожидаю и надеюсь, что другие LRT — Renzo, EtherFi и кто угодно — также осознают это и, в свою очередь, примут его в качестве своего основного обеспечения», — сказал acdv.

Неслучайно Mellow Финансы строит свои хранилища с использованием Symbiotic, многообещающего конкурента EigenLayer.

В прошлом месяце отчет CoinDesk впервые показал, что Symbiotic тайно финансируется Paradigm, крупнейшим спонсором Lido, и кибер-фондом, венчурной фирмой, возглавляемой соучредителями Lido. В отчете также были показаны внутренние документы компании, подробно описывающие, как впервые может работать еще не запущенный протокол Symbiotic.

На чисто техническом уровне имеет смысл, что Mellow выберет Symbiotic для создания своих хранилищ без разрешений: EigenLayer принимает только определенные Криптo (а именно, ETH, EIGEN и некоторые производные ETH ), тогда как Symbiotic принимает любые виды Криптo , основанных на Ethereum. Стандарт токена ERC-20.

Но есть еще одна причина — помимо инвесторов Symbiotic или технических деталей — почему Lido DAO может выбрать партнерство с другой платформой для рестейкинга, кроме EigenLayer. Хотя EigenLayer принимает депозиты в виде stETH от Lido — то есть можно использовать Lido и EigenLayer одновременно — он наложил ограничения на количество stETH, ONE можно внести.

Таким образом, рост EigenLayer произошел за счет Lido, поскольку некоторые пользователи вывели свои доли из Lido, чтобы направить больше активов в новую платформу для рестейкинга.

«EigenLayer фактически по своему усмотрению ограничивал количество steETH, которое могло войти в их промежуточное программное обеспечение — на мой взгляд, довольно произвольно», — сказал adcv. «Я ожидаю, что этот тип ограничений будет становиться все более RARE в будущем, потому что с точки зрения провайдера рестейкинга вы T хотите каким-либо образом ограничивать свою способность привлекать капитал».

EigenLayer «до сих пор было очень легко, но с ростом конкуренции становится труднее быть настолько избирательным», — сказал он.

ПОПРАВКА (11 июня 2024 г., 14:12 UTC): Депозиты Лидо составляют 33 миллиарда долларов, а не 27 миллиардов долларов. Не все кураторы хранилища stETH Mellow являются членами «Альянса Лидо».