Понимание валютного сектора в Индексы CoinDesk DACS

Макс Гуд, старший аналитик по индексам в CoinDesk Индексы, участвовал в написании этого отчета.

Введение

В декабре 2021 года CoinDesk Индексы запустила свой стандарт классификации цифровых активов (DACS) , чтобы установить стандарт для определения отраслей цифровых активов. Каждый из 500 крупнейших цифровых активов по рыночной капитализации присваивается отрасли, определенной DACS, а затем по крайней мере ONE отрасль назначается отраслевой группе. Наконец, как минимум ONE отраслевая группа закреплена за сектором.

В настоящее время DACS определяет шесть секторов, включая валюту, вычисления, DeFi (децентрализованные Финансы ), цифровизацию, культуру и развлечения, а также платформу смарт-контрактов. Валютный сектор является крупнейшим в DACS: 146 активов представляют 59,4% рынка цифровых активов, рыночная капитализация которого по состоянию на 30 апреля составила около 1 триллиона долларов.

В этой статье мы описываем валютный сектор более подробно, обсуждая его определение, составляющие и значение на более широком рынке цифровых активов.

Приложение 1: DACS Индексы CoinDesk

Определение валютного сектора в DACS

Валюта — это сектор, в котором появился первый цифровой актив — Bitcoin. Bitcoin был запущен в 2009 году. Он проложил путь для развития многих других цифровых активов.

По сути, валютный сектор представляет собой самую чистую и базовую форму одноранговых платежей на рынке цифровых активов, но он может иметь и другие традиционные денежные характеристики, а именно, как средство сбережения и расчетную единицу. По мере развития Крипта растет спрос на другие свойства, такие как Политика конфиденциальности и специальные разрешенные блокчейны.

Глоссарий DACS определяет валютный сектор следующим образом:

Валютный сектор относится к любому цифровому активу, действующему в первую очередь как средство обмена и расчетная единица, работающая в сети блокчейн с возможностью совершать трансграничные транзакции без ограничений. Цифровые активы в валютном секторе T обязательно выступают в качестве средства сбережения.

Отраслевые группы внутри валютного сектора в DACS

Отраслевые назначения цифровых активов в валютном секторе можно объединить в четыре отраслевые группы: прозрачные, стейблкоины, блокчейн как услуга (BaaS) и частные.

Прозрачный — это наиболее традиционный тип цифровых активов в валютном секторе, который включает в себя любой цифровой актив, использующий открытый, не требующий разрешений и не требующий доверия блокчейн. В отличие от частных валют, прозрачные валюты отображают в реестре адреса депозитов и балансы токенов как отправителей, так и получателей. Прозрачные валюты могут служить разным целям, но по сути они дают пользователям возможность контролировать свои собственные финансы.

Стейблкоин относится к протоколам, собственный токен которых привязан к фиатной валюте, чаще всего к доллару США. Стейблкоины позволяют беспрепятственно передавать и обменивать привязанные к фиату активы на блокчейне. Эмитенты стейблкоинов могут использовать ONE из нескольких методов для поддержания своей привязки, например резервы, обеспеченные долларом 1:1, казначейские облигации с несколькими активами, залоговое кредитование, механизмы монетизации и сжигания и ETC.

Блокчейн как услуга описывает протоколы, которые обычно более централизованы и используют разрешенные блокчейны для узко определенных целей.

Частный относится к протоколам, основной целью которых является сохранение анонимности пользователей и сокрытие баланса их кошельков. В то время как типичные блокчейны имеют открытые, отслеживаемые и прозрачные реестры, блокчейны, ориентированные на конфиденциальность, такие как Monero3, используют ряд методов шифрования для сокрытия информации, специфичной для пользователя, без потери доверия к сетевой безопасности, окончательности транзакций и проверяемости реестра.

Все четыре отраслевые группы валютного сектора продолжают наблюдать активный рост и развитие, поскольку потребности в устойчивых к цензуре и трансграничных платежах продолжают расти и развиваться по всему миру.

Рисунок 2: Разбивка валютного сектора по отраслевым группам

Таблица 3: Отраслевые группы валютного сектора

(Данные о рыночной капитализации основаны на ценах на 30 апреля 2022 г.)

Отрасли внутри валютного сектора в DACS

Каждый из 146 активов Валютного сектора присваивается одной отрасли до того, как отрасль будет присвоена отраслевой группе в этом секторе. Есть восемь отраслей, которые входят в четыре упомянутые выше отраслевые группы. Прозрачная валюта DeFi, прозрачная валюта CeFi (централизованное Финансы) и прозрачная (другая) — это три отрасли, которые отнесены к прозрачной отраслевой группе. Стейблкоин — единственная отрасль, которая отнесена к отраслевой группе стейблкоинов. Платежи, цепочка поставок/коммерция и BaaS (прочие) — это три отрасли, отнесенные к отраслевой группе BaaS, а частная отрасль — единственная отрасль, отнесенная к частной отраслевой группе.

Отрасли, входящие в прозрачную отраслевую группу, зависят от того, как они распределяются и контролируются. Прозрачные валюты DeFi, такие как Bitcoin, полностью децентрализованы, прозрачные валюты CeFi распространяются центральной организацией, а прозрачные (другие) состоят из всех цифровых активов, которые попадают в прозрачную отраслевую группу, но T могут быть далее классифицированы.

По состоянию на 30 апреля прозрачная DeFi была крупнейшей отраслью по рыночной капитализации в отраслевой группе с 31 активом на общую рыночную капитализацию в 765 миллиардов долларов, за ней следовали прозрачная CeFi и прозрачная (другая).

Таблица 4. Отрасли, входящие в группу «Прозрачная индустрия»

(Данные о рыночной капитализации основаны на ценах на 30 апреля 2022 г.)

Стейблкоин относится к протоколам, собственный токен которых привязан к фиатной валюте, чаще всего к доллару США. Стейблкоины позволяют беспрепятственно передавать и обменивать привязанные к фиату активы в блокчейне. Эмитенты стейблкоинов могут использовать ONE из нескольких методов для поддержания своей привязки, например резервы, обеспеченные долларом 1:1, казначейские облигации с несколькими активами, залоговое кредитование, механизмы монетизации и сжигания и ETC.

В отраслевой группе BaaS платежи, такие как Ripple, как правило, ориентированы на предприятия и правительства, где децентрализация вызывает меньшее беспокойство, а блокчейн можно оптимизировать для более высоких скоростей транзакций, снижения комиссий и повышения пропускной способности.

Цепочка поставок/коммерция относится к протоколам, которые позволяют производителям, дистрибьюторам и потребителям отслеживать, обрабатывать и распространять товары и услуги с использованием Технологии блокчейн. BaaS (прочее) состоит из всех цифровых активов, которые попадают в отраслевую группу BaaS, но T могут быть далее классифицированы.

По состоянию на 30 апреля платежи были крупнейшей отраслью по рыночной капитализации в рамках отраслевой группы с 14 активами на общую рыночную капитализацию в 35 миллиардов долларов, за которыми следовали цепочки поставок/торговля и BaaS (прочие).

Рисунок 5. Отрасли, входящие в отраслевую группу BaaS

(Данные о рыночной капитализации основаны на ценах на 30 апреля.)

Частный относится к протоколам, основной целью которых является сохранение анонимности пользователей и сокрытие баланса их кошельков. В то время как типичные блокчейны имеют открытые, отслеживаемые и прозрачные реестры, блокчейны, ориентированные на конфиденциальность, такие как Monero, используют ряд методов шифрования для сокрытия информации, специфичной для пользователя, без потери доверия к сетевой безопасности, окончательности транзакций и проверяемости реестра.

Основные активы в валютном секторе DACS

В валютном секторе имеется 146 цифровых активов. Самый крупный актив, Bitcoin (BTC), представляет 69,3% сектора, а 10 крупнейших активов представляют 92,7% сектора. В прозрачной отраслевой группе насчитывается 146 активов с общей рыночной капитализацией в 796 миллиардов долларов, крупнейшим из которых является Bitcoin . В отраслевой группе стейблкоинов имеется 20 активов с общей рыночной капитализацией в 186 миллиардов долларов, крупнейшим из которых является Tether в долларах США (USDT). В отраслевой группе BaaS насчитывается 42 актива с общей рыночной капитализацией в 45 миллиардов долларов, крупнейшим из которых является Ripple (XRP). В частной отраслевой группе имеется 11 токенов с общей рыночной капитализацией около 9 миллиардов долларов, крупнейшим из которых является Monero (XMR).

Иллюстрация 6: 10 крупнейших активов внутри валютного сектора DACS

Заключение

Валютный сектор является крупнейшим сектором с продолжающимся ростом и возрастающим институциональным интересом. В качестве основного средства платежей в Криптовалюта инновации в этом секторе вращаются вокруг оптимизации определенного сочетания безопасности, скорости транзакций и пропускной способности, что происходит либо с помощью инновационных протоколов, либо с помощью систем масштабирования. Поскольку Bitcoin лидирует, валютный сектор, вероятно, останется крупнейшим сектором по рыночной капитализации в обозримом будущем и сектором с наибольшим институциональным спросом как с точки зрения прямых инвестиций в активы, так и с точки зрения капитальных вложений, поддерживающих инфраструктуру, связанную с биткойнами.

Рекомендации

1. Bitcoin (BTC) — первая в мире Криптовалюта и крупнейшая по рыночной капитализации. С момента запуска в 2009 году Bitcoin произвел революцию в платежах благодаря инновациям в Технологии блокчейна, создав глобальную, безграничную, безопасную, устойчивую к цензуре, псевдонимную, не требующую разрешения и не требующую доверия среду обмена. Механизм консенсуса «доказательство работы» Биткойна делает сеть Bitcoin самой безопасной в мире. Если приняты надлежащие меры безопасности, Bitcoin кошелек практически невозможно взломать. Эти функции способствовали взрывному росту использования и популярности, а Bitcoin стал свидетелем огромного притока институционального и розничного принятия, позиционируя себя как совершенно новый класс активов и законное средство сбережения.

2. Ripple (XRP) — ONE из старейших криптовалют и крупнейший актив BaaS по рыночной капитализации. Ripple — это разрешенный блокчейн, в значительной степени защищенный банками и для них. Это позволяет ему похвастаться практически мгновенной скоростью транзакций и практически нулевой комиссией. Ripple позиционирует себя как платежное и расчетное решение для финансовых учреждений, рассматривая систему SWIFT как конкурента.

3. Monero (XMR) — крупнейшая частная Криптовалюта по рыночной капитализации и ONE из старейших. Monero использует инновационные технологии кольцевой подписи и скрытых адресов для полной MASK личности отправителей и получателей в сети, а также балансов кошельков. Это обеспечивает настоящую анонимность для всех участников сети, сохраняя при этом проверяемый, неизменяемый реестр. Monero также защищена с помощью консенсусного механизма доказательства работы, хотя его алгоритм отличается от того, который используется для защиты Bitcoin.

Отказ от ответственности:

CoinDesk Индексы, Inc. («CDI») не спонсирует, не одобряет, не продает, не продвигает и не управляет какими-либо инвестициями, предлагаемыми какой-либо третьей стороной, которая стремится обеспечить доход от инвестиций на основе показателей любого индекса.

CDI не является ни инвестиционным консультантом, ни консультантом по торговле сырьевыми товарами и не делает никаких заявлений относительно целесообразности инвестиций, привязанных к какому-либо индексу CDI. CDI не выступает в качестве фидуциара. Решение инвестировать в любой актив, привязанный к индексу CDI, не должно приниматься на основании каких-либо заявлений, FORTH в этом документе или где-либо еще CDI.

Весь контент, содержащийся или используемый в любом индексе CDI («Контент»), принадлежит CDI и/или ее сторонним поставщикам данных и лицензиарам, если CDI не указано иное. CDI не гарантирует точность, полноту, своевременность, адекватность, достоверность или доступность любого Контента. CDI не несет ответственности за любые ошибки или упущения, независимо от причины, в результатах, полученных в результате использования любого Контента. CDI не берет на себя никаких обязательств по обновлению Контента после публикации в любой форме и формате.

© 2022 CoinDesk Индексы, Inc. Все права защищены.