Азия-первопроходец: когда Крипта восстановится после этой холодной зимы, таким фирмам, как капитал «Три стрелы», T будет места; Bitcoin опускается до $20 тыс

Доброе утро. Вот что происходит:

Цены: криптовалюты снова падают.

Выводы: После возможной оттепели Крипта такие компании, как Three Arrows Capital, T найдут себе места.

Взгляд технического специалиста. Вместо «Взгляда технического специалиста» First Mover Asia переиздает для CoinDesk эссе соучредителя Tusk Venture Partners Брэдли Туска.

Посмотрите последние выпуски CoinDesk TV , чтобы получить содержательные интервью с лидерами Крипта и их анализ. И зарегистрируйтесь в First Mover , наш ежедневный информационный бюллетень, в котором освещаются последние события на Крипта Рынки .

Bitcoin ( BTC ): $20 311 -10,2%

Эфир ( ETH ): $1059 -15%

Bitcoin и другие криптовалюты рушатся

Вот вам и отскок.

Криптовалюты, которые выросли в среду после того, как председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл заявил об решительном инфляционном тоне, в четверг вернули свой рост на фоне новых опасений инвесторов по поводу роста цен, глобальных потрясений и надвигающейся рецессии.

Bitcoin недавно торговался чуть выше 20 300 долларов, снизившись более чем на 10% за предыдущие 24 часа и снова поднимая вопросы о том, может ли он вскоре сломать поддержку на уровне 20 000 долларов и спровоцировать новый раунд ликвидаций. Эфир, вторая по величине Крипта по рыночной капитализации после Bitcoin, тестировал уровень в 1050 долларов, где он в последний раз достигал более года назад, и упал более чем на 15%. Другие альткойны приобрели различные оттенки красного: DOT и UNI недавно упали более чем на 16% и 13% соответственно.

«Инвесторы и трейдеры должны быть готовы к тому, что восстановление [в среду] может захлебнуться довольно быстро», - написал старший аналитик FxPro Алекс Купцикевич рано утром в четверг. Он сказал, что инвесторы должны быть готовы, потому что «криптовалюты и рискованные активы на финансовых Рынки вряд ли смогут надежно восстановиться до тех пор, пока не появятся сигналы, что экономика перестала замедляться».

Цены на Криптовалюта , которые в последние месяцы коррелировали с акциями, снова соответствовали основным фондовым индексам. Промышленный индекс Dow Jones, несмотря на множество акций голубых фишек, упал ниже 30 000 впервые за 18 месяцев после закрытия на 2,4% за день. Индекс S&P 500, который в начале недели вошел на территорию медвежьего рынка (это означает, что он упал как минимум на 20% от своего предыдущего максимума), упал на 3,3%, в то время как высокотехнологичный Nasdaq упал на колоссальные 4,1%.

Золото, традиционный актив, исключающий риск, подорожало на 1,2%.

Для Криптовалюта индустрии этот день стал еще ONE незабываемым. Наблюдатели по Celsius продолжали следить за последними последствиями решения кредитной платформы о прекращении вывода средств и других новостей. CoinDesk сообщил, что Техас, Алабама и другие штаты расследуют решение Celsius в свете потребностей инвесторов. «Я очень обеспокоен тем, что клиентам, в том числе многим розничным инвесторам, может потребоваться немедленный доступ к своим активам, но они не могут вывести средства со своих счетов», — сказал Ротонда агентству Reuters. «Невозможность получить доступ к своим инвестициям может привести к значительным финансовым последствиям».

Между тем, Крипта кредитор BlockFi подтвердил в четверг, что недавно ликвидировал «крупного клиента» на фоне сообщений о том, что проблемный Крипта хедж-фонд Three Arrows Capital не смог удовлетворить маржинальные требования. Крипта хедж-фонд (см. ниже) исторически был одним из самых плодовитых инвесторов в новые протоколы в отрасли, а также является крупным заемщиком. А акции биржевого гиганта Coinbase (COIN) упали более чем на 7% до нового минимума закрытия всего через два дня после объявления об увольнении около 1100 сотрудников. Другие Крипта , в том числе Gemini, возглавляемая близнецами Уинклвосс, а также базирующиеся в Латинской Америке Bitso и Buenbit, также недавно сократили рабочие места.

Предприниматель и ведущий «Shark Tank» Кевин О'Лири рассказал CoinDesk TV, что стратегия Celsius оказалась ошибочной. « LOOKS , что когда пришло время мероприятия по обеспечению ликвидности, они T смогли обеспечить ликвидность», — сказал он. «Идея закрытия и закрытия полностью противоречит концепции децентрализованных Финансы. Если бы у меня был там счет, я был бы изрядно разозленным ковбоем».

О'Лири считает, что Bitcoin продолжает падать, возможно, на 20%, однако он высказал оптимистическую ноту относительно будущего криптовалюты, отметив, среди других событий, что WonderFi Technologies становится первой Крипта , котирующейся на крупной институциональной фондовой бирже в Канаде, Фондовой бирже Торонто. и аналогичные инициативы в других странах. Его также воодушевило появление в последние месяцы в США трех двухпартийных законопроектов о Крипта , и он назвал недавние проблемы криптовалют и падение цен «началом процесса достижения дна».

«Это роды», - сказал он. «Это начало зарождающейся индустрии. Плохие идеи необходимо искоренить. Вам нужно снять пластырь с раны. Это все хорошо».

S&P 500: 3666 -3,3%

DJIA: 29 992 -2,4%

Nasdaq: 10 646 -4,4%

Золото: $1857 +1,2%

После оттепели Крипта такие фирмы, как Three Arrows Capital, будут изо всех сил пытаться найти свое место

Во время рыночных спадов наличные всегда будут королем. Это справедливо для фирм, боровшихся с ликвидацией в разгар финансового кризиса 2008 года, и фирм, попавших под перекрестный огонь Крипта кризиса этим летом.

Сингапурская компания Three Arrows Capital сейчас находится в центре всеобщего внимания. Крипта хедж-фонд исторически был ONE из самых плодовитых инвесторов в новые протоколы в отрасли, а также крупным заемщиком. Но теперь у него проблемы: столкнувшись с ликвидацией своих позиций на сумму 400 миллионов долларов , он теперь скрывает своих контрагентов и поставщиков ликвидности. Специалист по профилированию фондов Messari говорит, что акции компании упали примерно на 58% по сравнению с прошлым годом, что, несомненно, усугубило ее проблемы. Данные по цепочке показывают, что фонд пытается погасить долг путем ликвидации размещенного на ставке эфира.

Вопрос в том, сколько денег у Three Arrows Capital? Какова стоимость активов под управлением?

На оба этих вопроса трудно ответить. Лучший ключ к пониманию денежного положения Three Arrows дает ее регистрация в Валютном управлении Сингапура . Там MAS сообщает, что зарегистрировано для управления активами стоимостью менее 250 миллионов сингапурских долларов (179,9 миллиона долларов США). Заявка, поданная в Комиссию по ценным бумагам и биржам в декабре 2020 года, показывает, что позиция Three Arrows в Grayscale Bitcoin Trust, стоимость которой на тот момент составляла 1,2 миллиарда долларов, была разделена между ее подразделением в Сингапуре и Британских Виргинских островах.

(Нью-йоркская компания Grayscale принадлежит Digital Currency Group, материнской компании CoinDesk.)

Но опять же, это T показывает, сколько денег у Three Arrows. Использование Bitcoin с кредитным плечом всегда было вариантом для бай-ина GBTC, и долгое время было возможно получить премию GBTC и превратить его в источник дохода.

Фонд всегда был скромен в отношении своих активов под управлением (AUM), никогда не раскрывал их публично и никогда не отрицал оценочные цифры, опубликованные исследовательскими домами.

Аналитическая компания Nansen ONE оценила эту цифру в 10 миллиардов долларов, но было бы сложно получить точную цифру, не имея возможности идентифицировать все кошельки Three Arrows. Нансен выявил многие, но не все, что делает невозможным точно определить это число – или выяснить, какой уровень кредитного плеча используется.

Что мы знаем о черном ящике «Трех стрел», так это то, что практически каждая кредитная платформа от Celsius до AAVE подвержена рискам. В конце концов, именно так они смогли получить двузначную доходность своих депозитов. Возможное сокращение от «Трех стрел» будет трудным, особенно если оно произойдет во время общего спада на рынке.

Конечно, если бы у Three Arrows была денежная позиция, которая больше отражала бы ее Крипта AUM, в целом проблем было бы меньше (давайте не будем учитывать при этом стейблкоины, поскольку многие из них упорно борются за сохранение своей привязки).

Когда Крипта восстановится после этой глубокой коррекции, терпимость к этим черным ящикам, безусловно, будет меньше. Вся отрасль основана на прозрачности; это определяющий атрибут блокчейна. У будущих хедж-фондов не будет проблем с тем, чтобы выложить все в сеть на всеобщее обозрение, а неожиданные ликвидации останутся в прошлом – теоретически.

(Примечание редактора: вместо «Взгляда технического специалиста» First Mover Asia переиздает колонку соучредителя Tusk Venture Partners Брэдли Таска и главы юридического отдела Dibbs Томаса Мака)

Клише таково, что единственные вещи, которые неизбежны в жизни, — это смерть и налоги. Вероятно, мы сможем добавить в этот список и новые Технологии . Искусственный интеллект (ИИ), метавселенная, автономные транспортные средства, летающие автомобили – все это грядет.

Законодатели, если они хотят быть на вершине смены парадигмы, должны подходить к регулированию технологий вдумчиво, проницательно и всеобъемлюще . Но достичь консенсуса в наших палатах штатов непросто, а найти какую-либо общую позицию в Вашингтоне, округ Колумбия, практически невозможно.

Эта статья взята из The Node, ежедневного обзора самых важных историй в сфере блокчейна и Крипта , публикуемого CoinDesk. Вы можете подписаться на получение полной рассылки здесь .

Что еще хуже, комплексный подход к технологической Политика обычно возникает только после того, как какой-то кризис вынуждает законодателей взяться за руки и средства массовой информации окружают их повсюду, что только увеличивает риск того, что закон будет поспешным или непродуманным.

Хотя в некоторых областях Web3 (версии Интернета, основанной на блокчейне) потребуются новые нормативно-правовые рамки, существуют и другие области, где новаторы и инвесторы могут продвигать мяч вперед на основе существующих законов и правил, одновременно упрощая задачу. для политиков.

Итак, давайте поговорим о технологической нейтральности.

Под «технологической нейтральностью» в контексте Web3 и технологических инноваций мы подразумеваем следующее: если новые Технологии позволяют осуществлять деятельность, которая в основном аналогична существующей, давайте начнем с предположения, что закон рассматривает эти два вида деятельности одинаково.

Иными словами, везде, где это возможно, закон должен быть нейтральным по отношению к технологии, и любые изменения в правовом режиме должны быть обусловлены (и адаптированы) существенными изменениями в бизнесе или рисками, связанными с Технологии.

Недавний указ президента США Джозефа Байдена по Крипта, хотя и оставляет много нерешенных вопросов, но дает неявный намек на этот подход, заявляя: «Тот же бизнес, те же риски, те же правила». Крипта , скорее всего, возненавидит подход Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), но, по крайней мере, сейчас он находится в контексте, который мы все можем понять.

См. также: По мере организации федеральных агентств штаты США продолжают лидировать в регулировании цифровых активов | Мнение

В Web3 и Крипта как регуляторы, так и новаторы порой поступали наоборот. Например, в разгар бума первичного предложения монет (ICO); Председатель SEC однажды сказал, что каждый токен ICO, который он видел, был ценной бумагой. Это предполагает, что хотя цифровые токены в распределенных реестрах бесконечно варьируются и могут представлять собой что угодно, от баллов книжного клуба до акций корпорации, юридические риски в Web3 проистекают из Технологии , а не из того, что юристы называют материальной деятельностью.

Согласно этой парадигме, токены в распределенных реестрах представляли собой «высокий риск». Однако вряд ли это имеет смысл. Такой тип мышления, без сомнения, является частью неспособности США эффективно регулировать Крипта в настоящее время и – если мы T Словарь на этом – Web3 в будущем.

Поиск единой схемы регулирования для надзора за «распределенными реестрами» — Технологии общего назначения с весьма разнообразными вариантами использования — аналогичен поиску единой схемы регулирования использования электронных таблиц.

Соответствующий надзор

Вместо того, чтобы начинать с Технологии как функции распределения, давайте начнем с того, как люди на самом деле используют эту Технологии (свою основную деятельность), и с предположения о том, что технология блокчейна не имеет значения.

Что такое бизнес? Какие права создаются между сторонами? Как эти права передаются от продавца к покупателю? Какие риски связаны с бизнесом?

Если мы начнем с этих вопросов, мы обычно обнаружим, что соответствующий прецедент имеется в существующих законах, постановлениях или прецедентном праве. И что еще более важно, если новаторы, инвесторы и регулирующие органы смогут использовать это как общую отправную точку, мы могли бы сделать пару важных шагов.

Во-первых, технологические новаторы и инвесторы должны иметь общую систему оценки рисков, связанных с передовым бизнесом. Смутное ощущение того, что бизнес Web3 «рискован», можно заменить целенаправленными вопросами и ответами. На какой существующий бизнес это больше всего похоже? Как регулируется этот бизнес? Чем этот бизнес отличается от других? Какие из этих различий являются юридически значимыми и что вы делаете для устранения связанных с этим рисков? Что здесь на самом деле влияет на обычных людей и как?

Во-вторых, задача политиков может быть упрощена. Учитывая такую ​​широкую Технологии , как Web3 и Крипта, запросить у регулятора ясность в отношении Web3 и Крипта , по понятным причинам, сложно. Интернет — это обширная Технологии, и регулирование, конечно, будет меняться в зависимости от того, обсуждаете ли вы электронную коммерцию или социальные сети, защиту потребителей или Политика конфиденциальности данных и ETC.

Если наша отправная точка технологической нейтральности может дать нам хорошие ответы на большинство вопросов, связанных с конкретной деятельностью Web3, мы сможем положиться на политиков в решении меньшего подмножества действительно новых вопросов.

См. также: Хасиб Куреши из Dragonfly по-прежнему настроен оптимистично в отношении Крипта | Узел

Неизбежно появятся области, где потребуется всеобъемлющее нормотворчество и законодательство – и промышленность не должна стесняться выступать за это. Но также появится огромное количество Web3 и Крипта , которые станут просто новыми способами делать те же старые вещи. Не все революционно. А там, где это так, давайте опираться на то, какая ясность существует в законе.

Другими словами, если неспособность правительства должным образом понять и регулировать Web2 чему-то нас научила, так это тому, что нам нужно сделать это для них намного проще. Даже если мы это сделаем, они все равно могут упустить мяч. Или их политика может заставить их отдавать предпочтение устоявшимся интересам, независимо от влияния какого-либо конкретного бизнеса Web3.

Защита потребителей, защита бизнеса от мошенничества – это то, что имеет значение. Не выносить оценочных суждений о преимуществах ONE Технологии перед другой.

13:00 HKT/SGT (3:00 UTC): решение Банка Японии по процентной ставке и заявление о денежно-кредитной Политика .

16:00 HKT/SGT (8:00 UTC): Выступление Хью Пилла, главного экономиста Банка Англии и исполнительного директора по монетарному анализу и исследованиям.

Если вы пропустили это, вот последний выпуск «Первопроходца» на CoinDesk TV :

Кевин О'Лири о дне Крипта и будущем NFT, руководитель Decentraland о перспективах Metaverse

Кевин О'Лири из Shark Tank, также известный как «Мистер Чудесный», присоединился к «Первопроходцу», чтобы обсудить свои перспективы рынка Крипта и то, почему, по его мнению, необходимо «паническое событие» перед падением Крипта . Протокол Крипта Euler XYZ привлек 32 миллиона долларов от Haun Ventures. Кроме того, Сэм Гамильтон из Decentraland Foundation обсудил перспективы метавселенной на фоне недавней волатильности рынка.

Как Крипта -кредитор Celsius перегрелся: Celsius быстро стал более наглым в своих попытках получить доход, используя протоколы децентрализованного кредитования и агрегаторы для манипулирования средствами клиентов для получения максимальной прибыли.

Обратное Финансы протокола DeFi, использованное на сумму 1,2 миллиона долларов: злоумышленники использовали атаку мгновенного кредита, чтобы истощить протокол с открытым исходным кодом Bitcoin и Tether.

BlockFi ликвидировала Three Arrows Capital: отчет: генеральный директор Зак Принс написал в Твиттере, что Крипта «применил лучшее деловое суждение».

Техас и другие штаты начинают расследование в отношении сети Celsius после замораживания счетов: Совет по ценным бумагам штата Техас (TSSB) уже почти год держит кредитную платформу под прицелом.

Российский партнер «Газпромнефти» и BitRiver по развитию операций по майнингу Крипта : нефтедобывающая дочерняя компания государственного GAS гиганта «Газпром» будет обеспечивать энергией центры обработки данных, созданные BitRiver.

Почему нам нужны Крипта для работы: Одним словом: конкуренция. Этот пост является частью Недели платежей CoinDesk.

Сегодняшний объяснитель Крипта : 15 способов оставаться в здравом уме при торговле Крипта

Другие голоса: Сальвадор: страна, где за Bitcoin можно купить что угодно. (Би-би-си)

«Я видел много спекуляций о методах управления рисками BlockFi, на которых я хочу остановиться. Хотя наша Политика заключается в том, чтобы не комментировать конкретных контрагентов, мы стремимся обеспечить максимальную прозрачность, и важно знать следующее. :» ( Генеральный директор BlockFi Зак Принс ) ... «Спотовые [биржевые продукты] были запущены в других странах без происшествий и с большим интересом инвесторов. Например, в Канаде активы первого спотового Bitcoin ETP достигли 1 миллиарда канадских долларов. под Крипта через месяц после запуска в 2020 году. Почему SEC воздерживается? В какой момент растущая зрелость спотовых Рынки Bitcoin и успех аналогичных продуктов в Рынки местах склоняют чашу весов в пользу одобрения? каждого приложения имеет значение, но перестану ли я когда-нибудь слышать этот избитый вопрос: «Когда появится спотовый Bitcoin ETP?» ( Комиссар Комиссии по ценным бумагам и биржам США Хестер Пирс в речи 14 июня ) ... «[Я] давала сегодня интервью, когда меня спросили, может ли BTC масштабироваться для платежей в целях прозрачности, мой ответ: 1) BTC абсолютно точно может быть платежным активом на Lightning, L2 или в обертке. 2) Цепочка BTC не предназначена для масштабирования до миллионов TPS, поэтому T будет прямых глобальных платежей. 3) Оптимистичны в отношении платежей через блокчейн». ( Генеральный директор FTX Сэм Бэнкман-Фрид/Twitter )