:format(webp)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/coindesk/POIGOJQCPVC6VEFQ4SXAHGSIRM.jpg)
Ликвидность является фундаментальной частью как Крипта , так и финансового Рынки. Это способ, с помощью которого активы быстро и эффективно конвертируются в наличные, избегая резких колебаний цен. Если актив неликвиден, пройдет много времени, прежде чем он будет конвертирован в денежные средства. Вы также можете столкнуться с проскальзыванием, которое представляет собой разницу между ценой, по которой вы хотели продать актив, и ценой, за которую он был продан на самом деле.
Пулы ликвидности играют большую роль в создании системы ликвидного децентрализованного Финансы (DeFi).
Представьте себе, что вы ждете заказа в ресторане быстрого питания. Ликвидность сравнима с наличием большого количества кассиров. Это ускорило бы заказы и транзакции, сделав клиентов счастливыми. С другой стороны, неликвидность сравнима с наличием только ONE кассира с длинной очередью клиентов. Это приведет к замедлению выполнения заказов и транзакций, что приведет к недовольству клиентов.
В традиционных Финансы ликвидность обеспечивается покупателями и продавцами актива. Функционирование DeFi, напротив, зависит от пулов ликвидности. Децентрализованная биржа (DEX) без ликвидности эквивалентна заводу без воды. Оно T выживет. Пулы ликвидности обеспечивают спасательный круг для DEX.
Что такое пул ликвидности?
Пул ликвидности — это цифровая стопка Криптовалюта, зафиксированная в смарт-контракте. Это приводит к созданию ликвидности для более быстрых транзакций.
Основным компонентом пула ликвидности являются автоматизированные маркет-мейкеры (AMM). AMM — это протокол, который использует пулы ликвидности, позволяющие торговать цифровыми активами автоматически, а не через традиционный рынок покупателей и продавцов.
Другими словами, пользователи платформы AMM снабжают пулы ликвидности токенами, а цена токенов в пуле определяется математической формулой самого AMM.
Пулы ликвидности также необходимы для фермерства и онлайн-игр на основе блокчейна.
Пулы ликвидности предназначены для стимулирования пользователей различных Крипта , называемых поставщиками ликвидности (LP). По истечении определенного периода времени LP награждаются частью комиссий и стимулов, эквивалентной количеству предоставленной ими ликвидности, называемой токенами поставщика ликвидности (LPT). Затем токены LP можно использовать по-разному в сети DeFi.
Sushiswap ( SUSHI ) и Uniswap — это распространенные биржи DeFi, которые используют пулы ликвидности в сети Ethereum , содержащие токены ERC-20 . В то же время PancakeSwap использует токены BEP-20 в цепочке BNB .
Читать дальше: Децентрализованная ликвидность — основа DeFi
Какова цель пула ликвидности?
В сделке трейдеры или инвесторы могут столкнуться с разницей между ожидаемой ценой и ценой исполнения. Это распространено как на традиционных, так и на Крипта Рынки. Пул ликвидности направлен на устранение проблем неликвидных Рынки, предоставляя стимулы его пользователям и обеспечивая ликвидность для части торговых комиссий.
Сделки с программами пула ликвидности, такими как Uniswap, T требуют сопоставления ожидаемой цены и цены исполнения. AMM, которые запрограммированы на эффективное облегчение торговли путем устранения разрыва между покупателями и продавцами Крипта , делают торговлю на Рынки DEX простой и надежной.
Каковы стимулы для поставщиков/депонентов пула ликвидности?
У поставщика ликвидности есть несколько способов получить вознаграждение за предоставление ликвидности с помощью токенов LP, включая фермерство.
Это позволяет поставщику ликвидности получать высокую прибыль при несколько более высоком риске, распределяя свои средства по торговым парам и стимулируя пулы с самой высокой торговой комиссией и выплатами токенов LP на других платформах.
Как работает пул ликвидности?
Как упоминалось выше, типичный пул ликвидности мотивирует и вознаграждает своих пользователей за размещение своих цифровых активов в пуле. Вознаграждения могут быть в виде Крипта вознаграждений или части торговых комиссий с бирж, где они объединяют свои активы.
Вот пример того, как это работает: трейдер инвестирует 20 000 долларов США в пул ликвидности BTC-USDT с помощью Sushiswap .
Шаги будут следующими:
- Зайдите на Sushiswap.
- Найдите пул ликвидности BTC-USDT.
- Внесите 50/50 BTC и USDT в пул ликвидности BTC-USDT. В этом случае вы должны внести депозит на сумму 10 000 долларов USDT и BTC на сумму 10 000 долларов США.
- Получите токены поставщика ликвидности BTC-USDT.
- Внесите LPT в пул ставок BTC-USDT.
- Получите жетон SUSHI в качестве награды после периода блокировки, который вы согласились хранить в хранилище. Это может быть фиксированное время, например, ONE неделя или три месяца.
Пара BTC-USDT, которая была первоначально депонирована, будет получать часть комиссий, взимаемых с бирж, в этом пуле ликвидности. Кроме того, вы будете зарабатывать токены SUSHI в обмен на размещение своих LPT.
Популярные поставщики пулов ликвидности
Многие децентрализованные платформы используют автоматизированных маркет-мейкеров для использования ликвидных пулов, позволяющих торговать цифровыми активами автоматически и без разрешения. Фактически, существуют популярные платформы, которые сосредотачивают свою деятельность на пулах ликвидности.
- Uniswap – эта платформа позволяет пользователям обменивать ETH на любой другой токен ERC-20 без необходимости централизованного обслуживания. Это биржа с открытым исходным кодом, которая позволяет любому бесплатно создать пару обмена в сети.
- Curve — децентрализованный пул ликвидности для стейблкоинов, основанный на сети Ethereum . Это обеспечивает уменьшение проскальзывания, поскольку стейблкоины T волатильны.
- Balancer — децентрализованная платформа, предоставляющая несколько вариантов объединения, таких как частные и общие пулы ликвидности, предлагающие льготы для поставщиков ликвидности.
Плюсы и минусы пулов ликвидности
Плюсы
- Упрощает торговлю DEX, выполняя транзакции по рыночным ценам в реальном времени.
- Позволяет людям предоставлять ликвидность и получать вознаграждения, проценты или годовой процентный доход от своей Крипта.
- Использует общедоступные смарт-контракты для KEEP прозрачности информации аудита безопасности.
Минусы
- Пул средств находится под контролем небольшой группы, что противоречит концепции децентрализации.
- Риск взлома из-за плохих протоколов безопасности, что приводит к потерям поставщиков ликвидности.
- Риск мошенничества, такого как выдергивание ковров и мошенничество с выходом.
- Подверженность непостоянным потерям . Это происходит, когда цена ваших активов, заблокированных в пуле ликвидности, меняется и создает нереализованные убытки, в отличие от того, если бы вы просто держали активы в своем кошельке.
Читать дальше: Как оставаться в безопасности в DeFi
:format(webp)/www.coindesk.com/resizer/LKjvf5hEzKj9Ewmjs-WC8K6a4cM=/arc-photo-coindesk/arc2-prod/public/PU7FKTZSOZHN5B6VMUTBDIXGV4.jpg)