Por que o token MATIC da Polygon ficou atrasado durante o Cripto Rally do ano passado

O token nativo do ecossistema Polygon (MATIC), um queridinho do mercado durante a corrida de touros de 2021, teve menos sucesso entre os comerciantes de Cripto no ano passado, perdendo uma grande Rally nas criptomoedas.

A Criptomoeda caiu cerca de 32% em 12 meses, apresentando desempenho significativamente inferior às moedas rivais da camada 2, como OP e SKL , que subiram 216%, 46% e 50%, respectivamente, de acordo com os Cotações CoinDesk . O ARB da Arbitrum, que existe há menos de um ano, obteve ganhos mais significativos do que o MATIC em seis meses.

O Bitcoin (BTC), a maior Criptomoeda em valor de mercado, mais que dobrou para US$ 51.700 em um ano, e o Índice CoinDesk 20 , o indicador mais amplo do mercado, subiu 70%. O token nativo do Ethereum, ether (ETH), subiu 76%.

O desempenho sombrio do MATIC contrasta com 2021, quando o token estava em alta, produzindo ganhos de preço de três dígitos que superavam o mercado, mesmo durante as fases corretivas da corrida de alta.

Na verdade, o entusiasmo naquela época pode ter sido devido ao status de líder do projeto na época como a sidechain líder – um tipo de rede auxiliar – para Ethereum.

Mas a corrida tecnológica mudou desde então, com investidores e desenvolvedores agora favorecendo um tipo diferente de redes escalonadas conhecidas como “rollups”.

Polygon mudou, configurando Polygon zkEVM , emprega Tecnologia ZK-rollup , agrupando e processando transações fora da cadeia principal Ethereum . Os maiores rivais da Polygon, ARBITRUM e Optimism, são outras soluções populares de escalonamento Ethereum , baseadas em uma Tecnologia ligeiramente diferente, mas popular, conhecida como “rollups otimistas”.

Mas a Polygon ainda apoia sua cadeia legada, conhecida como Polygon PoS , que usa a estrutura Plasma com um mecanismo de consenso de prova de participação (PoS).

A Polygon agora está lançando o Polygon CDK, um “kit de desenvolvimento em cadeia” construído em torno da tecnologia ZK que pode ser usado por outros desenvolvedores para criar suas próprias redes de camada 2. Na semana passada, a Polygon reivindicou um feito tecnológico com o lançamento de um “ provador Tipo 1 ”, um novo componente que permite que qualquer rede compatível com o padrão EVM da Ethereum se torne uma rede de camada 2 alimentada porprovas de conhecimento zero .

Funcionários do Polygon se recusaram a fornecer comentários sobre esta história.

É possível que a estratégia de recuperação de meses esteja começando a mostrar sinais de retorno. No mês passado, o MATIC ganhou 24%, contra o aumento de 14% durante esse período no índice de referência CoinDesk 20 dos maiores ativos digitais.

A Polygon deve lançar em breve um novo protocolo conhecido como “camada de agregação” ou “ AggLayer ”, com o objetivo de unir “um cenário de blockchain dividido em uma rede de cadeias L1 e L2 protegidas por ZK que parece uma única cadeia”. Juntamente com o sprint para implementar o Polygon CDK, tais iniciativas podem mudar o humor dos investidores.

Mas a falta de interesse dos investidores no token no ano passado pode resultar de alguns motivos, incluindo a forma como o Polygon zkEVM garante a validade das transações, o que o coloca em desvantagem para o Optimism e o ARBITRUM quando se trata de se beneficiar da iminente crise do Ethereum. Atualização Dencun, de acordo com Katie Talati, diretora de pesquisa da empresa de gestão de ativos digitais Arca.

A atualização Dencun do Ethereum, prevista para 12 de março, introduzirá um novo tipo de transação chamada blob, anexando grandes blocos de dados de tamanho fixo a uma transação regular (imagine carrinhos laterais em uma motocicleta). Ao contrário dos dados de chamada ou da memória usada permanentemente para armazenar detalhes da transação, as transações que transportam blob incluem apenas um hash de referência para os dados do blob armazenados fora da cadeia e tornam-se inacessíveis após cerca de três semanas.

Em outras palavras, os blobs reduzirão os custos de transação e aumentarão a eficiência ao entregar grandes pacotes de dados aos destinatários sem congestionar a rede principal.

A atualização é particularmente favorável para soluções de escalonamento de camada 2, como ARBITRUM, Optimism e Polygon zkEVM, que usam a Tecnologia rollup. Os rollups agrupam as transações, processam-nas fora da cadeia e, em seguida, enviam os dados à cadeia principal do Ethereum para verificação. A cadeia principal, no entanto, enfrenta frequentemente congestionamentos, o que aumenta o custo de envio de dados à cadeia principal.

Após a atualização, os rollups poderiam armazenar seus dados de transação usando blobs, liberando espaço na rede principal e processando mais transações a um custo menor.

Dito isto, o Polygon zkEVM funciona com base no princípio de “culpado até ser considerado inocente”. Os operadores de rollup devem fornecer prova de validade para finalizar as transações no Ethereum. Esta tarefa que exige muitos recursos continuará aumentando o custo geral de transação após a atualização do Dencun.

Por outro lado, os rollups Optimistic operam com base no princípio “inocente até provado” e devem produzir um sinalizador à prova de fraude apenas quando a transação for contestada. Assim, poderão beneficiar da redução esperada nos custos de transacção após a actualização do Dencun.

“A próxima atualização do Ethereum Dencun diminuirá os custos para a camada 2 postar dados de volta na rede principal do Ethereum . Embora o Polygon se beneficie da atualização, outros L2s como ARBITRUM e Optimism, que usam rollups otimistas, verão reduções de custos mais significativas, o que fez com que esses L2s se Rally”, disse Talati à CoinDesk em entrevista.

“A maior parte do custo dos rollups otimistas vem da publicação de dados de transações no Ethereum (que é o que Dencun reduzirá), mas eles dificilmente publicam provas de fraude. Por outro lado, os rollups Zk publicam provas de fraude com muito mais frequência e, portanto, não veriam os benefícios de custos mais baixos de dados de transação”, explicou Talati.

Por outro lado, como o Polygon normalmente publica mais dados no Ethereum, ele pode se beneficiar Mais de as mudanças do Dencun.

A decisão do ex-presidente da Polygon, Ryan Wyatt, de mudar para o Optimism pode ser outra razão para a falta de uma tendência de alta notável no MATIC.

“A segunda razão para o baixo desempenho é que Ryan Wyatt, o ex-presidente da Polygon, saiu no ano passado para ingressar como chefe de desenvolvimento de negócios da Optimism. Muitos acreditam que Wyatt foi responsável pelas grandes parcerias da Polygon, e sua saída foi um golpe considerável nos esforços de crescimento da Polygon”, disse Talati.

O preço do MATIC subiu 2,5% quando a saída de Wyatt foi divulgada em 7 de julho, mesmo dia em que foi anunciado que Marc Boiron havia sido promovido a CEO.

Dados rastreados pela DefiLama mostram que a ARBITRUM é a quarta maior rede, com um volume de negociação de 24 horas de US$ 420 milhões. O Polygon PoS ocupa o 6º lugar, com um volume de negócios de US$ 179 milhões, seguido pelos US$ 133 milhões do Optimism.

A ARBITRUM também é a empresa líder , com US$ 3 bilhões em ativos bloqueados em seus protocolos Finanças descentralizados. O Optimism é o segundo maior, com US$ 884 milhões, enquanto o Polygon ZkEVM ocupa o 12º lugar, com valor total bloqueado em US$ 14,7 milhões.

“O concorrente mais difícil do MATIC é o ARBITRUM (ARB) e, infelizmente para o MATIC, o ARBITRUM é o blockchain preferido dos traders”, disse Kenny Hearn, diretor de investimentos da SwissOne Capital, por e-mail, acrescentando que o ARBITRUM está liderando o aumento. em volumes de negociação DeFi.

De acordo com Hearn, o MATIC estava supervalorizado no início da tendência de alta do mercado de Cripto em andamento, e outras moedas da camada 2 estão tentando se recuperar.

“Olhando para os números, é fácil encontrar as avaliações relativas acumulando-se. O TVL dos 10 principais aplicativos em cada rede totaliza ARB US$ 1,9 bilhão e MATIC US$ 800 milhões. Então, comparando as suas avaliações totalmente diluídas (FDV) de 20 mil milhões de dólares e 10 mil milhões de dólares, respetivamente, as avaliações relativas fazem mais sentido”, observou Hearn.

“Ao comparar a tokenomics, tanto o ARB quanto o OPT ainda recompensam os stakers por meio do desbloqueio de tokens nativos e, gostem ou não, podem contribuir para a redução do fornecimento de tokens nas exchanges, ao mesmo tempo que recompensam os Colaboradores do Pool/TVL”, acrescentou.