Como o lançamento de ETFs à vista pode diminuir a volatilidade do Bitcoin

Um dos ingredientes críticos para o sucesso do Bitcoin tem sido o surgimento de novas infraestruturas comerciais e embalagens de investimento que abrem o acesso a novos investidores. Esta tendência está agora acelerada com o recente lançamento de ETFs BTC à vista.

Além dos círculos de provedores de liquidez e mesas de negociação, ainda T avaliamos como essas mudanças monumentais mudarão a estrutura do mercado Bitcoin .

Podemos esperar uma volatilidade inerente reduzida à medida que esta estrutura de mercado amadurece. Aqui, exploraremos como algumas mudanças importantes associadas ao lançamento de ETFs à vista estão preparadas para facilitar essa mudança.

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ETF Fix como referência de preço de mercado?

Não é nenhum Secret que os recentes lançamentos de ETF produziram um aumento significativo nos volumes de negociação spot subjacentes do BTC . Notavelmente, uma parcela desproporcional desse aumento de volume ocorreu principalmente entre 15h e 16h ET, ou perto da fixação do preço do ETF.

O gráfico abaixo mostra a porcentagem diária do volume de negociação BTC nos intervalos de 30 minutos começando às 15h e 15h30 horário do leste dos EUA para os principais pares de negociação. A atividade destes dois períodos, que regularmente representavam menos de 5% do volume diário total agregado, representa agora 10-13%.

Ao fornecer um ponto de referência transparente e consistente, reconhecido por cada vez mais participantes no mercado, a correção do ETF permite que os investidores agreguem grandes negociações num momento comum, reduzindo o seu impacto no mercado e a volatilidade geral do mercado.

Um novo mercado de opções em torno dos ETFs?

Todas as três bolsas que atualmente listam ETFs BTC à vista já solicitaram à SEC permissão para listar opções sobre tais ETFs. Pode levar de um a oito meses para que esses pedidos sejam avaliados pela SEC, e há dificuldades relacionadas aos seus processos de compensação e liquidação.

O mercado de opções de Bitcoin provavelmente receberá um impulso significativo se esta nova classe de opções receber luz verde. O mercado de opções Bitcoin está atualmente dividido entre investidores que negociam em bolsas offshore inacessíveis aos norte-americanos ou em plataformas acessíveis apenas a grandes instituições, como a CME. Permitir opções baseadas em ETFs BTC à vista poderia expandir significativamente o mercado de opções além desses dois Mercados.

No geral, o mercado de opções BTC deve continuar a aumentar em importância em 2024, mesmo após o enorme crescimento registado no ano passado . Um mercado de opções mais desenvolvido pode produzir menor volatilidade porque permite aos investidores expressar uma gama mais ampla de estratégias de investimento e tornar os ETFs mais líquidos ainda mais líquidos. Também expande a importância de Eventos como vencimentos e posicionamento do revendedor como impulsionadores da ação dos preços.

O legado do ETF de 20 anos encontra a revolução do Bitcoin

É emocionante ver a revolução dos ETFs agora beneficiando o mercado de Bitcoin . O lançamento de ETFs BTC à vista trouxe, e provavelmente continuará a trazer, um aumento na participação dos investidores, talvez semelhante ao lançamento do ETF ouro no início dos anos 2000.

Mais de duas semanas após o lançamento, os ETFs de Bitcoin à vista já estão registrando mais de US$ 1,5 bilhão em volume diário de negociação . Para contextualizar, esse volume é cerca de 20% do que o Bitcoin negocia no mercado à vista em um dia bom.

À medida que a inovação em ETFs Cripto continua , esperamos que a atividade comercial relacionada a ETFs continue, o que deve atenuar a volatilidade do Bitcoin e contribuir para o amadurecimento desta classe emergente de ativos.