O que causou a queda de 10% do Bitcoin: Matrixport? Jim Cramer? Aproveitar?

O rápido declínio do Bitcoin (BTC) na quarta-feira lembrou os investidores da volatilidade negativa do ativo, com observadores apontando rapidamente para um relatório de pesquisa prevendo rejeições para fundos negociados em bolsa BTC à vista altamente antecipados nos EUA e até mesmo os comentários do apresentador da CNBC Jim Cramer como potenciais gatilhos,

No entanto, apostas excessivamente zelosas em uma Rally contínua prepararam o mercado para uma retração, disseram analistas à CoinDesk.

O BTC caiu para um mínimo de US$ 40.800, de cerca de US$ 45.000 em poucas horas durante a manhã de quarta-feira, mostram os dados do CoinDesk Indices, aproximadamente na época em que a empresa de ativos digitais Matrixport, com sede em Cingapura, publicou um relatório escrito por Markus Thielen prevendo que a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA rejeitaria todos detectou aplicações de ETF de Bitcoin , revertendo sua perspectiva de terça-feira, projetando uma aprovação iminente e uma Rally do BTC para US$ 50.000.

Jihan Wu, cofundador da Matrixport, disse que é improvável que o relatório desencadeie o crash e apontou fraqueza nas ações relacionadas à criptografia nos últimos dias, potencialmente prenunciando o ímpeto vacilante dos ativos digitais.

“Não é realista acreditar que um relatório da Matrixport possa provocar a quebra de um mercado de um trilhão de dólares”, postou Wu na X quarta-feira, no final da tarde, horário UTC.

“Também experimentamos uma queda inesperada nas ações de criptomoedas em dias consecutivos de negociação, enquanto o preço do Bitcoin permaneceu estável”, acrescentou Wu. "Esses eventos, anteriores ao relatório de Markus [Thielen], pareciam ter menos impacto e receber menos atenção."

Os analistas refutaram o argumento contrário da Matrixport, dizendo que não havia evidências de que os reguladores rejeitariam os pedidos e dando maiores chances para uma eventual aprovação. Consequentemente, o preço do bitcoin se recuperou das mínimas de quarta-feira para cerca de US$ 42.900 no horário UTC da tarde, mas ainda estava sendo negociado quase 5% mais baixo nas últimas 24 horas.

O rápido declínio ocorreu um dia depois dos comentários positivos do apresentador da CNBC e ex-gerente de fundos de hedge Jim Cramer sobre o Bitcoin, voltando atrás em sua perspectiva negativa em outubro. Embora seja improvável que isso aconteça, os observadores T deixaram de destacar seu comentário em retrospectiva como um sinal de queda dos preços, relembrando um meme popular do famoso histórico de tiros pela culatra de Cramer na Internet. (Por exemplo, o BTC ainda subiu cerca de 60% desde seu comentário de outubro.)

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O analista sênior da K33 Research, Vetle Lunde, disse que o mercado estava superaquecido e superalavancado, deixando-o altamente vulnerável à queda.

“A alavancagem no mercado era muito alta antes do crash, com os longos sendo o principal agressor, evidente pelas taxas de financiamento e pelos prêmios de futuros empurrando para taxas anualizadas acima de 50%”, explicou Lunde em entrevista por e-mail. “Isso deixou o mercado extremamente exposto à volatilidade negativa.”

O relatório fora de consenso da Matrixport serviu como um catalisador adequado para liquidar posições sobrealavancadas que levaram a liquidações em cascata, exacerbando a queda. Quase US$ 560 milhões em posições alavancadas de negociação de derivativos longos – apostas em preços mais altos com dinheiro emprestado – foram eliminados até quarta-feira até o momento desta publicação, o valor mais alto em pelo menos três meses, mostram os dados da CoinGlass .

“[É] um típico fluxo de liquidação longa”, disse Lunde.

A empresa de pesquisa de ativos digitais CryptoQuant também atribuiu o declínio às taxas de financiamento excepcionalmente altas no mercado futuro de Bitcoin , acrescentando a pressão de venda dos mineradores de Bitcoin e as altas taxas de lucro dos detentores de curto prazo como fatores contribuintes.

Analistas da CryptoQuant disseram na semana passada que uma aprovação spot de ETF de Bitcoin provavelmente acontecerá e potencialmente será um evento de “venda de notícias” que poderia puxar o BTC para US$ 32.000.

O estrategista da LMAX, Joel Kruger, disse em uma nota enviada por e-mail que o consenso esmagador é que a aprovação de um ETF Bitcoin nos EUA é “uma questão de quando, não se”.

Lunde da K33 tinha uma opinião semelhante, dizendo que uma negação parece altamente improvável com base na WIN judicial da Grayscale e em todas as idas e vindas entre a SEC e os emissores que levaram a S-1s atualizados e criações de dinheiro.

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Kruger, da LMAX, opinou que a retração de quarta-feira é provavelmente um movimento de preços de curto prazo e espera uma Rally de 10% do Bitcoin dentro de um ou dois dias após o anúncio da aprovação e preços mais altos de todos os tempos ainda este ano.