Pioneira na Ásia: T será fácil para os credores desvendar o caso Three Arrows, afirma um advogado de Cingapura

Bom dia. Aqui está o que está acontecendo:

Preços: Bitcoin sobe junto com as ações dos EUA.

Insights: Yuankai Lin , sócio da RPC Singapore, um escritório de advocacia global, disse a Sam Reynolds da CoinDesk que os credores da Three Arrows enfrentarão uma batalha difícil.

O boletim informativo First Mover Asia de hoje foi Editado por Bradley Keoun e produzido por Greg Ahlstrand.

O Bitcoin ( BTC ) subiu pelo segundo dia, permanecendo confortavelmente em torno de US$ 20.500.

A maior Criptomoeda por capitalização de mercado ganhou durante a sessão dos EUA junto com as ações, subindo à medida que os comerciantes moderaram as apostas de que o Federal Reserve aumentará as taxas de juros em um ponto percentual completo – considerado extremo – em uma reunião no final deste mês. Teoricamente, taxas de juros mais altas deveriam tornar os ativos de alto risco, como criptomoedas e ações, menos atraentes como investimentos, de modo que os traders de Cripto estão acompanhando de perto os dados econômicos.

“Ainda somos construtivos em relação aos preços dos criptoativos [no segundo semestre], mas provavelmente teremos alguma obscuridade macro residual para navegar no NEAR prazo”, escreveu Sean Farrell, vice-presidente de estratégia de ativos digitais da Fundstrat, na quinta-feira.

As consequências da queda da indústria no primeiro semestre continuaram, com o Bitcoin ainda sendo negociado a menos de um terço do preço mais alto de todos os tempos, cerca de US$ 69.000, alcançado no final de 2021.

Um dia depois que o problemático credor de Cripto Celsius Network entrou com pedido de proteção contra falência nos EUA, a empresa apresentou documentos judiciais reconhecendo uma retenção de US$ 1,2 bilhão em seu balanço patrimonial . A CoinDesk também informou que a unidade de mineração da Celsius leiloou no mês passado milhares de computadores de mineração recém-adquiridos, e os preços das "plataformas", como são conhecidas, caíram para níveis mínimos de NEAR dois anos .

A plataforma de negociação de tokens não fungíveis (NFT) OpenSea demitiu cerca de 20% de sua equipe . O CEO Devin Finzer citou uma “combinação sem precedentes de inverno Cripto e ampla instabilidade macroeconômica”.

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Os credores da Three Arrows enfrentam uma dura luta contra a TPS Capital e a Three Arrows Singapore, afirma o advogado de Cingapura

Por Sam Reynolds

O caso de falência da Three Arrows LOOKS estar em andamento perante um tribunal dos EUA em Nova York, e uma questão na mente de todos será o valor de seus ativos. Os cofundadores Su Zhu e Kyle Davies foram obrigados a compilar uma lista do dinheiro e das Cripto aos quais a empresa tem acesso, mas há também a questão das entidades relacionadas.

Enquanto a Three Arrows Capital sofria sob a imensa pressão de um dos declínios Cripto mais acentuados da história, sua mesa de negociação de balcão, Tai Ping Shan (TPS) Capital, continuava negociando. Embora a empresa já tenha sido descrita no LinkedIn como “o balcão oficial de balcão da Three Arrows Capital”, desde então mudou a linguagem para distanciar as duas empresas e reivindicou publicamente a sua “ independência ” da Three Arrows.

Uma investigação da CoinDesk descobriu que, apesar da linguagem anterior no front-end (ainda preservada pelo Google) alegando um relacionamento, no back-end há um esforço conjunto para criar um firewall legal entre as duas empresas através de uma constelação de empresas registradas em Cingapura, as Ilhas Virgens Britânicas e as Ilhas Cayman.

Yuankai Lin , sócio da RPC Singapore, um escritório de advocacia global, disse à CoinDesk que os credores da Three Arrows enfrentarão uma batalha difícil.

Lin disse que o caso dependerá de um tribunal ser convencido de que a Three Arrows e a TPS Capital foram administradas como um “todo funcional”.

“Os credores terão que mostrar que a TPS Capital e [Three Arrows] não são verdadeiramente independentes uma da outra e que a mente que dirige a TPS Capital é de fato” Three Arrows, disse Lin à CoinDesk por e-mail. “Terão de apresentar que a propriedade separada das empresas é uma fachada destinada a fugir às obrigações legais ou a ocultar a verdadeira situação.”

Mesmo que os credores conseguissem provar que a TPS Capital é uma subsidiária efectiva da Three Arrows – Lin disse que “em substância, a TPS Capital é efectivamente uma subsidiária da Three Arrows” – isso poderia não ser suficiente para WIN um caso.

“Uma holding tem o direito legal de criar subsidiárias para minimizar as suas responsabilidades. Os credores terão de demonstrar que [Three Arrows] e TPS Capital foram geridos como um todo funcional”, disse Lin.

Sobre o tema das mentes controladoras e dos todos funcionais, deve-se notar que a empresa que está sendo liquidada é a entidade da Three Arrows Capital nas Ilhas Virgens Britânicas.

Os registros do registrador corporativo de Cingapura mostram que as ações da empresa são inteiramente detidas por Zhu e Davies. Acredita-se que a Three Arrows controle ativos significativos,considerando que a documentação da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA mostra que ela dividiu sua compra de quase US$ 1 bilhão (no valor de janeiro de 2021) do Grayscale Bitcoin Trust entre as entidades de Cingapura e BVI. (O Digital Currency Group é a empresa-mãe da Grayscale e da CoinDesk.)

Lin disse que para que os liquidatários e, portanto, os credores da Three Arrows BVI, pudessem colocar as mãos nos ativos da Three Arrows em Cingapura, seria necessário que o tribunal determinasse que a entidade de Cingapura é uma subsidiária - portanto, um ativo - da corporação BVI.

“A posição inicial é que a Three Arrows Singapore não é um ativo da Three Arrows BVI ou dos EUA, e os processos de falência nos EUA e os processos de liquidação nas BVI não afetarão a Three Arrows Singapore”, disse Lin. “Existe a possibilidade de que os liquidatários, tendo analisado mais profundamente a empresa controladora, possam buscar uma decisão do tribunal para levantar o véu corporativo e olhar para a(s) mente(s) que dirige(m) por trás da Three Arrows Singapore.”

Um dos resultados, segundo Lin, é que o tribunal poderá concluir que a propriedade separada das empresas é uma fachada concebida para fugir às obrigações legais ou para ocultar a verdadeira situação. Se for esse o caso, um tribunal poderia decidir que a Three Arrows Singapore era “em substância uma subsidiária”.

“Para os tribunais de Singapura, a forma como a relação [entre as entidades das Ilhas Virgens Britânicas, dos EUA e de Singapura] é descrita no website das empresas ou nos materiais publicitários não importaria”, disse Lin. “O verdadeiro teste é o relacionamento real entre as entidades, e o tribunal considerará se há evidências reais de que a Three Arrows Singapore é na verdade uma subsidiária.”

Alternativamente, o tribunal pode considerar se todas as entidades são efectivamente controladas pelas mesmas partes e se eram “alter egos desta mesma mente controladora”.

Lin observou que a jurisprudência anterior em Singapura sobre este tema provavelmente funcionará a favor da Three Arrows.

“Deve-se notar que os casos de levantamento do véu corporativo são poucos e raros, uma vez que os tribunais geralmente respeitam muito a doutrina da personalidade jurídica separada”, concluiu.

Caso você tenha perdido, aqui está o episódio mais recente de “First Mover” na CoinDesk TV :

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