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Em 10 de janeiro, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) encerrou a espera de anos por fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista. A aprovação, uma fase importante no amadurecimento do Bitcoin, abriu as portas para milhões de americanos investirem na atual moeda digital, cujo valor cresceu mais de 160% em 2023.
Reza Akhlaghi é consultora de marketing digital e Web3 baseada em Toronto, Canadá.
Os ETFs Cripto baseados em futuros estão disponíveis para investidores dos EUA desde outubro de 2021, mas, ao contrário dos ETFs à vista, eles não estão vinculados diretamente ao ativo e não têm requisitos de custódia. Em outras palavras, se os ETFs à vista forem bem-sucedidos, significa que haverá muito mais pressão de compra de Bitcoin .
Além dos compradores institucionais e de varejo, há banqueiros privados, consultores de investimentos, gestores de patrimônio e consultores robóticos que contribuem para a dinâmica do ETF de Bitcoin à vista. Esses gestores de investimentos agora têm acesso a um produto Cripto que é líquido, seguro e não requer custódia ou relatórios. Os investidores confiam no emissor do ETF para acompanhar com precisão o desempenho do ativo subjacente.
Na semana passada, pelo menos US$ 7,7 bilhões foram canalizados para os 10 ETFs de Bitcoin à vista nos EUA, um número que Sylvester Flood, gerente sênior de produtos da Morningstar, chamou de “grande sucesso”. Ainda T está claro se este ritmo de adoção irá continuar – e por isso pode fazer sentido olhar para os Mercados onde os ETFs são negociados há anos.
No Canadá, os investidores têm acesso a ETFs de Bitcoin e éter à vista desde fevereiro de 2021 e, desde então, a participação de mercado global do país em ETFs de Cripto à vista cresceu para 46%, de acordo com a CoinGecko . Os seis ETFs de Bitcoin à vista do país respondem por US$ 2,79 bilhões em ativos totais.
Os investidores canadianos adotaram os ETFs como um veículo financeiro seguro e que proporciona os retornos dos ativos digitais, apesar da sua volatilidade bem divulgada. Além disso, no Canadá, investir em ETFs de Cripto , em vez de comprar Cripto diretamente, é elegível para uso em contas de investimento registradas, incluindo TFSAs e RRSPs (401K canadense).
Resta saber exatamente como os ETFs de Bitcoin spot dos EUA impactarão a indústria de gestão de investimentos. Alguns observadores da indústria argumentam que os ETFs Cripto em geral trarão volatilidade aos 401Ks, enquanto outros pensam que estes veículos de investimento contribuirão para a estabilidade dos Mercados Cripto .
O mercado certamente adotou ETFs de Bitcoin à vista. Na semana de 5 de fevereiro, os ETFs spot de Bitcoin dos EUA registraram entradas líquidas de US$ 1,1 bilhão.
Para o sucesso contínuo deste mercado, está a tornar-se cada vez mais claro que os investidores e consultores precisam de compreender a Cripto , tanto do ponto de vista técnico como do modelo de negócio. Na verdade, a oportunidade total do mercado Cripto só está a crescer: em 2023, por exemplo, o número de utilizadores globais de Criptomoeda aumentou 34%, para 580 milhões, contra 432 milhões ano após ano.
“Os ETFs spot Bitcoin melhoram o acesso a oportunidades de investimento sob demanda, com recursos educacionais desempenhando um papel central na abordagem das nuances, riscos e oportunidades de crescimento”, Alexandra Levis, fundadora e CEO da ARRO , uma empresa de relações públicas e comunicação com sede em Nova York que tem atendido os Mercados de ETF nos EUA, disse.
É um ponto defendido por Sarah Morton, diretora de estratégia da Meetami , uma empresa com sede em Vancouver que educa consultores de gestão de patrimônio sobre Criptomoeda, que acredita que há uma enorme necessidade de educação no espaço de Criptomoeda e ativos digitais.
“Existe o Bitcoin , bem como inúmeras outras moedas que têm diferentes casos de uso e aplicações. Portanto, há a necessidade de compreender como funcionam e quais são os seus potenciais de crescimento”, disse Morton. “O mercado spot de ETF de Bitcoin do Canadá, com três anos de existência, impulsionou a exposição, a conscientização e a clareza regulatória no mercado, e será interessante ver se o mercado dos EUA Siga o exemplo.”
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Na verdade, Frederick Pye, presidente e CEO da 3iQ , a empresa canadense de ativos digitais que desempenhou um papel fundamental na viabilização de ETFs de Bitcoin à vista no Canadá, disse que sempre haverá pressões competitivas de preços nos Mercados de ETF de Bitcoin à vista, sejam eles no Canadá ou os EUA
“Os ETFs nunca devem ser julgados apenas com base nas taxas porque a experiência, a negociação e a execução têm um impacto muito maior. Uma análise do retorno total dos ETFs dos EUA no primeiro mês do seu lançamento não mostra nenhuma correlação com as suas taxas”, disse Pye, acrescentando que há pouca ligação entre o rácio de despesas totais de gestão (MERs) e os retornos.
Somando-se às pressões competitivas no mercado spot de ETF de Bitcoin dos EUA está a existência de empresas como a MicroStrategy, que está usando seu excesso de caixa para comprar pelo menos 190.000 bitcoins , a partir de 5 de fevereiro, tornando suas ações negociadas publicamente uma aposta em BTC e concorrente dos ETFs. Pye saúda isso e afirma que deveria haver muitas maneiras e formas de comprar Bitcoin.
Um campo diversificado de acessos de Bitcoin é ainda mais importante antes do halving, o próximo evento em que a rede Bitcoin corta automaticamente pela metade a quantidade de Bitcoin que entra em circulação por meio da mineração, o que muitas vezes chama a atenção para a Criptomoeda. Pye diz que este processo de corte da oferta tem sido tipicamente positivo e induz a procura.
“Isto sublinha a importância da educação para os conselheiros”, disse Pye. “No Canadá, há cinco anos, eu diria que 5% dos consultores foram educados sobre ativos digitais e Cripto. Hoje, está em torno de 40%.”
