:format(webp)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/coindesk/FS4S4MWXUVGH3FDPG7RQ2DLMIY.png)
Durante o último mercado de alta de Cripto , discuti com algumas pessoas que admiro - os co-apresentadores do podcast “Cripto Critics Corner” Bennet Thompson e Cas Piancey e o pseudônimo comerciante de Cripto e Maker de memes renegado Poordart - sobre a natureza de Ponzi esquemas e como eles se relacionam com protocolos blockchain. Em suma, tentei argumentar que a “ponzinomia” estava por toda parte nas Finanças, inclusive na Cripto.
Este é um trecho do boletim informativo The Node, um resumo diário das notícias Cripto mais importantes no CoinDesk e além. Você pode se inscrever para receber o boletim informativo completo aqui .
O debate começou depois que um ex-CoinDesker comparou o então projeto de criptografia quente Ohm a um esquema Ponzi em sua nova tentativa de iniciar a adoção. O objetivo era afirmar ironicamente os incentivos financeiros de Ohm, que, se bem-sucedidos, poderiam servir como moeda de reserva em todo o DeFi, da mesma forma que o dólar americano é para o mundo. Os meus interlocutores ofenderam-se com a ideia de que o dólar é um esquema Ponzi. Mas, T é - mais ou menos?
Ponzinomia não é uma palavra real, até onde eu sei, mas é uma qualidade reconhecível. Você conhece só de olhar. Um projeto é “tipo Ponzi” quando incentiva a adoção por meio de promessas implícitas ou explícitas de riqueza, fraudulentas ou não. É derivado da fraude de investimento formalmente definida em homenagem a Charles Ponzi, que atraiu investidores com promessas de altos retornos e “ roubou Peter para pagar Paul ”.
O termo ponzinomics foi popularizado pelo autor Robert FitzPatrick em um livro sobre esquemas de marketing multinível, “Ponzinomics: The Untold Story of Multi-Level Marketing”, onde ele disse que empresas como Nutrilite e Amway operam como pirâmides financeiras porque o dinheiro entra principalmente via técnicas de recrutamento enganosas e, principalmente, flui para o topo. Os MLMs, que são legais nos EUA devido aos esforços de lobby, oferecem o disfarce de um negócio legítimo onde são vendidos produtos ou serviços.
Incentivos ponzinômicos semelhantes estão por toda parte, se você KEEP atento. O economista Hyman Minsky usa o termo “ Finanças Ponzi” para descrever corporações zombie que estão funcionalmente mortas, mas que continuam a funcionar e a cumprir compromissos de dívida através da obtenção contínua de novas fontes de financiamento. Vários outros economistas teorizaram que as dívidas nacionais podem tornar-se “jogos Ponzi”, se os governos pagarem continuamente a dívida existente através da emissão de novas obrigações.
A ponzinomia pode nem sequer ser uma coisa má, necessariamente, se o capital estiver a ser colocado em uso produtivo - mas quase por definição aumenta o nível de risco para os adoptantes posteriores, que podem enfrentar o colapso de um sistema financeiro a menos que este se torne sustentável ou encerrado com sucesso. Afinal, isso faz parte da teoria do jogo por trás do Bitcoin, muitas vezes comprado com a esperança de que se tornará mais valioso com o tempo, seja porque mantém seu valor em relação ao dólar ou porque é amplamente adotado.
A questão é quando é que a ponzinomia ultrapassa os limites e se torna legitimamente fraudulenta? Não é sempre que os golpes de Cripto são chamados de esquemas Ponzi quando os reguladores estão envolvidos, como na recente acusação da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) ao HyperVerse na segunda-feira . Depois que o golpe implodiu e as autoridades se envolveram, eles descobriram que o “empreendedor blockchain” australiano Sam Lee operou um golpe que fraudou investidores em US$ 1,89 bilhão.
A história do HyperVerse tem recebido muita atenção do público, em parte por causa dos números “impressionantes” envolvidos, como disse o procurador dos EUA Erek L Barron, mas também por causa de quão estranho é. Aparentemente, Lee e seus co-conspiradores, Brenda Chunga, pagaram um ator para fingir ser CEO e de alguma forma, provavelmente por causa de Cameo , receberam o endosso de celebridades, incluindo Chuck Norris e o cofundador da Apple, Steve Wozniak.
Veja também: 6 tipos de fraudes Cripto e como evitá-las
Documentos judiciais descrevem o HyperVerse (também chamado de HyperCapital, HyperFund e HyperNation) como um “esquema de pirâmide e Ponzi” que atraiu investidores com o fascínio de altos retornos da mineração de Cripto e outras falsas promessas, incluindo um metaverso. “A única coisa que o HyperFund explorou foram os bolsos de seus investidores”, disse o diretor de fiscalização da SEC, Gurbir S. Grewal, em um comunicado.
Obviamente, nada foi construído com o dinheiro arrecadado em todo o mundo. O que é interessante, quando se considera como Lee e Chunga supostamente gastaram o dinheiro, é que o alegado esquema nem sequer parece muito lucrativo. Claro, eles compraram carros, propriedades e roupas de grife – mas, considerando o valor nominal arrecadado, parece que o HyperVerse Ponzi funcionou por tanto tempo porque pagou as receitas recebidas aos usuários existentes.
O esquema tinha um componente de MLM, e foi assim que Chunga se envolveu quando foi recrutada em 2020 e investiu US$ 500. Aos recrutas foi prometido um rendimento passivo a uma taxa de 0,5%-1% ao dia, ou um programa “acelerado”. Chunga, um dos seis apresentadores “corporativos” e o ONE citado além de Lee nos documentos, recebeu mais de US$ 3,7 milhões da plataforma HyperFund e diretamente do recrutamento de investidores nos EUA
As coisas funcionaram até que T funcionaram e, eventualmente, desmoronaram quando as retiradas foram congeladas em 2022. No final, os promotores estavam tentando fraudar investimentos vendendo NFTs de US$ 10.000 aos usuários e prometendo uma “educação em blockchain de nível universitário”. Muito raramente os esquemas Ponzi conseguem sobreviver; eventualmente, não resta ONE para enganar. Talvez essa seja outra semelhança com certas criptomoedas.
