Para onde vai a BlackRock, a liquidez flui

O novo fundo de ativos digitais da BlackRock e Securitize é um divisor de águas para a tokenização e para o mercado regulamentado mais amplo, diz Peter Gaffney, chefe de pesquisa da Security Token Advisors.

AccessTimeIconApr 3, 2024 at 6:27 p.m. UTC
Updated Apr 3, 2024 at 6:30 p.m. UTC

A notícia de que a BlackRock e a Securitize estão se unindo para criar um fundo de ativos digitais tem implicações importantes nos Mercados de tokenização regulamentados e compatíveis nos Estados Unidos.

O Fundo Institucional de Liquidez Digital em USD (BUIDL) da BlackRock não é o primeiro desse tipo a ser listado na plataforma da Securitize, mas é provavelmente o produto que catalisará capital institucional e gestores de dinheiro sérios para o ecossistema da Securitize.

(BUIDL) deterá 100% de seus ativos em dinheiro, títulos do Tesouro dos EUA e acordos de recompra (repos), categorizando-o como um produto do mercado monetário digital. A Securitize atua anteriormente e atualmente como agente de transferência e plataforma de emissão do Fundo do Tesouro dos EUA (RCOIN) da Arca . Embora a Arca tenha mapeado a visão e sido pioneira na estrutura baseada em blockchain para um fundo tradicionalmente ultralíquido em 2020, o posicionamento da BlackRock aqui pode fornecer a verdadeira centelha que esta visão almejava.

Tokenized assets on alternative trading systems

Por Dados do Security Token Market (STM.co) , os volumes vitalícios do Alternative Trading System (ATS) para ativos tokenizados atingiram mais de US$ 110 milhões até março de 2024. O financiamento inicial BUIDL de US$ 100 milhões da BlackRock o torna o maior ativo da Securitize, e as entradas da Semana 1 de aproximadamente US$ 175 milhões já posicionam o BUIDL como o segundo maior produto no grupo do mercado monetário, com US$ 275 milhões em AUM, atrás do fundo do mercado monetário de mais de US$ 360 milhões da Franklin Templeton.

Embora limitado a Compradores Qualificados (QPs) nos Mercados primários (definidos como cerca de 2,7 milhões de famílias com US$ 5 milhões ou mais em ativos para investimento ou gestores de investimentos e empresas com US$ 25 milhões em ativos para investimento), eventuais repercussões para uma listagem no mercado secundário permitirão condições comerciais mais desejáveis ​​para incentivar os investidores. O BUIDL provará ser um ativo pegajoso que permite aos investidores obter rendimento enquanto avaliam outros investimentos alternativos listados, como os fundos KKR e Hamilton Lane listados da Securitize e compõem carteiras sem nunca sair da plataforma uma vez.

Como Security Token Advisors detalhou todo o ano de 2023 em sua série de relatórios State of Security Tokens , os Mercados monetários e os títulos do tesouro são o fruto mais fácil para os gestores de ativos se familiarizarem e se sentirem confortáveis ​​com a Tecnologia de tokenização, os parceiros e o cenário. Outros gestores de dinheiro de primeira linha verão o fundo de liquidez da BlackRock como o padrão ouro para estacionar capital e atualizar suas próprias equipes no que diz respeito ao Finanças em rede.

Na verdade, em 27 de março de 2024 , a Ondo Finanças concluiu uma realocação de US$ 95 milhões de seu próprio fundo de BOND de curto prazo tokenizados para a BUIDL. Como fiduciários a bordo da Securitize para o acesso desejado ao BUIDL, eles movimentarão capital significativo para o fundo e, portanto, para o ecossistema da Securitize. Como resultado, é provável que os produtos de investimento alternativos e as cotações nas plataformas de negociação primária e secundária da Securitize Mercados registem um aumento nos fluxos e na actividade de capital. Isto, por sua vez, estabelecerá um precedente para outras corretoras, sistemas de negociação alternativos e locais regulamentados comparáveis ​​na estruturação e estratégias de seus emissores.

Cumulative on-chain treasury product growth

Editado por Benjamin Schiller.

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