O novo fundo tokenizado da BlackRock aproxima TradFi e Cripto : Bernstein

O lançamento do primeiro fundo tokenizado da BlackRock (BLK) em uma blockchain pública é significativo devido à forma como o gestor de ativos trouxe parceiros-chave do ecossistema tanto do mundo TradFi quanto do setor Cripto , escreveu o corretor Bernstein em um relatório de pesquisa na terça-feira. .

Como parte de uma tendência crescente de digitalização de fundos mútuos e títulos no blockchain, a gigante dos investimentos revelou oficialmente na semana passada seu primeiro fundo tokenizado na rede Ethereum ,

Bernstein observa que, embora os fundos do mercado monetário tokenizados não sejam novos, o lançamento do BlackRock USD Institutional Liquidity Fund (BUIDL) é significativo na forma como o gestor de investimentos “trouxe parceiros-chave do ecossistema, tanto do mundo tradicional como do mundo Cripto ”.

“Isso facilitaria a interoperabilidade entre ambos os lados e confortaria os clientes mais tradicionais a adotarem fundos em rede, sem grandes pontos de atrito”, escreveram os analistas Gautam Chhugani e Mahika Sapra.

O fundo é representado pelo token BUIDL baseado em blockchain e é totalmente garantido por dinheiro, títulos do Tesouro dos EUA e acordos de recompra, disse a BlackRock .

O gestor de investimentos disse que a Securitize atuará como agente de transferência e plataforma de tokenização, enquanto a instituição TradFi BNY Mellon será a custodiante do fundo. Anchorage Digital Bank NA, BitGo, Coinbase e Fireblocks também participarão do ecossistema do fundo.

Este é o primeiro grande caso de teste para os detentores institucionais experimentarem os benefícios de liquidações instantâneas 24 horas por dia, 7 dias por semana em uma blockchain, com maior transparência e eficiência de capital, e a um custo menor, escreveram os autores.

A decisão de usar o Ethereum como blockchain público em vez de usar um blockchain privado “permite um espaço de design mais amplo para interoperabilidade e programabilidade”, disse o relatório, acrescentando que o resgate de fundos tokenizados poderia ocorrer na cadeia com integração de moeda estável.

Os fundos em cadeia podem evoluir para uma nova categoria de crescimento para gestores de ativos, e “a gestão de ativos Cripto pode evoluir da simples acumulação de Cripto através de produtos de fundos negociados em bolsa (ETF), para a construção de produtos multiativos em cadeia com a sua própria distribuição e economia unitária”, acrescentou o relatório.

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