O que acontece quando o crédito privado tradicional encontra a oportunidade de investimento em cadeia da Web3 em ativos do mundo real? À medida que as Finanças descentralizadas, os contratos inteligentes e as Cripto evoluem, mais produtos são construídos em cadeia, refletindo produtos predominantes nas Finanças tradicionais, ao mesmo tempo que tiram partido das funcionalidades da blockchain. Kelly Chambers, da KellytheWriter , explica a evolução do crédito privado em rede de ativos do mundo real.

Bryan Courchesne, do DAIM, responde o que é De-Fi on-chain e por que isso é importante em Pergunte a um especialista.

Leitura feliz.

-S.M. _

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O crédito privado em cadeia de ativos do mundo real é um canto da Cripto do qual você talvez não ouça falar com frequência. Mas é um canto que vale a pena conhecer, pois pode começar a oferecer oportunidades de investimento convencionais.

Você pode ter ouvido falar de crédito privado, mas já ouviu falar de crédito privado em cadeia de ativos do mundo real (RWA)? Aqui está a diferença entre os dois.

Nas Finanças tradicionais, os empréstimos de crédito privado são uma forma de empréstimo não bancário em que o financiamento é fornecido por instituições não bancárias, normalmente a pequenas e médias empresas.

No mundo dos ativos digitais, o crédito privado on-chain RWA traz o processo de empréstimo e empréstimo contra ativos do mundo real para um blockchain. A garantia do mundo real desses empréstimos em cadeia pode ser na forma de estoque de uma empresa, contas a receber, imóveis e financiamento baseado em receitas.

Existem vários protocolos DeFi que oferecem crédito privado RWA na rede. Estes protocolos oferecem às empresas, muitas PME de todo o mundo, acesso a capital emprestado de credores não bancários. Na maioria dos casos, os credores que interagem com crédito privado em rede RWA são obrigados a preencher KYC/AML, verificações de credenciamento e outros requisitos.

Os benefícios de trazer crédito privado para a rede são a redução dos custos de transação e o aumento da transparência em comparação com o sistema financeiro tradicional. Os riscos incluem o risco de inadimplência do mutuário, juntamente com as incógnitas de uma indústria de Cripto ainda em maturação.

As três maiores empresas de crédito privado na rede com base em empréstimos ativos atuais, de acordo com a empresa de análise rwa.xyz, são:

Outras empresas menores, como Credix e Clearpool, continuaram construindo no espaço ao longo de 2023:

É importante observar que as maiores empresas de crédito privado da rede hoje podem não ser as maiores amanhã. Você pode ver no The Graph cortesia de rwa.xyz que a participação de mercado diminuiu e diminuiu entre as empresas, com todas as empresas lutando para sobreviver à queda da criptografia em 2022. Ao longo de 2023, as empresas de crédito privadas na rede retornaram lentamente.

Historicamente, o crédito privado na rede tem sido impulsionado por um pequeno número de usuários nativos de Cripto . Uma tendência a monitorar é o potencial para tornar o crédito privado RWA baseado em blockchain mais acessível aos principais consumidores não-cripto-nativos.

O CEO da Maple Finance declarou oficialmente : “Queremos abstrair o máximo possível da complexidade da Cripto . Minha visão para o futuro é que poderíamos lançar um family office e dizer que temos um produto de crédito e empréstimos com taxas mais baixas do que o fundo de crédito médio Ares ou Apollo.”

Além de tornar o crédito privado em cadeia popular, também há esforços para levá-lo a um público mais amplo. Grande parte do crédito privado tem sido utilizado por credores institucionais, mas alguns vêem mais espaço para investidores credenciados colocarem o seu capital em utilização.

Por exemplo, Heron Finanças, o desdobramento do protocolo Goldfinch, lançou recentemente um RIA baseado em blockchain registrado na SEC que é projetado para investidores credenciados nos EUA que T possuem conhecimento nativo de criptografia.

Se a experiência de crédito privado em cadeia se tornar mais popular, com onramps via transferência bancária ou ACH, poderá abrir oportunidades de investimento para consultores financeiros que atendem clientes de alto patrimônio líquido que procuram rendimento adicional, mas não estão dispostos a negociar em várias criptomoedas e múltiplos carteiras. Para consultores financeiros com visão de futuro, é uma área a ser observada.

- Kelly Chambers, estrategista de conteúdo e redatora, KellyTheWriter.com

P. O que é DeFi on-chain?

R: DeFi on-chain refere-se a protocolos e aplicativos de Finanças descentralizadas (DeFi) que operam diretamente em um blockchain. Isso é feito por meio de contratos inteligentes autoexecutáveis.

P. Por que isso é importante?

R: O DeFi on-chain é importante porque o aproveitamento de contratos inteligentes cria um sistema confiável que não depende de intermediários para funcionar. Ao ter acordos autoexecutáveis ​​escritos diretamente no código e armazenados em uma blockchain imutável, os participantes podem usar serviços como empréstimo, empréstimo, negociação e gestão de ativos de maneira verificável, transparente e contínua.

Vejamos a negociação para uma ilustração simplificada. Uma bolsa descentralizada (DEX) liquidará as negociações em cadeia, enquanto uma bolsa centralizada usará um sistema centralizado interno. Isso é importante porque se você, por exemplo, usar um DEX para trocar Solana (SOL) por Helium (HNT), seu HNT que você receber em sua carteira será verificável em um livro-razão transparente. Compare isso com as pessoas em 2022 que negociavam Solana por Helium na FTX. Os tokens recebidos foram mantidos em um livro-razão centralizado, verificável (ou não) apenas internamente pela FTX. E quando a FTX faliu, descobriu-se que esses tokens não existiam de fato. É difícil saber em quem confiar. É por isso que os contratos inteligentes on-chain são tão importantes. Criar um sistema auto-aplicável e autogovernado é a melhor forma de mitigar os maus actores e criar um ambiente mais seguro para todos os participantes.

- Bryan Couchesne, CEO, DAIM

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