Como o Bitcoin se beneficia do estresse global

Déficits - Inflação - Guerra - Falências bancárias - Ataques cibernéticos - Desdolarização.

Estes riscos avultam, uma vez que ameaçam os retornos das ações e BOND para os investidores. Historicamente, os títulos do Tesouro dos EUA têm sido um “porto seguro”, proporcionando alguma protecção contra crises, mas entre 2021 e 2023, os títulos do Tesouro entregaram -10%, o seu pior desempenho em 3 anos desde pelo menos a década de 1980. Da mesma forma, a carteira diversificada 60/40 sofreu o seu pior período de desempenho em 14 anos, com um retorno de -16% em 2022.

Num mundo cada vez mais incerto, o que um investidor deve fazer?

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Em seu livro “Anti-Frágil”, Nassim Taleb explora as características únicas das coisas que ganham com a desordem. O sistema imunológico, por exemplo, fica mais eficaz após a exposição a um resfriado. As leis são esclarecidas por meio de ações e recursos. O software é “endurecido para a batalha” por hackers que exploram falhas.

E se você pudesse adicionar um ativo ao portfólio que pudesse se beneficiar das tensões globais? Isso é melhorado pela incerteza e pela volatilidade?

Considere o Bitcoin. A rede Bitcoin parece prosperar sob o estresse. Quando o governo chinês proibiu a mineração de Bitcoin em 2021, cerca de 50% da capacidade de mineração de Bitcoin foi forçada a fechar ou mudar. Em sete meses, a capacidade foi completamente recuperada e agora é mais de 2x o que era antes da paralisação na China. Nos últimos 15 meses, a segunda maior bolsa de Cripto do mundo declarou falência e a maior bolsa foi sancionada pelo Departamento de Justiça dos EUA. As transações da rede Bitcoin não foram afetadas e os volumes de negociação estão NEAR dos máximos históricos.

Como ativo, o Bitcoin também pode ser cada vez mais antifrágil. Quando o Silicon Valley Bank faliu em 10 de março de 2023, os temores de contágio fizeram com que as ações caíssem mais de -1% no pregão seguinte, mas o Bitcoin subiu 20%. Essa resposta de preço de “porto seguro” foi um fenômeno novo para o Bitcoin, e o tempo dirá se isso persistirá. Mas o Bitcoin está superando todas as outras classes de ativos nos últimos 1, 3, 5 e 10 anos, períodos que incluem muitas tensões.

Uma pesquisa da Galaxy mostra que uma alocação de 1% para Bitcoin em um portfólio de 55% S&P 500 / 35% Bloomberg US Agg / 10% Bloomberg Commodity ao longo de 5 anos, de agosto de 2018 a agosto de 2023, teria resultado em retornos mais elevados e melhores retornos ajustados ao risco, praticamente sem impacto na volatilidade ou no rebaixamento máximo:

Na semana passada, a Fidelity adicionou Bitcoin aos seus portfólios diversificados de ETF no Canadá, com uma alocação de 1% para o ETF Conservador e uma alocação de 3% para o ETF de Crescimento. Com muitos ETFs de Bitcoin agora disponíveis nos EUA, como o Franklin Templeton EZBC de baixo custo ou o iShares IBIT, é fácil para os investidores norte-americanos Siga o exemplo.

Aos poucos seu portfólio poderá ganhar muito.