FTX vendeu cerca de US$ 1 bilhão em ETF Bitcoin da Grayscale, explicando grande parte da saída: fontes

Os investidores venderam mais de US$ 2 bilhões em Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) desde que ele foi convertido em um fundo negociado em bolsa no início deste mês.

Uma grande parte desse êxodo foi o despejo de 22 milhões de ações pela massa falida da FTX, de acordo com dados privados revisados ​​pela CoinDesk e duas pessoas familiarizadas com o assunto.

Uma série de ETFs de Bitcoin à vista começaram a ser negociados em 11 de janeiro, depois que a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA finalmente os aprovou após anos de atrasos. Mas o fundo Grayscale já existia há uma década – estruturado como um fundo fechado menos atraente – e acumulou perto de 30 mil milhões de dólares em ativos quando a SEC aprovou a sua conversão para um ETF, juntamente com a bênção de 10 ETFs de Bitcoin recentemente criados.

Embora os novos fundos, emitidos por empresas como BlackRock e Fidelity, tenham visto entradas , bilhões de dólares em Bitcoin foram retirados do GBTC.

Os dados que o CoinDesk viu sugerem que a FTX foi responsável por grande parte disso. Os 22 milhões de ações vendidas – o que reduziu a zero a propriedade do GBTC da FTX – valiam perto de US$ 1 bilhão.

O preço do Bitcoin (BTC) caiu desde que os ETFs foram aprovados – uma justaposição gritante contra as grandes esperanças que as pessoas tinham antes de a SEC anunciar sua decisão. Os ETFs de Bitcoin têm sido apontados como uma maneira muito mais fácil para pessoas normais investirem em Bitcoin, gerando previsões extremamente otimistas para o preço do BTC.

Em vez disso, o Bitcoin caiu. Em teoria, agora que a FTX terminou de vender suas participações substanciais, a pressão de venda poderia diminuir, uma vez que a liquidação de participações de uma massa falida é um evento relativamente único.

Como muitas grandes entidades de negociação de criptografia, a FTX capitalizou a disparidade entre o preço das ações fiduciárias em Grayscale e o valor patrimonial líquido do Bitcoin subjacente no fundo. A FTX detinha 22,3 milhões de GBTC, avaliados em US$ 597 milhões em 25 de outubro de 2023, de acordo com um documento de 3 de novembro de 2023.

O valor da participação GBTC da FTX subiu para cerca de US$ 900 milhões, com base no primeiro dia de negociação do ETF de Bitcoin da Grayscale na NYSE Arca em 11 de janeiro, quando fechou o pregão a US$ 40,69.

A FTX detinha ações de cinco trustes em Grayscale (bem como quase 3 milhões de ações em um trust estatutário administrado pelo provedor de ETF Bitwise) em uma conta de corretagem na ED&F Man Capital Markets, que agora é conhecida como Marex Capital Markets Inc., de acordo com os registros.

Marex não quis comentar. Galaxy Digital, especialista em negociação de criptografia que auxilia na venda de ativos detidos pela massa falida da FTX, também não quis comentar.

Na segunda-feira, a Alameda Research – uma empresa comercial ligada à FTX – rejeitou voluntariamente uma ação judicial alegando que a Grayscale cobrava taxas excessivas.

Stephen Alpher contribuiu com reportagens.