TaxWraps: desembrulhe o presente financeiro da tokenização neste Natal

A tokenização de ativos é um dos conceitos mais atraentes no atual ciclo de desenvolvimento de blockchain. O segundo white paper Bitcoin de Dacoinmister (propondo construir MasterCoin no topo da rede Bitcoin ) descreveu-o pela primeira vez em 2012. Em 2014, o Tether foi lançado como o primeiro “stablecoin” fiduciário tokenizado.

A capitalização de mercado geral dos ativos tokenizados ultrapassou agora os US$ 200 bilhões, com US$ 128 bilhões em stablecoins e US$ 1,3 bilhão em outros ativos do mundo real (RWAs), incluindo títulos do Tesouro dos EUA, imóveis e dívidas .

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Fonte: https://app.rwa.xyz/treasuries

Com o aumento do interesse institucional em criptomoedas no horizonte, esperamos que a tokenização continue a crescer exponencialmente em 2024. Com isso em mente, este artigo apresenta um novo conceito que pode amplificar o crescimento da tokenização: TaxWraps.

Para entender o TaxWraps, vamos explorar a tributação de dividendos. Quando as empresas pagam lucros como dividendos não qualificados, os beneficiários enfrentam obrigações fiscais imediatas. Os ETFs (fundos negociados em bolsa) são uma ferramenta para diferir obrigações fiscais. Os ETFs muitas vezes reinvestem os dividendos no fundo, permitindo que o valor cresça com impostos diferidos até que os investidores vendam as suas ações do ETF. Isto permite que os investidores adiem as obrigações fiscais enquanto aumentam a sua riqueza. Com TaxWraps, nosso objetivo é ampliar o mecanismo de diferimento no estilo ETF por meio de tokenização.

Considere um fundo ou trust de ativos tokenizados (TAFs). Um family office que pretenda minimizar a sua carga fiscal pode realizar transferências em espécie de ações/ativos geradores de rendimento para TAFs e, em troca, receber tokens que representam a sua propriedade no trust. Assim como os ETFs, esses tokens derivam seu valor do conjunto de ativos do fundo.

Quando as ações/ativos geram rendimento, o fundo adquirirá mais do ativo subjacente (por exemplo, reinvestindo os dividendos) e o valor do conjunto de tokens existente aumentará. Quando o family office estiver pronto para liquidar as suas participações, os tokens podem ser vendidos ou queimados, momento em que apenas os ganhos ou perdas globais são considerados para efeitos fiscais.

Sem entrar nas complexidades dos códigos fiscais e da estruturação adequada dos TAF, este modelo simplificado poderia funcionar como um farol de eficiência fiscal alcançada através da tokenização. Os TAF podem atrasar obrigações fiscais relacionadas com o investimento em ativos digitais e alinhar-se com estratégias de preservação de riqueza a longo prazo que estavam anteriormente disponíveis através de ETF/ ETN e outros produtos estruturados. A tokenização pode até ser considerada uma forma de democratizar produtos semelhantes aos ETFs.

Nossa equipe no Lindy Labs está por trás da plataforma de gestão de patrimônio Sandclock . Temos explorado TaxWraps juntamente com instrumentos como swaps de retorno total, swaps de dividendos e ETNs para desenvolver uma carteira de derivativos que maximizaria a eficiência fiscal para escritórios familiares e indivíduos de alto patrimônio líquido por meio de tokenização.

TaxWraps oferece uma mistura intrigante de tecnologia moderna e legislação tributária existente por meio de embalagens estilo ETF para capacitar o próximo aumento massivo na adoção e crescimento da tokenização.