A capacidade dos investidores de obter rendimentos com ativos Cripto é um grande atrativo para o mundo das Finanças descentralizadas, também conhecido como DeFi. Michael Nadeua LOOKS o staking de ETH e o que 2024 pode nos reservar.

Scott Sunshine aborda por que aprender sobre essa classe de ativos é desafiador e como superar esse obstáculo.

Leitura feliz.

-S.M. _

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A taxa de participação ETH é o coração da Rede Ethereum . À medida que avançamos para 2024, a nova norma está preparada para catalisar uma nova era em produtos financeiros baseados em rendimentos.

Fundo

A taxa de stake de ETH = o rendimento que os quase 900.000 validadores (que aprovam transações) recebem por “staking” de seus ETH dentro da rede. O rendimento é composto por recompensas de consenso + taxas de usuário.

Recompensas de consenso = tokens emitidos pela rede para incentivar uma rede descentralizada de validadores.

Taxas de Transação = taxas pagas (em ETH) pelos usuários para acessar serviços dentro da rede.

Abaixo está uma visualização das taxas versus recompensas de consenso (incentivos simbólicos) no último ano.

Como podemos ver, as taxas de transação (roxo) excederam as recompensas durante a maior parte do ano – o sinal de uma rede saudável que pode apoiar economicamente a sua rede descentralizada de validadores com taxas de utilização – em vez de recompensas de consenso (como é o caso de todas as outras redes L1 hoje).

Se você fosse um “staker” (ou seja, validador de transações de rede), no mesmo período, abaixo está o seu rendimento.

Como podemos ver – o rendimento atingiu um pico superior a 8% em maio e atingiu o mínimo de 3,5% em outubro do ano passado.

Também podemos ver que os altos e baixos correspondem aos altos e baixos das taxas de transação na rede – e é por isso que nos referimos à taxa de participação como “a pulsação do Ethereum”.

O primeiro pico na primavera de 2023 correspondeu à crise do Silicon Valley Bank. O segundo pico em maio foi devido a um aumento nas negociações de DeFi. E o recente aumento se deve ao interesse renovado na Cripto à medida que (espero) saímos do mercado baixista.

CESR

A CoinDesk lançou recentemente o “ CESR ” – projetado para fornecer aos participantes do ecossistema Ethereum uma taxa de referência padronizada para staking e uma taxa de liquidação para contratos de derivativos.

Padronizar o cálculo da taxa de participação ETH com “CESR” pode parecer inconseqüente, mas achamos que poderia catalisar uma taxa de referência para todas as Cripto – e desencadear um frenesi de novos produtos financeiros construídos “em cima” do novo padrão.

Normas: Por que o CESR é importante

As taxas de juros são a espinha dorsal das Finanças. Os padrões de taxas de juro, como a LIBOR, a SOFR e a Fed Funds Rate, são a base sobre a qual são construídos triliões de produtos financeiros.

A criação de uma taxa de referência padrão para o ecossistema Ethereum poderia ser o primeiro passo para a formação de uma curva de rendimento futura para DeFi – semelhante ao papel que os títulos do tesouro desempenham nos Mercados tradicionais.

Além disso, a criação de swaps de taxas de juro (os maiores Mercados de derivados do mundo) poderia permitir aos utilizadores trocar passivos fixos e flutuantes, tornando possíveis produtos de taxa fixa – como vemos com as hipotecas nos Mercados tradicionais. A introdução de swaps de taxas de juro nas DeFi não só desbloquearia produtos de taxa fixa, mas poderia abrir uma comporta de novos participantes, desde especuladores sofisticados a instituições e investidores de retalho.

Finalmente, com o potencial de aprovação de um ETF Bitcoin no próximo ano, é razoável prever um ETF ETH no futuro. Os investidores provavelmente exigirão um ETF ETH de retorno total alimentado por taxas de aposta padronizadas.

Ansioso para 2024

A aprovação de um ETF Bitcoin no próximo ano pode ser o catalisador para um interesse renovado em Cripto. Na verdade, já estamos vendo os rebentos verdes disso. Se você é um consultor, deve esperar que seus clientes comecem a perguntar sobre Ethereum – a segunda maior rede em valor de mercado – e a única rede Cripto com um rendimento real positivo.

Camada própria e reestabelecimento

Esperamos que o “re-staking” se torne um tema HOT no próximo ano – graças à introdução do Eigen Layer, um novo protocolo dentro do ecossistema Ethereum que permite que redes de camada 2 (soluções de escalonamento Ethereum ) “aluguem” segurança econômica de a rede Ethereum mais descentralizada e segura. Isto cria oportunidades para os investidores “reapostarem” o seu ETH, obtendo rendimento adicional – ao mesmo tempo que assumem riscos adicionais de contratos inteligentes.

Acreditamos que o “re-staking” poderia catalisar o próximo ciclo de alavancagem em Cripto e desempenhar um papel significativo no próximo mercado altista.

O futuro das Finanças está aqui. E tudo começa com a taxa de participação da ETH .

– Michael Nadeau, fundador, o Relatório DeFi

P. Por que os consultores estão relutantes em mergulhar no pool de Cripto ?

A relutância dos consultores financeiros em investir em Cripto é semelhante à sua hesitação histórica em recomendar classes emergentes de ativos não correlacionados aos seus clientes, incluindo investimentos alternativos como fundos de hedge, private equity e capital de risco.

Nos últimos anos, contudo, muitos consultores incorporaram estas classes de activos em carteiras, à medida que os investidores procuram uma exposição mais ampla, investimentos não correlacionados e um potencial para retornos mais elevados. Esta mudança reflecte um reconhecimento dos benefícios destas classes de activos e uma vontade de explorar opções de investimento mais diversas.

Com o tempo, à medida que o mercado amadurece e os quadros regulamentares se desenvolvem, as atitudes em relação às Cripto provavelmente evoluirão à medida que surgir uma melhor compreensão do risco, da transparência e dos retornos potenciais.

P. Como os consultores podem se familiarizar melhor com a Criptomoeda?

1. Educação: Aprenda sobre a Tecnologia blockchain, como funciona a Cripto e os diferentes tipos de criptomoedas disponíveis.

2. Mantenha-se informado: KEEP as novidades e desenvolvimentos no espaço Cripto . Leia fontes confiáveis ​​e mantenha-se informado sobre as tendências do mercado.

3. Rede: Conecte-se com profissionais envolvidos no espaço Cripto . O networking pode oferecer insights práticos e a oportunidade de Aprenda com as experiências de outras pessoas.

- Scott Sunshine, sócio-gerente, Blue DOT Advisors LLC

A tokenização de ativos dá um passo à frente de US$ 4 bilhões.

O Google anunciou políticas de pesquisa atualizadas para incluir Cripto em preparação para o aumento nas pesquisas em janeiro.

Seguindo em frente, o ETF Bitcoin da BlackRock agora convida a participação de bancos de Wall Street .