No início de 2022, a Polygon Labs anunciou um “marco importante de adoção” para sua infraestrutura tecnológica: DraftKings começaria a executar um de seus validadores de rede, “marcando a primeira vez que uma grande empresa de capital aberto assumiu um papel ativo na governança de blockchain”.

O que a Polygon negligenciou em divulgar na época: isso permitiria que a empresa de apostas esportivas fizesse esse trabalho em condições excepcionalmente lucrativas e favoráveis.

Vinte meses depois, a Polygon abriu mão de milhões para subsidiar um validador que quebrou.

A CoinDesk revisou dezenas de registros on-chain relacionados ao programa validador da Polygon para entender a configuração financeira anteriormente não relatada das empresas e entrevistou ex-funcionários e operadores de validação familiarizados com o ecossistema de piquetagem da Polygon.

Leia Mais: O que é piquetagem?

Dados on-chain revelam que a DraftKings recebeu milhões de dólares em Cripto diretamente da Polygon no início de seu “acordo estratégico de blockchain” em outubro de 2021. (Não está claro se a DraftKings pagou à Polygon por esses 2,5 milhões de tokens MATIC iniciais.) A DraftKings então ganhou milhões a mais por meio de um relacionamento especial de piquetagem que poucos outros validadores da rede Polygon desfrutaram. Nenhuma das empresas divulgou esses laços financeiros.

Não é incomum que empresas Web3 paguem marcas convencionais para participarem de seus ecossistemas Cripto , seja por meio de parcerias de marketing ou configurações tecnológicas. Mas recusam-se a discutir publicamente o tesouro que gastam para construir esta imagem de adopção convencional. Os dados da cadeia que mostram o tratamento especial dado pela Polygon aos DraftKings fornecem uma RARE janela para tal arranjo.

Representantes da Polygon e DraftKings se recusaram a discutir o financiamento do acordo do validador, citando acordos de confidencialidade.

DraftKings não era um “membro igual da comunidade” entre os 100 validadores da rede Polygon , como um executivo da Polygon a chamou . Os dados da Blockchain mostram que ela recebeu uma compensação descomunal para assumir um “papel ativo na governança da blockchain” – e depois T cumpriu sua parte no acordo.

Ser um validador na rede Polygon traz responsabilidades. Por definição, apenas cerca de 100 entidades – corporações, serviços de staking, exchanges de Cripto e outras – podem emprestar seu poder computacional à rede de uma só vez. Eles fazem o trabalho de verificação das transações na plataforma. A rede recompensa seus esforços enviando-lhes automaticamente a Cripto do Polygon, chamada MATIC. Esta é a chave para o processo conhecido como piquetagem.

Os validadores “ apostam ” no MATIC como garantia contra a realização de um trabalho honesto. Eles podem ganhar mais recompensas MATIC apostando mais tokens MATIC . Proprietários de MATIC que T administram seus próprios validadores podem “delegar” seus tokens a outros que o façam. A maioria dos validadores Polygon cobra uma comissão de 5% a 10% sobre as recompensas obtidas com esses tokens delegados.

O validador do DraftKings era diferente. Ele cobrou uma comissão de 100%, o que significa que seus cerca de uma dúzia de pequenos delegadores T receberam um único token MATIC como recompensa.

“O objetivo era definir e esquecer”, disse Boris Mann, um desses delegadores do DraftKings, que estimou ter perdido cerca de US$ 800 porque T percebeu que a empresa recebia toda a recompensa da aposta como comissão.

O validador DraftKings cresceu e se tornou um dos maiores da rede Polygon . Seu maior delegador foi o Polygon: o projeto delegou 60 milhões de tokens MATIC para ajudar DraftKings a ganhar mais recompensas de staking.

Aparentemente , a Polygon T estava preocupada em deixar DraftKings almoçar - parece que esse era o ponto.

Não há nada de incomum na Polygon Foundation – ou qualquer administrador de blockchain, na verdade – delegando seu token nativo a outros validadores, disseram pessoas familiarizadas com a indústria de staking.

Ao delegar tokens aos validadores, as fundações podem pagar aos parceiros da marca e recompensar os Colaboradores da rede sem afetar diretamente o balanço patrimonial. Os parceiros beneficiam dos pagamentos de staking acumulados através da utilização de tokens delegados; no final das contas, a fundação pode recuperar esses tokens.

“As fundações naturalmente têm enormes tesouros” de tokens nativos de suas blockchains, disse Edouard Lavidalle, cofundador da Stakin, uma empresa de Cripto que administra um validador no Polygon. “Eles precisam apostar nisso e diversificar essa aposta, ao mesmo tempo em que se preocupam com o desempenho e a descentralização”.

Mas o tamanho da aposta Polygon delegada ao DraftKings, combinado com o acordo para que o DraftKings receba 100% das recompensas, é altamente incomum.

Em 14 de novembro (um mês após o validador do DraftKings ter sido removido da rede), uma única carteira controlada pela Polygon Foundation controlava quase 13% de todo o MATIC apostado na rede. Esta carteira distribuiu 454 milhões de tokens em 26 validadores. Pouco mais de 50% desses tokens foram validados sem cobrança de comissão – o que significa que a Polygon recebeu todas as recompensas. A maior parte do restante foi com validadores levando até 10%. Apenas um validador (Stake Capital) com MATIC da Polygon cobrou 100%, e sua participação delegada era uma fração do tamanho da DraftKings.

Este gráfico mostra como o validador do DraftKings se beneficiou dos tokens MATIC delegados pela Polygon. Foi necessária uma comissão de 100% sobre uma parcela extraordinariamente grande. (Gráfico de C. Spencer Beggs/ CoinDesk)

Durante a maior parte do ano passado, o validador da DraftKings apostou 65,5 milhões de tokens MATIC , 91% dos quais foram delegados a ele pela Polygon. A maior parte do restante foi MATIC do próprio DraftKings: 3 milhões de MATIC que ganhou com recompensas de apostas e 2,5 milhões que apostou no início do relacionamento em março de 2022.

Os dados do Blockchain indicam que a DraftKings recebeu este MATIC da Polygon Foundation no início de outubro de 2021. Na época, valia US$ 3,2 milhões. Em poucas semanas, a dupla anunciou que DraftKings hospedaria um mercado NFT baseado em Polygon. DraftKings também abriu a porta para executar um validador.

Quando o fez, cinco meses depois, a DraftKings disse a seus investidores que iria “apostar em ativos digitais que mantém em seu tesouro” para ganhar recompensas na rede Polygon . Ele não disse que recebeu esses tokens do Polygon, nem o Polygon disse que os enviou.

A alocação não revelada da Polygon para DraftKings – e a dependência quase completa de seu validador na Polygon – minaram as próprias caracterizações da empresa blockchain sobre o validador ser como todos os outros.

“O DraftKings ocupará seu lugar entre os validadores existentes como um membro igualitário da comunidade, solidificando nosso desejo de alcançar uma rede de consenso descentralizada e administrada pela comunidade”, disse Sandeep Nailwal, cofundador da Polygon, em um comunicado à imprensa em 7 de março de 2022.

A declaração não fez menção à estratégia da Polygon de delegar milhões de tokens ao DraftKings. Naquela época, já havia reservado 10 milhões de MATIC para o validador; ao final do relacionamento, esse total havia crescido para 60 milhões de MATIC.

De novembro de 2022 até o desaparecimento do validador em meados de outubro de 2023, DraftKings retirou um total de 3,2 milhões de MATIC, no valor de pouco mais de US$ 2 milhões a preços atuais. Ele acumulou mais recompensas pessoais do que qualquer outro validador nesse período. Essas recompensas só foram possíveis devido à enorme delegação da Polygon. Sem esses 60 milhões de tokens MATIC , a DraftKings poderia ter ganho apenas 4% do que ganhou, sugerem dados do validator.info .

Os ganhos da DraftKings vieram às custas de todos os outros participantes do ecossistema do Polygon. A rede emite apenas um número finito de recompensas MATIC aos stakers anualmente. Pelo menos 80% dos tokens delegados pelo Polygon da DraftKings vieram diretamente da fundação, o que significa que não estavam sendo apostados anteriormente. Esses tokens recém-delegados diluíram a quantidade de recompensas que todos os outros poderiam receber.

Não está claro por que o DraftKings permitiu que seu validador Polygon caísse em desuso. Mas as pistas da cadeia sugerem que a relação entre as empresas em matéria de infra-estruturas começou a mudar há pouco mais de um ano.

Em 7 de novembro de 2022, toda a indústria Cripto estava à beira do caos. Circulavam rumores de um enorme buraco financeiro na exchange de Cripto FTX. Em poucos dias, declararia falência e o seu fundador, Sam Bankman-Fried, seria preso e posteriormente condenado por fraude.

A essa altura, DraftKings estava ganhando recompensas MATIC . Em oito meses, a participação do token do validador cresceu 120%, para 5.578.691 MATIC (US$ 6,3 milhões na época). Nenhum outro validador Polygon ganhou tanto durante esse tempo. Por outro lado, nenhum dos outros validadores cobrava comissão de 100% sobre tantos tokens delegados do Polygon.

A DraftKings vinha apostando metodicamente suas novas recompensas MATIC quase todos os dias para Compound os retornos, de acordo com o site de dados validator.info . Isso aconteceu pela última vez em 7 de novembro de 2022. A partir de então, DraftKings optou apenas por retirar as recompensas.

O validador do DraftKings continuou funcionando por quase um ano até setembro deste ano, quando começou a apresentar desempenho inferior em sua tarefa CORE de verificar a cadeia. Recebeu um primeiro golpe, depois um segundo; no início de outubro, recebeu um “aviso final”. A rede de autopoliciamento logo expulsaria o DraftKings por não atender aos seus requisitos.

O acordo NFT separado da Polygon com a DraftKings permanece ativo.

Em 19 de outubro, a Polygon expulsou DraftKings do programa validador e reatribuiu seu slot para a exchange de Cripto Upbit . Em 9 de novembro, transferiu seus 60 milhões de tokens MATIC delegados do validador extinto do DraftKings para umdiferente , sem taxas.

“Estamos trabalhando com um fornecedor terceirizado para que nosso nó validador seja reinstaurado na rede Polygon , aderindo aos procedimentos padrão que todos os validadores Polygon devem Siga. Isso não afetará nossos clientes”, disse um funcionário da DraftKings próximo ao negócio.

ATUALIZAÇÃO (30 de novembro, 01:00 UTC): Modifica o terceiro ponto no topo e o segundo, terceiro e quinto parágrafos, para refletir a possibilidade de que a DraftKings tenha comprado seus 2,5 milhões MATIC iniciais da Polygon.