Cripto Trading Protocol Drift é reiniciado no cenário Rocky Solana DeFi

Enquanto as Finanças descentralizadas (DeFi) de Solana cambaleiam pelos escombros da FTX, um player há muito ausente de seu cenário de negociação de derivativos Cripto está pronto para subir ao palco mais uma vez.

Drift, um protocolo de negociação de swaps perpétuos baseado em Solana que movimentou bilhões de dólares em volume durante a corrida de touros de 2021-2022 antes de entrar em colapso durante a queda do Terra , entrará no ar com sua segunda versão renovada na sexta-feira.

A versão 2 do Driftapoiado por Multicoin tem ambições maiores do que simplesmente derivativos: ele busca ser uma troca de Cripto completa para todos os muitos tipos de transações que o DeFi pode oferecer. Muitos desses serviços estão em falta no ecossistema Solana neste momento, tornando o retorno do Drift um potencial ponto positivo.

O relançamento testará se as ofertas expandidas da Drift podem superar a crise que atualmente deprime toda Solana DeFi, onde o volume de negociação de bolsa descentralizada (DEX) caiu 96% em um único mês – o pior de qualquer grande rede em reação ao encontro da FTX com sua destruição.

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Mas também medirá se os comerciantes que permanecem estão dispostos a confiar especificamente no Drift. O protocolo só escapou da maior parte do mercado baixista porque foi um dos primeiros a falhar.

Drift espera que sim. Estimulada pelos “pacientes” financiadores de capital de risco que a resgataram de sua primeira crise, e convencida de que sua nova tecnologia de liquidação – o processo pelo qual ela liquida automaticamente as pessoas que recebem margem de lucro – é melhor do que qualquer outra, a equipe do protocolo é composta por mais de 20 pessoas. as pessoas agora estão refazendo, disse a cofundadora Cindy Leow.

No centro da reformulação está um método bastante complexo para manter as negociações – compra, venda e liquidação das garantias de usuários alavancados cujas apostas azedam – em movimento. A chave sempre foi limitar a derrapagem, ou a diferença entre o preço esperado de uma negociação e ONE que ela realmente obtém. Grandes encomendas podem errar gravemente o alvo durante a volatilidade do mercado, que é também o momento em que grandes liquidações são propensas a acontecer.

O mecanismo de execução reformulado do Drift deve reduzir a derrapagem em grandes negociações, disse Leow. Em vez de depender apenas de empresas formadoras de mercado (como fazem as bolsas centralizadas) ou “criadores de mercado automatizados” ( AMM , mecanismos de negociação baseados em código do DeFi) para realizar compras e vendas, a v2 envia negociações através de três camadas de liquidez para encontrar o melhor preço .

Na primeira etapa – chamada de “leilão just-in-time” – os formadores de mercado competem para atender aos pedidos. Se eles recusarem uma negociação, o AMM da Drift aceitará. Enquanto isso, a carteira de pedidos do protocolo fica de prontidão para fechar negociações quando o preço estiver certo.

Essa “trifeta de liquidez” é muito mais complexa do que a configuração original do Drift, basicamente um AMM que processou todas as liquidações. Mas a configuração original da liquidação fracassou. O Drift v1 implodiu durante o colapso do mercado desencadeado pela Terra em maio; uma proverbial “corrida ao banco” por comerciantes altamente alavancados canibalizou milhões de dólares em garantias dos utilizadores.

A Drift garantiu US$ 15 milhões em financiamento de emergência para poder pagar seus usuários, disse Leow. Ela se recusou a revelar os termos ou quem os forneceu, mas disse que os investidores da Drift estavam envolvidos. Embora os desenvolvedores da equipe tenham corrigido rapidamente o bug, o protocolo permaneceu offline até novembro, quando os testes da mainnet para v2 começaram.

O torpedeamento do Drift no início da destruição da indústria em 2022 pode, na verdade, tê-lo protegido de grande parte do caos que atormentou outros protocolos DeFi. Seu relançamento ocorre logo após o colapso da FTX e uma série de explorações derrubaram protocolos conhecidos como Mango Mercados e Solend .

“Ver os ataques nos fez esperar um BIT mais”, disse Leow, acrescentando que os desenvolvedores passaram mais tempo testando o protocolo e adicionando recursos também.

Drift v2 está posicionado para capitalizar a falta de concorrência. Ela planeja apoiar a negociação à vista, a contração e a concessão de empréstimos e a aposta em conjunto de ativos, além da negociação de swaps perpétuos – seu foco original.

“Obviamente, não é ótimo que eles estejam caídos. Gostamos de estar em um ecossistema”, disse Leow sobre os concorrentes. “Quando estávamos construindo isso, a motivação para construirmos empréstimos e empréstimos e transformá-los em um Perpetual Protocol T era para ser o único ONE.”

Uma ameaça talvez mais existencial do que a concorrência do Drift é a escolha da plataforma. Solana DeFi foi mais atingida pela desintegração do império de Sam Bankman-Fried no mês passado, especialmente pela morte da Alameda Research, um importante Maker de mercado e um dos financiadores de risco da Drift. Todo o ecossistema está agora com falta de liquidez, incluindo o Drift.

No Drift v2 “você T pode simplesmente obter uma ordem de mercado de posição de 5 dígitos como no GMX”, disse um usuário beta da v2, referindo-se ao popular DEX baseado em ARBITRUM. Um motivo: baixa liquidez.

Leow disse que o Drift acabará indo aonde os traders vão – desde que a tecnologia aguente a pressão. Por enquanto, pelo menos, isso significa que Drift vai ficar com Solana.