Qu'est-ce qui a causé le crash de 10 % de Bitcoin : Matrixport ? Jim Cramer? Effet de levier?

Le déclin rapide du Bitcoin (BTC) mercredi a rappelé aux investisseurs la volatilité à la baisse de l'actif, les observateurs soulignant rapidement un rapport de recherche prédisant le rejet des très attendus fonds négociés en bourse au comptant BTC aux États-Unis et même les commentaires de Jim Cramer, animateur de CNBC, comme déclencheurs potentiels,

Cependant, des paris haussiers trop zélés sur un Rally continu ont préparé le marché à un repli, ont déclaré les analystes à CoinDesk.

Le BTC est tombé à un minimum de 40 800 dollars, contre environ 45 000 dollars en quelques heures tôt mercredi, selon les données de CoinDesk Indices, à peu près au moment où la société d'actifs numériques basée à Singapour, Matrixport, a publié un rapport rédigé par Markus Thielen prévoyant que la Securities and Exchange Commission des États-Unis rejetterait tout. repérer les applications Bitcoin ETF, annulant ses perspectives de mardi prévoyant une approbation imminente et un Rally du BTC à 50 000 $.

Jihan Wu, co-fondateur de Matrixport, a déclaré qu'il était peu probable que le rapport déclenche le krach et a souligné la faiblesse des actions liées à la cryptographie au cours des derniers jours, préfigurant potentiellement un ralentissement de l'élan des actifs numériques.

"Il est irréaliste de croire qu'un rapport de Matrixport puisse déclencher l'effondrement d'un marché d'une taille de mille milliards de dollars", a publié Wu sur X mercredi en fin d'après-midi, heure UTC.

"Nous avons également connu une baisse inattendue des actions cryptographiques pendant des jours de bourse consécutifs, tandis que le prix du Bitcoin est resté stable", a ajouté Wu. "Ces événements, antérieurs au rapport de Markus [Thielen], semblaient avoir eu moins d'impact et retenu moins d'attention."

Les analystes ont réfuté l'argument à contre-courant de Matrixport, affirmant qu'il n'y avait aucune preuve que les régulateurs rejetteraient les demandes et accordaient des chances plus élevées pour une éventuelle approbation. Par conséquent, le prix du Bitcoin s'est redressé par rapport aux plus bas de mercredi à environ 42 900 $ dans l'après-midi, heure UTC, mais s'échangeait toujours en baisse de près de 5 % au cours des dernières 24 heures.

Le déclin rapide est survenu moins d'un jour après les commentaires positifs de l'animateur de CNBC et ancien gestionnaire de fonds spéculatifs, Jim Cramer , sur le Bitcoin, revenant sur ses perspectives négatives en octobre. Même si cela est peu probable, les observateurs n'ont T manqué de considérer son commentaire avec le recul comme un signe de baisse des prix, s'inspirant d'un mème populaire du célèbre historique de Cramer en matière de prises contre-productives sur Internet. (Par exemple, BTC est toujours en hausse d'environ 60 % depuis sa remarque d'octobre.)

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Vetle Lunde, analyste principal chez K33 Research, a déclaré que le marché était surchauffé et surendetté, ce qui le rendait très vulnérable à la baisse.

"L'effet de levier sur le marché était très élevé avant le krach, les positions longues étant le principal agresseur, comme en témoignent les taux de financement et les primes à terme poussant les taux annualisés au-dessus de 50%", a expliqué Lunde dans une interview par courrier électronique. "Cela a laissé le marché extrêmement exposé à la volatilité à la baisse."

Le rapport non consensuel de Matrixport a servi de catalyseur adéquat pour dénouer les positions surendettées, conduisant à des liquidations en cascade, aggravant la chute. Près de 560 millions de dollars de positions longues de négociation de produits dérivés à effet de levier – des paris sur des prix plus élevés avec de l'argent emprunté – ont été effacés jusqu'à mercredi jusqu'au moment de la publication, le montant le plus élevé depuis au moins trois mois, selon les données de CoinGlass .

"[C'est] une longue séquence de liquidation typique", a déclaré Lunde.

La société de recherche sur les actifs numériques CryptoQuant a également attribué la baisse aux taux de financement exceptionnellement élevés sur le marché à terme du Bitcoin , ajoutant comme facteurs contributifs la pression de vente des mineurs de Bitcoin et les taux de profit élevés des détenteurs à court terme.

Les analystes de CryptoQuant ont déclaré la semaine dernière qu'une approbation ponctuelle de l'ETF Bitcoin se produirait probablement et constituerait potentiellement un événement de « vente de nouvelles » qui pourrait tirer le BTC à 32 000 $.

Joel Kruger, stratège de LMAX, a déclaré dans une note envoyée par courrier électronique que le consensus écrasant est que l'approbation d'un ETF Bitcoin aux États-Unis est "une question de moment et non de si".

Lunde de K33 était d'un avis similaire, affirmant qu'un refus semble très improbable sur la base de la WIN judiciaire de Grayscale et de tous les allers-retours entre la SEC et les émetteurs conduisant à des S-1 mis à jour et à des créations de liquidités.

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Kruger de LMAX a estimé que le recul de mercredi était probablement un mouvement de prix à court terme et s'attend à une Rally de 10 % du Bitcoin dans les deux jours suivant l'annonce de l'approbation et à des prix record plus tard cette année.