Qui a gagné la crypto en 2023 ? L'indice de marché CoinDesk divisé en 6 graphiques

Bien sûr, nous aimons nous intéresser à la technologie blockchain et nous nous demandons si tout cela pourrait un jour servir de base à une toute nouvelle infrastructure de finance numérique. Mais bon, qu’en est-il du côté financier ?

L'une des pierres angulaires du capitalisme est de permettre aux investisseurs de parier sur l'émergence de nouvelles technologies, et une chose remarquable à propos de la blockchain est que l'industrie a développé ses propres marchés pour parier sur les gagnants et les perdants de la blockchain. (La question de savoir si ces marchés satisfont aux exigences des régulateurs est une tout autre question ; en attendant, vous ne trouverez T le jeton SOL de Solana négocié à Wall Street.)

Dans cet esprit, quel meilleur prisme existe-t-il sur la performance des marchés d’actifs numériques en 2023 que l’indice de référence CoinDesk Market Index (CMI), accompagné d’une ventilation des rendements cumulatifs de l’année pour les différents secteurs industriels ?

Vous trouverez ci-dessous six graphiques mettant en évidence certains des principaux points à retenir de 2023.

Bradley Keoun de CoinDesk, rédacteur fondateur de la newsletter The Protocol, a écrit cet article, basé sur des graphiques préparés par Tracy Stephens de CoinDesk Indices.

Le CoinDesk Market Index (CMI) est l'indicateur le plus large et le plus inclusif des marchés d'actifs numériques de CoinDesk – «  Crypto's S&P 500 », comme nous aimons appeler notre indice de référence. Au cours de l’année jusqu’au 21 décembre, l’indice CMI a plus que doublé, gagnant 125 % pour être précis. Comme le montre le graphique ci-dessus, la majeure partie des rendements de l'année a eu lieu au cours du premier trimestre de l'année et au cours du dernier trimestre ; Entre les deux, il y a eu beaucoup de marasme, entraînant beaucoup d’anxiété déchirante (et de licenciements) pour l’industrie de la cryptographie, avant que les pousses vertes ne commencent à apparaître. Bitcoin (BTC), la plus grande crypto-monnaie par capitalisation boursière, a surperformé l'indice de référence, tandis que l'Ethereum (ETH), la deuxième plus grande, a sous-performé. Le rendement du CMI depuis le début de l'année était environ cinq fois supérieur au chiffre de 23 % de l'indice Standard & Poor's 500, l'indice de référence des actions américaines.

Cet article est présenté dans le dernier numéro de The Protocol , notre newsletter hebdomadaire explorant la technologie derrière la cryptographie, un bloc à la fois. Inscrivez-vous ici pour le recevoir dans votre boîte de réception tous les mercredis. Veuillez également consulter notre podcast hebdomadaire The Protocol .

L'indice CoinDesk Computing ( CPU ) a mené les gains parmi les indices sectoriels CMI, avec un rendement de 167 % en 2023. L'indice correspond au secteur informatique au sein de la norme de classification des actifs numériques CoinDesk .

La définition du secteur Informatique est la suivante : « Le secteur Informatique est constitué de projets qui visent à décentraliser le partage, le stockage et la transmission des données en supprimant les intermédiaires et en garantissant la confidentialité de tous les utilisateurs. Tous les projets qui visent à collecter, transmettre, stocker et Le partage de données et de services Web de manière décentralisée joue un rôle clé dans la construction de l'infrastructure du Web 3. Cela comprend la transmission de données en chaîne et hors chaîne, les plateformes de données sociales, les transactions de données sécurisées peer-to-peer, les réseaux ouverts, le marché libre. calcul privé et stockage et partage de fichiers décentralisés.

Le CoinDesk Currency Index (CCY) se classe deuxième parmi les indices sectoriels, avec un rendement de 150 %. Cet indice comprend le Bitcoin (BTC), le XRP (XRP), les lumens Stellar (XLM) et le Dogecoin (DOGE).

Pouvez-vous dire 32x ? C'était le retour du jeton INJ d'Injective Protocol (INJ). Injective est une blockchain conçue pour la finance, utilisant la technologie blockchain Cosmos , qui prétend être la plus rapide parmi les couches 1. En août, nous avons rendu compte de sa mise à niveau tokenomics « 2.0 » pour « augmenter considérablement la quantité d’ INJ brûlée chaque semaine », citant un article de blog de l’époque.

RenderToken (RNDR) de Render, un réseau de rendu GPU qui a migré cette année vers Solana depuis Ethereum, a bondi de 972 %. (RenderToken, pour ce que ça vaut, était le plus performant dans le secteur informatique le plus performant.) Le SOL de Solana a zoomé de 833 %.

Sur les marchés des actifs numériques notoirement volatils, il n’y a absolument aucune garantie que ces gains soient mérités ou durables. Ce qui est sûr, c’est que les marchés des actifs numériques ont vu réapparaître en 2023 le type de rendements époustouflants – et de risque élevé – qui ont historiquement attiré de nombreux traders vers la cryptographie.

Nous n’avons T besoin d’insister sur ce point ici ; en 2023, les plus grosses récompenses sont probablement allées aux traders de crypto qui ont opté pour une position longue. Mais il est possible que certains managers chanceux ou intelligents aient réussi à court-circuiter les bons chevaux, pour ainsi dire. Quelques-uns de ces projets étaient des échecs historiques, par exemple LUNA (LUNA) de Terra. D'autres ont tout simplement perdu de la vitesse, comme ETHW (ETHW) d'EthereumPOW, qui est essentiellement mort sur la vigne alors que la blockchain principale Ethereum a terminé avec succès sa transition vers une blockchain de preuve de participation, aboutissant à la mise à niveau dite " Shapella " plus tôt cette année. qui a permis pour la première fois des retraits de mise. [ ENS ] d' Ethereum Name Service et ZEC (ZEC) de Zcash, qui représentent des projets encore considérés par de nombreux analystes crypto comme suffisamment intéressants, ont connu une année difficile.

Parfois, il peut être difficile pour les normés de vraiment comprendre cela, mais Bitcoin (BTC) est en fait considéré par de nombreux traders de crypto avertis comme un jeu sûr. Ainsi, sur une base risque-récompense, ONE serait assez difficile de se plaindre du rendement de 164 % de la crypto-monnaie OG depuis le début de l'année jusqu'au 21 décembre. (Le graphique ci-dessus montre les leaders depuis le début de l'année dans l'indice de devises CoinDesk ( CCY ). )

XRP (XRP), le jeton de paiement utilisé dans le réseau de Ripple Labs, a connu une année décente avec une hausse de 83 % – alors qu'une décision cruciale a été prise dans une affaire en cours devant la Securities and Exchange Commission des États-Unis. (Lisez l'histoire de Sam Kessler du début de l'année expliquant pourquoi cette décision a soudainement valu la peine d'étudier à nouveau la technologie derrière le XRP Ledger.)

Les jetons XLM (XLM) de Stellar, qui a passé l'année à préparer sa grande mise à niveau des contrats intelligents « Soroban » attendue début 2024, n'étaient T loin derrière, avec un rendement de 73 %.

Lecteurs réguliers de la newsletter The Protocol – mettant en avant la technologie blockchain ; veuillez vous abonner ici ! – reconnaîtra rapidement cet indice : le CoinDesk Smart Contract Platform Index (SMT) ; il capture la plus grande infrastructure de Core de blockchain au-delà de Bitcoin; ceux-ci incluent Ethereum ainsi que la myriade de blockchains de couche 1 et de réseaux de couche 2 à prolifération rapide qui rivalisent de pertinence.

En 2023, l'indice SMT a rapporté 107 %, légèrement sous-performant l'indice de référence CMI, au moins en partie à cause de la surperformance du Bitcoin, qui n'en est T membre.

Nous avons déjà parlé des leaders du marché Injective et Solana.

ETH d'Ethereum a enregistré une hausse respectable de 87 %, bien que les anti- #Flippening remarqueront certainement l'écart drastique par rapport aux 164 % de Bitcoin.

AVAX (AVAX) d'Avalanche a connu une année importante, en s'appuyant sur le récit selon lequel il pourrait attirer l'attention des adoptants institutionnels de la blockchain ; le projet a joué un rôle de premier plan dans une grande démonstration de validation de principe par JPMorgan et Apollo.

Le jeton OP [OP ] de l'écosystème Optimism est devenu la base de Coinbase et plusieurs autres projets ont choisi la technologie comme modèle pour les nouveaux réseaux de couche 2 qu'ils souhaitaient construire.

Le jeton SKALE [SKALE] de SKALE Network – se décrivant comme un « réseau multichaîne natif d'Ethereum conçu pour faire évoluer les dApps Ethereum en mettant l'accent sur les transactions à haut débit, à finalité rapide et sans frais de Gas » – a obtenu un score important avec un 151 % en 2023. Rally.

Il convient de noter la performance médiocre du jeton MATIC (MATIC) de Polygon, avec 6,2% - même si le projet était ONEun des plus agressifs pour se positionner à l' avant-garde de la course à la couche 2 Ethereum et un leader dans l'adoption de technologies plus chaudes. cryptographie "zéro connaissance" très chaude.

Le jeton ATOM de l'écosystème Cosmos a également été quelque peu décevant sur une base relative, gagnant seulement 20 %, même si sa vision d'un univers blockchain multi-chaînes et interopérable s'est largement implantée dans l'univers blockchain. Et il a décroché quelques projets majeurs, y compris une nouvelle blockchain de couche 1 pour l'échange décentralisé de produits dérivés DYDX, qui a migré de son statut antérieur de réseau de couche 2 au sommet Ethereum. (Nous en avons parlé ici .)

Que se passe-t-il ensuite ? Consultez nos prévisions 2024 pour la technologie blockchain ici .

Mais en termes de marchés de cryptographie ? Historiquement, les réductions de moitié quadriennales du Bitcoin, comme ONE prévue l'année prochaine , ont entraîné un cycle de marché de quatre ans. Mais cette histoire ne remonte qu’à 14 ans.

Un domaine dans lequel les marchés de la cryptographie sont exactement comme les marchés traditionnels : personne ne sait vraiment ce qui va se passer – tout le monde ne fait que deviner.

Ou comme on l'a dit dans le passé à propos des investisseurs en actions de Wall Street : s'ils vous disent de l'acheter, cela signifie qu'ils l'ont déjà acheté.

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