L'indice de volatilité de l'éther de Deribit sur Crypto Options Exchange atteint un niveau record

La tendance à la baisse de l'indice prospectif de volatilité de l'éther ( ETH DVOL) de Deribit, principal échange d'options Crypto , se poursuit dans un contexte d'incertitudes macroéconomiques et de frénésie du pepecoin ( PEPE) qui a stimulé la demande pour le réseau Ethereum .

L' indice DVOL , qui calcule la volatilité implicite annualisée sur 30 jours de l'éther ou les attentes de turbulences des prix au cours des quatre prochaines semaines, est tombé à un niveau record de 51 au cours du week-end, selon le fournisseur de données sur les actifs numériques Amberdata. La volatilité implicite est calculée sur la base du carnet d'ordres d'options de Deribit.

L'indice a culminé au-dessus de 150 après l'effondrement de FTX début novembre et n'a cessé de baisser depuis. Le plus bas record survient près de quatre semaines après Ethereum a mis en œuvre la mise à niveau tant attendue de Shanghai, réduisant ainsi les risques de la stratégie d'investissement passif consistant à jalonner des pièces dans le réseau Ethereum en échange de récompenses.

Le DVOL de Bitcoin est passé de 74 à 51 ces derniers temps, mais reste au-dessus du plus bas niveau de 41,95 en janvier. Deribit, qui représente près de 90 % de l’activité mondiale de négociation d’options Crypto , a lancé les Indices Bitcoin et Ether DVOL début 2021.

La volatilité implicite est positivement corrélée à la demande d’options – instruments de couverture – et est censée représenter le degré de peur ou d’incertitude sur le marché.

Il règne actuellement beaucoup d’incertitude dans l’air, en raison de la crise bancaire américaine et des inquiétudes liées au plafond de la dette . Le rapport étonnamment solide sur l'emploi aux États-Unis publié vendredi laisse présager que le cycle de resserrement de la Réserve fédérale est terminé. Si cela ne suffit pas, les données sur l'inflation américaine pour avril – un chiffre qui évolue sur le marché – seront publiées plus tard cette semaine.

"Le monde semble plein d'inconnus, d'inconnus, en ce moment", a déclaré Greg Magadini, directeur des produits dérivés chez Amberdata, dans un bulletin d'information hebdomadaire, soulignant les Indices ETH et BTC DVOL inhabituellement bas.

En d’autres termes, les attentes de fluctuations sauvages des prix semblent actuellement sous-évaluées pour les principales crypto-monnaies.

Selon Magadini, les attentes en matière de volatilité sur le marché de l'éther sont plus sous-évaluées que sur le marché du Bitcoin , et le moment est peut-être venu de « s'orienter vers une position longue sur la volatilité des ETH [acheter la volatilité des ETH ] ».

"En regardant le ratio ETH-DVOL divisé par BTC-DVOL, vol relatif. est fondamentalement NEAR d'un plus bas historique", a noté Magadini.

"Un CRASH sans risque nuirait probablement beaucoup aux prix au comptant de ETH en raison de sa nature 'Altcoin'. Mais d'un autre côté, si nous reprenons vraiment, vraiment un marché haussier de la Crypto , alors les altcoins devraient surperformer. ETH devrait surpasser- rallier BTC dans ce scénario "traditionnel" de Crypto hausse", a ajouté Magadini.

Les traders achètent généralement des options d'achat ou de vente, ou les deux, ou des contrats à terme sur volatilité lorsqu'ils ont l'intention de profiter d'une augmentation attendue de la volatilité. Deribit a lancé les contrats à terme BTC DVOL fin mars.