Comprendre le secteur des devises dans les Indices CoinDesk DACS

Max Good, analyste principal de recherche sur les indices chez CoinDesk Indices, a contribué à la rédaction de ce rapport.

Introduction

En décembre 2021, CoinDesk Indices a lancé sa norme de classification des actifs numériques (DACS) pour établir la norme de définition des secteurs des actifs numériques. Chacun des 500 principaux actifs numériques par capitalisation boursière est attribué à un secteur défini par le DACS, puis au moins un secteur est attribué à un groupe industriel. Enfin, au moins un groupe industriel est affecté à un secteur.

Il existe désormais six secteurs définis par DACS, dont la monnaie, l'informatique, la DeFi ( Finance décentralisée ), la numérisation, la culture et le divertissement et la plateforme de contrats intelligents. Le secteur des devises est le plus important du DACS avec 146 actifs représentant 59,4 % du marché des actifs numériques, qui valait environ 1 000 milliards de dollars de capitalisation boursière au 30 avril.

Dans cet article, nous décrivons le secteur des devises plus en détail en discutant de sa définition, de ses constituants et de son importance dans le marché plus large des actifs numériques.

Graphique 1 : Indices CoinDesk DACS

Définir le secteur monétaire dans DACS

La monnaie est le secteur qui possède le premier actif numérique, le Bitcoin. Bitcoin a été lancé en 2009. Il a ouvert la voie au développement de nombreux autres actifs numériques.

Fondamentalement, le secteur des devises représente la forme la plus pure et la plus basique de paiement peer-to-peer sur le marché des actifs numériques, mais il peut reprendre les autres caractéristiques monétaires traditionnelles, à savoir en tant que réserve de valeur et unité de compte. À mesure que le secteur de la Crypto évolue, d’autres propriétés telles que la Politique de confidentialité et les blockchains autorisées à des fins spéciales augmentent en demande.

Le glossaire DACS définit le secteur des devises comme suit :

Le secteur des devises fait référence à tout actif numérique agissant principalement comme moyen d'échange et unité de compte fonctionnant sur un réseau blockchain avec la capacité d'effectuer des transactions transfrontalières sans restriction. Les actifs numériques du secteur des devises n'agissent T nécessairement comme une réserve de valeur.

Groupes industriels du secteur des devises dans DACS

Les attributions industrielles des actifs numériques dans le secteur des devises peuvent être regroupées en quatre groupes industriels : transparent, stablecoin, blockchain en tant que service (BaaS) et privé.

Transparent est le type d'actif numérique le plus traditionnel dans le secteur des devises et inclut tout actif numérique qui utilise une blockchain ouverte, sans autorisation et sans confiance. Contrairement aux monnaies privées, les monnaies transparentes affichent les adresses de dépôt et les soldes symboliques des expéditeurs et des destinataires sur le grand livre. Les monnaies transparentes peuvent servir à diverses fins, mais fondamentalement, elles permettent aux utilisateurs de prendre le contrôle de leurs propres finances.

Stablecoin fait référence à des protocoles dont le jeton natif est lié à une monnaie fiduciaire, le plus souvent le dollar américain. Les Stablecoins permettent un transfert et un échange sans friction d’actifs liés à une monnaie fiduciaire sur une blockchain. Les émetteurs de Stablecoin peuvent utiliser ONEune des nombreuses méthodes pour maintenir leur ancrage, telles que les réserves garanties par le dollar à 1:1, les trésoreries multi-actifs, les prêts garantis, les mécanismes de monnaie et de brûlage, ETC

La blockchain en tant que service décrit des protocoles généralement plus centralisés et utilisant des blockchains autorisées à des fins étroitement définies.

Privé fait référence aux protocoles dont l'objectif principal est de maintenir l'anonymat des utilisateurs et de dissimuler les soldes de leur portefeuille. Alors que les blockchains classiques ont des registres ouverts, traçables et transparents, les blockchains axées sur la confidentialité comme Monero3 utilisent une gamme de techniques de cryptage pour masquer les informations spécifiques à l'utilisateur sans perdre la confiance dans la sécurité du réseau, le caractère définitif des transactions et la vérifiabilité du grand livre.

Les quatre groupes industriels du secteur des devises continuent de connaître une croissance et un développement actifs alors que les besoins en matière de paiements transfrontaliers et résistants à la censure continuent de croître et d'évoluer dans le monde entier.

Graphique 2 : Répartition du secteur des devises par groupe industriel

Graphique 3 : Groupes industriels dans le secteur des devises

(Les données sur la capitalisation boursière sont basées sur les prix du 30 avril 2022)

Industries du secteur monétaire dans DACS

Chacun des 146 actifs du secteur Devise est attribué à une seule industrie avant que l'industrie ne soit affectée à un groupe industriel du secteur. Il existe huit industries qui alimentent les quatre groupes industriels mentionnés ci-dessus. La monnaie DeFi transparente, la monnaie transparente CeFi ( Finance centralisée) et la transparence (autre) sont les trois industries affectées au groupe industriel transparent, Stablecoin est la seule industrie affectée au groupe industriel stablecoin. Les paiements, la chaîne d'approvisionnement/commerce et BaaS (autres) sont les trois secteurs attribués au groupe industriel BaaS, et le secteur privé est le seul secteur affecté au groupe industriel privé.

Les industries qui composent le groupe industriel transparent dépendent de la manière dont elles sont distribuées et contrôlées. Les monnaies DeFi transparentes telles que Bitcoin sont entièrement décentralisées, les monnaies CeFi transparentes sont distribuées par une entité centrale et les monnaies transparentes (autres) sont constituées de tous les actifs numériques qui entrent dans le groupe industriel transparent mais ne peuvent T être classés davantage.

Au 30 avril, le DeFi transparent était la plus grande industrie en termes de capitalisation boursière du groupe industriel avec 31 actifs totalisant 765 milliards de dollars de capitalisation boursière, suivi du CeFi transparent et du transparent (autres).

Tableau 4 : Industries relevant du groupe des industries transparentes

(Les données sur la capitalisation boursière sont basées sur les prix du 30 avril 2022)

Stablecoin fait référence à des protocoles dont le jeton natif est lié à une monnaie fiduciaire, le plus souvent au dollar américain. Les Stablecoins permettent un transfert et un échange sans friction d'actifs liés à la monnaie fiduciaire sur la blockchain. Les émetteurs de Stablecoin peuvent utiliser ONEune des nombreuses méthodes pour maintenir leur ancrage, telles que les réserves garanties par le dollar à 1:1, les trésoreries multi-actifs, les prêts garantis, les mécanismes de monnaie et de brûlage, ETC

Dans le groupe industriel BaaS, les paiements tels que Ripple ont tendance à être destinés aux entreprises et aux gouvernements, où la décentralisation est moins une préoccupation et où la blockchain peut être rationalisée pour des vitesses de transaction plus rapides, des frais inférieurs et un débit plus élevé.

La chaîne d'approvisionnement/commerce fait référence aux protocoles qui permettent aux producteurs, aux distributeurs et aux consommateurs de suivre, traiter et distribuer des biens et des services à l'aide de la Technologies blockchain. BaaS (autres) est composé de tous les actifs numériques qui entrent dans le groupe industriel BaaS mais qui n'ont T pu être classés davantage.

Au 30 avril, les paiements étaient le secteur le plus important en termes de capitalisation boursière du groupe industriel, avec 14 actifs totalisant 35 milliards de dollars de capitalisation boursière, suivi de la chaîne d'approvisionnement/commerce et du BaaS (autres).

Tableau 5 : Industries du groupe industriel BaaS

(Les données sur la capitalisation boursière sont basées sur les prix du 30 avril.)

Privé fait référence aux protocoles dont l'objectif principal est de maintenir l'anonymat des utilisateurs et de dissimuler les soldes de leur portefeuille. Alors que les blockchains classiques ont des registres ouverts, traçables et transparents, les blockchains axées sur la confidentialité comme Monero utilisent une gamme de techniques de cryptage pour masquer les informations spécifiques à l'utilisateur sans perdre la confiance dans la sécurité du réseau, le caractère définitif des transactions et la vérifiabilité du grand livre.

Des atouts majeurs dans le secteur Devise DACS

Il existe 146 actifs numériques dans le secteur des devises. Le principal actif, Bitcoin (BTC), représente 69,3 % du secteur, et les 10 principaux actifs représentent 92,7 % du secteur. Il existe 146 actifs dans le groupe industriel transparent, totalisant 796 milliards de dollars de capitalisation boursière, le Bitcoin étant le plus important. Il existe 20 actifs dans le groupe industriel Stablecoin, totalisant 186 milliards de dollars de capitalisation boursière, l'USD Tether (USDT) étant le plus important. Il existe 42 actifs dans le groupe industriel BaaS, totalisant 45 milliards de dollars de capitalisation boursière, le ondulation (XRP) étant le plus important. Dans le groupe du secteur privé, il existe 11 jetons totalisant environ 9 milliards de dollars de capitalisation boursière, Monero (XMR) étant le plus important.

Graphique 6 : 10 principaux actifs du secteur des devises DACS

Conclusion

Le secteur des devises est le plus grand secteur avec une croissance continue et un intérêt institutionnel croissant. En tant que principal moyen de paiement en Cryptomonnaie , l'innovation dans ce secteur consiste à optimiser une combinaison de sécurité, de vitesse de transaction et de débit, ce qui s'effectue soit par le biais de protocoles innovants, soit de systèmes de mise à l'échelle. Avec Bitcoin en tête, le secteur des devises restera probablement le plus grand secteur en termes de capitalisation boursière dans un avenir prévisible et le secteur avec la plus grande demande institutionnelle, à la fois en termes d'investissement direct dans les actifs et d'investissements en capital soutenant les infrastructures liées au Bitcoin.

Les références

1. Bitcoin (BTC) est la première Cryptomonnaie au monde et la plus importante en termes de capitalisation boursière. Depuis son lancement en 2009, Bitcoin a révolutionné les paiements grâce à son innovation dans la Technologies blockchain, créant un moyen d'échange mondial, sans frontières, sécurisé, résistant à la censure, pseudonyme, sans autorisation et sans confiance. Le mécanisme de consensus de preuve de travail de Bitcoin fait du réseau Bitcoin le plus sécurisé au monde. Lorsque des mesures de sécurité appropriées sont prises, un portefeuille Bitcoin est effectivement impossible à pirater. Ces fonctionnalités ont contribué à une explosion de l’utilisation et de la popularité, et le Bitcoin a connu un afflux massif d’adoptions institutionnelles et commerciales, se positionnant comme une toute nouvelle classe d’actifs et une réserve de valeur légitime.

2. Ripple (XRP) est ONEune des crypto-monnaies les plus anciennes et le plus grand actif BaaS en termes de capitalisation boursière. Ripple est une blockchain autorisée, largement sécurisée par et pour les banques. Cela lui permet d’offrir des vitesses de transaction quasi instantanées et des frais proches de zéro. Ripple s'est positionné comme une solution de paiement et de règlement pour les institutions financières, ciblant le système SWIFT comme concurrent.

3. Monero (XMR) est la plus grande Cryptomonnaie privée en termes de capitalisation boursière et ONEune des plus anciennes. Monero utilise des technologies innovantes de signature en anneau et d'adresses furtives pour MASK complètement les identités en chaîne des expéditeurs et des destinataires, ainsi que les soldes des portefeuilles. Cela garantit un véritable anonymat à tous les participants du réseau tout en conservant un grand livre vérifiable et immuable. Monero est également sécurisé via un mécanisme de consensus de preuve de travail, bien que son algorithme soit différent de celui utilisé pour sécuriser Bitcoin.

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