Premier arrivé en Asie : le BTC dépasse les 22 800 $ ; Le modèle de valorisation compliqué de DappRadar et les difficultés d'évaluation des NFT

Bonjour. Voici ce qui se passe :

Prix : Bitcoin augmente de plus de 22 800 $ ; "L'éther dépasse 1,6 000 $ grâce à Optimism de Merge".

Insights : DappRadar dispose d'un modèle d'évaluation complexe qui ne tient pas suffisamment compte de la véritable valeur des NFT, disent les critiques.

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Bitcoin ( BTC ) : 22 896 $ +9,6 %

Éther ( ETH ) : 1 618 $ + 19,7 %

S&P 500 : 3 830 -0,8%

DJIA : 31 072 -0,6%

Nasdaq : 11 360 -0,8%

Or : 1 709 $ - 0,08 %

Bitcoin augmente de plus de 22,8 000 $ ; L'éther dépasse 1,6 000 $

Le Bitcoin et d'autres crypto-monnaies majeures ont poursuivi leur Rally dimanche soir, dépassant les 22 800 dollars à un moment donné dans les échanges de lundi, dans un contexte de mini-reprise de l' Optimism des investisseurs concernant l'économie mondiale, le resserrement monétaire des banques centrales et la fusion Ethereum plus tard cet été.

La plus grande Cryptomonnaie par capitalisation boursière s'échangeait récemment à environ 22 896 $, en hausse de plus de 9 % au cours des dernières 24 heures. Bitcoin se situe désormais au-dessus de la fourchette de 18 000 à 22 000 dollars qu'il détenait depuis la mi-juin environ, lorsque la plateforme de trading de Crypto Celsius Network a annoncé l'arrêt des retraits et Coinbase (COIN) et un certain nombre de sociétés d'actifs numériques ont déclaré qu'elles supprimaient des emplois.

Ether, la deuxième plus grande Crypto en termes de capitalisation boursière, s'en est encore mieux sorti, grimpant récemment de plus de 19 % par rapport à la veille pour s'échanger à environ 1 600 $. Les Marchés continuent d'espérer la transition de la blockchain Ethereum vers une preuve de travail plus gourmande en énergie vers un protocole de preuve de participation plus respectueux de l'environnement. D'autres altcoins majeurs ont pris diverses nuances de vert, principalement du côté le plus profond, avec ETC et SAND en hausse de plus de 13 % et 10 %, respectivement, à un moment donné.

Cependant, les observateurs du marché se méfiaient de paraître trop optimistes, compte tenu du contexte de plusieurs mois de hausse de l'inflation, d'incertitude des banques centrales et de la perspective imminente d'une récession.

"Je suis optimiste à NEAR terme, d'environ une semaine ou deux, mais après cela, vous devez être prudent car vous avez encore tous ces vents contraires macroéconomiques", a déclaré Hassan Bassiri, vice-président de la gestion de portefeuille de la société de gestion d'actifs Arca, à CoinDesk.. "Et vous n'avez toujours pas de nouveaux capitaux qui affluent dans l'espace. C'est juste nous qui échangeons les uns contre les autres."

Les cryptos ont suivi la direction générale des actions, qui ont augmenté tôt avant de chuter dans l'après-midi, bien que les principaux indices boursiers aient terminé légèrement dans le rouge pour la journée, le Nasdaq et le S&P 500, axés sur la technologie, ayant chuté de 0,8 %. Ces baisses sont survenues en grande partie après que le fabricant d'iPhone et d'ordinateurs Apple (AAPL) a annoncé qu'il réduirait ses dépenses et ses embauches.

"C'est actuellement une période très intéressante sur le marché", a déclaré Bassiri. "Lorsque la nouvelle d'Apple est sortie, le marché s'est immédiatement replié, il existe donc toujours une forte corrélation avec les Marchés traditionnels. Mais la Crypto commence à se découpler à court terme. Il est donc très difficile de dire avec beaucoup de compétence ce qui va se passer. cela se produit parce que le marché est très joueur contre joueur. »

Les mauvaises nouvelles sur la Crypto continuent

Des nouvelles troublantes ont continué à Flow de l’industrie de la Crypto . Le courtier en Crypto Genesis Global Trading, une société sœur de CoinDesk , a déposé une réclamation de 1,2 milliard de dollars contre le fonds spéculatif de Crypto désormais insolvable Three Arrows Capital, selon un dossier judiciaire de 1 157 pages téléchargé par le syndic de faillite Teneo. Le dossier indique que Genesis Asia Pacific Pte. Ltd., une filiale de Genesis Global, demande réparation à Three Arrows concernant des actifs de 1,14 milliard de dollars, ainsi que des jetons AVAX et NEAR promis d'une valeur totale de 91,3 millions de dollars.

Et les documents judiciaires ont révélé que Celsius Network a un trou de 1,2 milliard de dollars (au minimum) dans son bilan – la société a 5,5 milliards de dollars de passif (dont 4,7 milliards de dollars représentent les avoirs des clients) et seulement 4,3 milliards de dollars d'actifs, dont une grande partie est illiquide. Bien que l'entreprise ait déjà commencé à rembourser sa dette envers ses créanciers institutionnels, les investisseurs particuliers ont été laissés dans le flou et subiront probablement le poids de la faillite de Celsius.

Bassiri a déclaré que le Rally de la journée écoulée résultait d’une courte compression Ethereum . "Si la structure du marché est telle que les gens vendent à découvert et que vous pouvez lancer une vente à découvert contre eux, cela peut commencer à déclencher des algorithmes de dynamique et des acheteurs supplémentaires", a-t-il noté. "Vous continuez à voir ça aujourd'hui."

Il a ajouté : « Ether a une vraie raison de bouger car il y a un catalyseur à venir. »

Le modèle d'évaluation compliqué de DappRadar

Les jetons non fongibles (NFT) sont une classe d'actifs difficile à valoriser. Comme nous l’avons déjà évoqué, il n’existe tout simplement T de manière universellement acceptée de valoriser les NFT ; trois services différents ont donné trois résultats différents en essayant d'évaluer la collection Starry Night de Three Arrows.

NFT Twitter veut voir la valeur de leur sac collectif de JPG atteindre la lune, ils n'étaient donc T heureux que CoinDesk ait utilisé les chiffres de DappRadar pour évaluer le portefeuille de Starry Night à moins de 5 millions de dollars.

Toutes sortes d'accusations ont circulé sur Twitter à propos de la méthodologie de DappRadar, alors à qui de mieux pour parler du fonctionnement réel de DappRadar que Pedro Herrera, responsable de la recherche de l'entreprise, et Sarunas Simaitis, un consultant qui travaille avec l'entreprise dans le développement d'initiatives d'apprentissage automatique.

"Je pense que le plus grand défi de toute modélisation des valorisations NFT réside dans les opinions", a déclaré Simaitis. « Les gens ont de nombreuses opinions sur ce que devraient être les valorisations et sur ce qu’elles existent réellement. Ils confondent beaucoup deux choses : les prix et les valeurs.

Les deux ont expliqué que DappRadar utilise un algorithme de régression d'apprentissage automatique qui passe en revue toutes les ventes historiques ainsi que les métadonnées et estime un prix du NFT par interpolation.

Bien que cela puisse être considéré comme une prédiction, il s'agit plutôt d'une interpolation du marché et du temps avec un prix cohérent récupéré via l'intelligence artificielle (IA), a déclaré DappRadar dans un briefing par courrier électronique. Le résultat de l’interpolation des prix est utilisé comme valorisation.

"[The model] commence à tracer une ligne entre le prix des métadonnées et les ventes précédentes pour estimer la valeur marchande potentielle d'un NFT", a déclaré Herrera. "Il commence également à voir à quel point son estimation est différente du prix des ventes précédentes, donc il commence à s'ajuster."

Difficultés à estimer les prix

Et la réalité est qu’il est difficile d’estimer le prix car il s’agit d’une nouvelle classe d’actifs et chaque collection a des caractéristiques différentes.

« Par exemple, on a l'utilité ; l’ ONE ressemble davantage à un club social exclusif, alors comment évaluez-vous réellement cela ? C'est un défi, mais à haut niveau, c'est ainsi que cela fonctionne", a déclaré Herrera.

Une chose que le modèle LOOKS , ce sont les Événements aberrants qui pourraient faire évoluer la valeur du marché, comme la vente aux enchères record de Christie's de l'année dernière pour un CryptoPunk et un Bored APE.

"C'est un type de vente que notre modèle est, de par sa conception, conçu pour mal interpréter car il s'agit d'un événement qui change le marché", a déclaré Herrera.

En raison de la nature aberrante de la vente, elle serait pondérée selon une importance moindre par rapport aux autres données du marché.

Mais même si le marché de la Crypto se remet lentement du krach du mois dernier, DappRadar continue de constater l'intérêt des traders pour cette classe d'actifs – même si la mentalité a changé. Aujourd'hui, il y a une crise de liquidité dans le secteur, affirme l'équipe de DappRadar, parce que tout le monde achète et détient, pas vend, avec la conviction qu'il y a des jours meilleurs pour les valorisations.

"Je pense qu'examiner la liquidité peut vous donner une vision à BIT vue", a déclaré Simaitis, car de nombreux traders attendent la fin.

Ainsi, les valorisations du marché baissier de 2022 ne seront tout simplement T les mêmes que celles des périodes fastes de 2021. Mais, en même temps, ces valeurs se maintiendront-elles lorsque la spéculation s’arrêtera ?

« Les NFT, comme tous les actifs, ont désormais deux valeurs : ils ont la valeur fondamentale et la valeur spéculative », a ajouté Simaitis. "En réalité, les gens ne savent T quelle est cette valeur fondamentale."

9h30 HKT/SGT (1h30 UTC) : compte rendu de la réunion de Juridique monétaire de la Reserve Bank of Australia

10h00 HKT/SGT (2h00 UTC) : Discours de Michele Bullock, gouverneur adjoint (Système financier) à la Reserve Bank of Australia

16h00 HKT/SGT (8h00 UTC) : enquête sur les prêts de la Banque centrale européenne

Au cas où vous l'auriez manqué, voici l'épisode le plus récent de "First Mover" sur CoinDesk TV :

Chris Giancarlo sur la première audience dans l'affaire de faillite de Celsius ; Mise à jour de la fusion Ethereum

Celsius Network a révélé comment il envisage de protéger ses clients alors qu'il se prépare pour sa première audience devant le tribunal des faillites de New York. Chris Giancarlo, ancien président de la Commodity Futures Trading Commission, a rejoint « First Mover » pour discuter du cas Celsius , du projet du dollar numérique et bien plus encore. Aussi, pourquoi les prix du Bitcoin (BTC) et de l’éther (ETH) augmentent-ils ? Le PDG de GlobalBlock, Rufus Round, a rejoint la discussion sur les Marchés . De plus, Mahin Gupta, fondateur d'un important échange de Crypto basé en Inde, a partagé son point de vue sur l'état de l'industrie de la Crypto .

Les dépôts de bilan de Celsius suggèrent que les clients de détail subiront le plus gros de son échec : le prêteur de Crypto basé dans le New Jersey a un trou de 1,2 milliard de dollars dans son bilan et aura probablement du mal à rembourser ses clients et ses créanciers.

Genesis Global a émis 2,36 milliards de dollars de prêts sous-garantis à Three Arrows Capital : Three Arrows, le fonds spéculatif Crypto , est désormais insolvable.

«La Crypto et la DeFi ne disparaîtront T » : chef monétaire de Hong Kong : Eddie Yue, PDG de l'Autorité monétaire de Hong Kong, a déclaré lors d'une réunion du G20 que la Crypto et la Finance décentralisée resteront des forces importantes.

Le « commerce de fusion » a commencé, disent les experts, alors que l'éther augmente et que la remise stETH se rétrécit : «ETH a subi un changement rapide de récit au cours de la semaine dernière, les spéculateurs se concentrant uniquement sur la « fusion » à venir comme catalyseur d'appréciation. » a déclaré un observateur.

Le ministre indien des Finance fait écho à l'appel à l'interdiction de la Crypto de la Banque centrale, mais déclare qu'une collaboration mondiale est nécessaire : la ministre des Finance , Nirmala Sitharaman, a fait son commentaire en réponse à une série de questions écrites d'un député sur la législation sur la Cryptomonnaie .

La Fed ne peut T lutter seule contre l’inflation : la source de l’inflation élevée aux États-Unis est assez claire et elle n’a T grand-chose à voir avec la masse monétaire.

Autres voix : la Crypto est en panne. Où étaient les régulateurs ?

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