Premier arrivé en Asie : comment les traders vendent à découvert les pièces stables de Tether ; Bitcoin chute mais se maintient au-dessus de 20 000 $

Bonjour. Voici ce qui se passe :

Prix : baisse du Bitcoin et de l’éther ; d’autres cryptos majeurs dans le rouge.

Perspectives : les hedge funds parient contre USDT en raison d'inquiétudes concernant le soutien du stablecoin et les risques systématiques.

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Bitcoin ( BTC ) : 21 199 $ -0,4%

Éther ( ETH ) : 1 108 $ -3,4 %

Baisse du Bitcoin et des principaux Altcoins

Dites ceci à propos du Bitcoin au cours des 10 derniers jours. Il a été têtu, s'accrochant farouchement à son perchoir au-dessus de 20 000 $, le niveau de support qui est devenu de plus en plus important pour les investisseurs évaluant la résistance de l'hiver Crypto actuel.

La plus grande Cryptomonnaie en termes de capitalisation boursière a baissé d'une fraction de point de pourcentage au cours des dernières 24 heures, mais reste résiliente à environ 20 200 dollars, même au milieu des dernières nouvelles angoissantes du secteur, notamment l'annonce d' une ordonnance d'un tribunal des îles Vierges britanniques pour le liquidation du fonds spéculatif Crypto Three Arrows Capital. Bitcoin a chuté pendant quatre jours consécutifs et a chuté pendant quelques courtes périodes en dessous de 20 000 $ plus tôt mercredi avant de remonter.

"Le cycle de l'actualité a été assez horrible pour les Marchés de la Crypto ", a écrit Edward Moya, analyste principal d'Oanda, dans un e-mail, ajoutant : "Les inquiétudes grandissent quant au fait que l'effondrement de Three Arrows Capital pourrait déclencher une nouvelle contagion du marché."

L'Ether, la deuxième plus grande Crypto par capitalisation boursière, changeait de mains à environ 1 100 $, en baisse de plus de 3 % pour la même période et d'environ 13 % par rapport à son sommet de la semaine dernière lorsque les cryptos ont bondi suite aux commentaires encourageants du président de la banque centrale américaine, Jerome Powell. D'autres crypto-monnaies majeures ont passé leur journée dans le rouge, la plupart de manière significative, avec le BTT en baisse de plus de 7 % à un moment donné et le GRT et APE, chacun en baisse de plus de 4 %.

Dans une légère torsion par rapport à leur tendance pendant une grande partie de l'année, les cryptos se sont écartés des principaux indices boursiers, qui étaient stables mercredi après que Powell a déclaré que l'inflation pourrait continuer à augmenter, en raison de l'impact perturbateur de la pandémie de COVID-19, et a réaffirmé le L'engagement de la Fed à lutter contre les pressions sur les prix, même au prix d'une récession.

La débâcle des Trois Flèches continue

Les commentaires de Powell n’ont guère rassuré les investisseurs en Crypto déjà aux prises avec la débâcle en cours des Trois Flèches. L'entreprise a subi de lourdes pertes lors du récent ralentissement économique et est confrontée à un risque d'insolvabilité après avoir subi au moins 400 millions de dollars de liquidations. La société de courtage en Crypto Voyager Digital ( VOYG.TO ) a émis un avis de défaut à 3AC cette semaine après que le fonds n'a pas effectué les paiements requis sur des prêts de 15 250 bitcoins et 350 millions de dollars en USDC. Les actions de Voyager ont plongé après la révélation de son exposition à 3AC.

3AC a été un investisseur actif dans le secteur des actifs numériques ces dernières années avec des investissements dans des jetons non fongibles, la Finance décentralisée, des sociétés de blockchain de couche 1 et des sociétés de Crypto .

Pendant ce temps, un rapport de CoinDesk a révélé que les mineurs de Crypto monnaies privés et cotés en bourse ont accumulé des dettes entre 2 et 4 milliards de dollars pour Finance la construction de leurs installations gargantuesques à travers l'Amérique du Nord et ont été confrontés à des décisions difficiles sur la façon de survivre. Et un rapport du géant des services financiers Deutsche Bank a déclaré que la chute libre des Marchés de la Crypto pourrait se poursuivre en raison de la complexité du système.

Moya d'Oanda s'est montré pessimiste à propos du Bitcoin, soulignant sa difficulté "à maintenir le niveau de 20 000 dollars" et "le risque" que les mineurs doivent "décharger certains de leurs avoirs car ils ont trop engagé avec [des unités de traitement graphique]".

"La grande transition vers une preuve de participation (POS) pour la blockchain Ethereum change la donne et pourrait nuire aux mineurs qui ont financé beaucoup de matériel", a écrit Moya. "Si Bitcoin passe en dessous du récent plus bas autour de 17 500 $, il n'y aura T beaucoup de support avant le niveau de 14 500 $."

S&P 500 : 3 818 -0,07%

DJIA : 31 029 +0,2%

Nasdaq : 11 177 -0,03%

Or : 1 818 $ -0,03 %

Comment les traders vendent des pièces stables Tether

Les hedge funds parient de plus en plus contre le Tether (USDT) en prévision de la perte de valeur du stablecoin indexé sur le dollar américain, en raison des inquiétudes concernant le soutien des réserves de la pièce et des risques systémiques au sein de l'écosystème Crypto .

Les positions courtes valent « des centaines de millions » de dollars, selon le fonds de trading de Crypto Genesis et ont gagné depuis l'implosion du TerraUSD (UST) en mai. Il s'agit notamment de fonds tels que Fir Tree Partners et Viceroy Research, qui ont déjà parié contre Tether, citant l'opacité de la société émettrice quant au soutien réel de l'actif et le manque de réserves auditées .

"Il y a eu un véritable regain d'intérêt de la part des hedge funds traditionnels qui se penchent sur le Tether et cherchent à le vendre à découvert", a déclaré Leon Marshall, responsable des ventes institutionnelles chez Genesis plus tôt cette semaine, comme indiqué . Genesis et CoinDesk sont des filiales indépendantes de Digital Currency Group.

On s'inquiète également de la possibilité pour les traders de retirer des dollars américains de Tether. "Les traders sont naturellement préoccupés par la possibilité d'encaisser avec Tether", a déclaré Jeff Mei, directeur du marketing chez le fournisseur de solutions blockchain ChainUp, dans un message Telegram. "Ils recherchent des pièces stables plus sûres et plus transparentes telles que USDC vers lesquelles transférer leurs actifs."

Mais comment les traders parient-ils contre une pièce dont le prix est de 1 $ ? Selon Paolo Ardoino , directeur de la Technologies chez l'émetteur USDT Tether Global, les paris portent sur des contrats à terme suivant USDT et sur des pools de liquidités sur des applications de Finance décentralisée (DeFi).

"Objectif : créer suffisamment de pression, par milliards, provoquant des TON de sorties pour nuire à la liquidité de Tether et éventuellement racheter des jetons à un prix beaucoup plus bas", a expliqué Ardoino dans un tweet plus tôt cette semaine.

Des bourses comme FTX proposent des contrats à terme USDT aux traders, leur permettant de parier sur les fluctuations des prix à mesure que le jeton baisse ou gagne des fractions de centimes autour du niveau de 1 $. Les données montrent que le produit à terme USDT affiche un volume de transactions de plus de 65 millions de dollars au cours des dernières 24 heures, avec des intérêts ouverts – ou le nombre de contrats à terme non réglés – dépassant la barre des 400 millions de dollars mercredi.

Sur les applications DeFi, des ventes à découvert sur USDT sont possibles en empruntant les jetons et en les échangeant contre de USDC, un autre stablecoin indexé sur le dollar américain. La stratégie ici est que si et quand USDT chute, le prêt initial peut être remboursé à un coût inférieur avec la différence empochée.

Les données du protocole de prêt DeFi AAVE montrent que le taux d'emprunt de USDT est de 2,48 % par an. Cela signifie ONE faudrait payer 2 480 $ par an pour emprunter 100 000 $ d' USDT. Si USDT tombait à, disons, 90 cents, un commerçant pourrait rembourser le prêt avec 90 000 $ d' USDT, empochant un peu plus de 7 500 $ après frais.

Les traders vendant à découvert USDT affirment que l'actif pourrait perdre de la valeur si son soutien aux réserves s'avère faux. Le stablecoin est adossé à des monnaies fiduciaires et à des investissements en actifs équivalents tels que du papier commercial, des dépôts bancaires, des obligations, de l'or et des crypto-monnaies, selon l'émetteur Tether Global.

Les shorters affirment que Tether Global a dénaturé ces fonds de réserve. Tether, cependant, nie ces affirmations et maintient qu'il détient « 100 % du soutien ».

Les données montrent que des sorties massives de Tether ont déjà eu lieu au cours des derniers mois. À la mi-juin, les investisseurs ont retiré 1,7 milliard de dollars de Tether en une semaine, comme indiqué. Pendant ce temps, la capitalisation boursière de Tether a chuté de plus de 20 milliards de dollars depuis la mi-mai, selon les données de CoinGecko.

Pendant ce temps, certains, comme Mei de ChainUp, suggèrent que la vente à découvert de Tether n'est T nécessairement une mauvaise décision.

« La vente à découvert fait naturellement partie de À découvrir des prix du marché. Lorsqu’il y a un ralentissement du marché, de nombreuses faiblesses qui étaient auparavant cachées commencent à apparaître », a déclaré Mei.

9h00 HKT/SGT (1h00 UTC) : confiance des entreprises du groupe bancaire australien et néo-zélandais (juin)

9h HKT/SGT (1h UTC) : PMI non manufacturier (juin)

9h00 HKT/SGT (1h00 UTC) : indice PMI manufacturier NBS chinois (juin)

Au cas où vous l'auriez manqué, voici l'épisode le plus récent de "First Mover" sur CoinDesk TV :

Le tribunal ordonne la liquidation de Three Arrows Capital et la démission du PDG et du directeur financier de Compass Mining

La crise de liquidité de la cryptographie a continué de provoquer des Waves de choc dans tout le secteur. Mark Palmer, directeur général de BTIG et responsable de la recherche sur les actifs numériques, a rejoint « First Mover » pour partager son analyse de Voyager Digital et du prêteur de Crypto en difficulté Celsius Network. JOE Orsini d'Eaglebrook Advisors a fourni une analyse des Marchés et Chad Barraford, responsable technique de THORChain , a discuté de la création de l'interopérabilité de la blockchain.

FSInsight accuse Three Arrows Capital de gérer un « système de Ponzi à la Madoff » : 3AC a emprunté de manière imprudente à presque tous les prêteurs institutionnels du secteur, selon un rapport du cabinet de recherche.

Nansen blâme le stETH « De-Peg » sur Terra: Le rapport de la société d'analyse blockchain explique également comment Celsius et Three Arrows Capital ont contribué à fomenter leur propre déclin.

Deutsche Bank : La chute libre de la Crypto pourrait se poursuivre en raison de la complexité du système : Comme le Bitcoin et les autres crypto-monnaies sont des actifs spéculatifs à haut risque, ils sont affectés de manière disproportionnée par le resserrement des banques centrales, a déclaré la banque.

Les influenceurs sont responsables de 92 % des violations des publicités Crypto en Inde, selon un rapport : Les violations comprenaient le fait de ne pas porter la clause de non-responsabilité requise ou l'étiquette de partenariat payant sur l'annonce, selon le Conseil indien des normes de publicité.

Citi signale les prêts hypothécaires immobiliers adossés à des crypto-monnaies dans un contexte de baisse des conditions du marché : La banque souligne l'augmentation des prêts hypothécaires adossés à des crypto-monnaies et le financement des achats de propriétés numériques.

D'une économie de l'attention à une économie axée sur les valeurs : les crypto-monnaies, les NFT et les DAO sont des outils puissants pour un monde de plus en plus interconnecté. Cet article fait partie de la semaine sur l'avenir du travail de CoinDesk.

Autres voix : La promesse et le péril de la Crypto pour les investisseurs noirs (RADIO NATIONALE PUBLIQUE)

"Le pirate informatique d'Horizon Bridge a jusqu'à présent envoyé 41 % des 100 millions de dollars de crypto-actifs volés dans le mélangeur Tornado Cash. Des mélangeurs tels que Tornado Cash sont utilisés pour masquer la trace des transactions. Cependant, Elliptic a utilisé sa capacité de démixtion Tornado pour retracer l'ensemble des transactions. les fonds volés via Tornado et vers d'autres portefeuilles. Les utilisateurs des solutions d'Elliptic peuvent désormais filtrer les portefeuilles et les transactions pour rechercher des liens vers les fonds volés, même ceux qui ont transité par Tornado. ( Rapport Elliptic ) ... 1/ en tant qu'investisseur, administrateur et client de @compass_mining, je continue d'être enthousiasmé par la vision de Compass de rendre le minage accessible à un large éventail de bitcoiners, des HODLers de détail aux institutions cherchant à opérer leur propre infrastructure..." ( Meltem Demirors/Twitter ) ... MicroStrategy a acheté 480 bitcoins supplémentaires pour ~ 10,0 millions de dollars à un prix moyen de ~ 20 817 dollars par # Bitcoin. Au 28/06/22, @MicroStrategy détient ~ 129 699 Bitcoins acquis pour environ 3,98 milliards de dollars à un prix moyen d'environ 30 664 dollars par Bitcoin$MSTR" ( Michael Saylor, fondateur et PDG de MicroStrategy (MSTR ).

CORRECTION (30 juin 2022, 09h25 UTC) : Corrige le nom et le titre de Jeff Mei tout au long.