Wrap du marché : les cryptos diminuent dans un sentiment baissier
L’indice Bitcoin Fear & Greed a atteint son deuxième niveau de peur le plus bas de l’histoire. Les analystes s'attendent à une période de rendements inférieurs.
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Bitcoin ( BTC ) s'est négocié à la baisse mardi alors que le sentiment des traders de Crypto restait baissier.
L'indice Bitcoin Fear & Greed est resté bloqué dans la zone de « peur » au cours du mois dernier et a atteint la semaine dernière son deuxième niveau de peur le plus bas enregistré dans l'histoire de l'indice. Néanmoins, l'indice s'est légèrement redressé au cours des derniers jours, ce qui suggère que le sentiment baissier extrême pourrait commencer à s'estomper, surtout si le BTC récupère au-dessus de 30 000 $.
Pour l’instant, la plupart des cryptos alternatifs (altcoins) ont sous-performé le Bitcoin mardi, ce qui suggère un moindre appétit pour le risque chez les traders. Par exemple, l'éther ( ETH ) a diminué de 4 % au cours des dernières 24 heures, contre une baisse de 2 % pour le BTC. AVAX d'Avalanche a chuté de 9 % et le jeton FTM de Fantom a chuté de 14 % mardi.
En règle générale, les alts diminuent plus que le BTC sur les Marchés baissiers en raison de leur profil de risque plus élevé.
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D’un point de vue technique, les rebonds des prix pourraient être limités jusqu’à ce que la dynamique à long terme s’améliore. Cela pourrait indiquer une année complète de rendements inférieurs pour les actions et les cryptos par rapport à la forte tendance haussière de 2020.
Les Marchés volatils pourraient offrir des opportunités aux traders à court terme qui ne s'engagent pas sur les tendances des prix et peuvent prendre des positions longues ou courtes. De même, les investisseurs suffisamment agiles pour réduire les risques peuvent déployer les liquidités inutilisées pour le prochain cycle haussier des prix des actifs.
Mais il peut être difficile de planifier les changements de prix à court terme. Par exemple, en moyenne, le Bitcoin a tendance à générer des rendements positifs pendant les périodes de sentiment extrêmement baissier, selon Arcane Research . "Bitcoin a également connu des ventes massives suite à une peur extrême. Ainsi, vous ne devriez pas vous attendre aveuglément à ce qu'acheter dans la peur et dans un faible élan soit rentable."
Derniers prix
●Bitcoin (BTC): $29,369, +0.81%
●Ether (ETH): $1,962, −1.17%
●S&P 500 daily close: 3,941, −0.81%
●Gold: $1,866 per troy ounce, +0.97%
●Ten-year Treasury yield daily close: 2.76%
Bitcoin, ether and gold prices are taken at approximately 4pm New York time. Bitcoin is the CoinDesk Bitcoin Price Index (XBX); Ether is the CoinDesk Ether Price Index (ETX); Gold is the COMEX spot price. Information about CoinDesk Indices can be found at coindesk.com/indices.
Rendements décroissants
Le graphique ci-dessous montre une baisse à long terme du taux de croissance annuel Compound (TCAC) du Bitcoin, fourni par Glassnode, une plateforme de données Crypto .
À mesure que la taille du marché du bitcoin augmente, davantage de capitaux sont nécessaires pour faire évoluer les prix du marché. Cela peut entraîner une diminution des rendements au fil du temps à mesure que l’actif Crypto arrive à maturité.
"Nous pouvons constater une baisse marquée du TCAC sur quatre ans après la liquidation de mai 2021, qui , selon nous, était probablement le point de départ de la tendance dominante du marché baissier", a écrit Glassnode dans un article de blog.
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Mais la diminution des rendements n’est pas seulement le résultat d’une plus grande taille du marché.
D’un point de vue macroéconomique, une longue période de Juridique monétaire accommodante a soutenu une forte Rally des actifs spéculatifs, tels que les actions et les cryptomonnaies, au cours des dernières années. Bitcoin, en particulier, s'est négocié au cours de cycles haussiers et baissiers de quatre ans qui ont produit des rendements plus élevés par rapport aux actions, bien qu'avec plus de volatilité.
Actuellement, les investisseurs mondiaux sont aux prises avec une Juridique monétaire plus stricte dans un contexte d’inflation élevée et de ralentissement de la croissance économique. Cela pourrait produire des rendements décroissants sur les Marchés traditionnels et Crypto .
"Si l'inflation reste élevée pendant de nombreuses années, les valorisations historiques et actuelles suggèrent qu'il sera très difficile de générer des rendements réels positifs (ajustés à l'inflation) dans la plupart des classes d'actifs financiers traditionnels", écrit la Deutsche Bank dans une note de recherche. "Les rendements nominaux (sans tenir compte de l'inflation) seront également probablement nettement inférieurs à leur tendance à long terme. Les matières premières pourraient être l'exception."
Récapitulatif des Altcoins
- Milady dégringole au milieu du drame : les prix minimums (également appelés prix planchers) de la populaire collection de jetons non fongibles ( NFT ) « Milady Maker » ont chuté de près de 70 % au cours de la semaine dernière. La grande hausse des prix était un événement isolé sur le marché du NFT et probablement lié au drame qui a révélé que son créateur était une personnalité controversée liée à une secte en ligne populaire. La collection de 10 000 icônes générées par ordinateur inspirées des dessins animés avait déjà un bagage troublant avec le nom d'un camp de concentration nazi sur certaines des œuvres d'art. Lire la suite ici .
- Le fiasco de Terra amène un examen minutieux des échanges : les autorités sud-coréennes cherchent à introduire des mesures pour soumettre les échanges Crypto à un examen plus approfondi après l'effondrement de Terra , selon des rapports locaux . Le Korea Times a écrit qu'il y avait environ 280 000 investisseurs dans le pays qui auraient été victimes de la chute des jetons UST stablecoin et LUNA à NEAR de zéro en quelques jours. Les autorités enquêteront également pour savoir si Do Kwon, le PDG du créateur de Terra , Terraform Labs, a commis une fraude en ciblant les investisseurs avec son projet de Crypto . Lire la suite ici .
- Les entreprises de Crypto s'opposent aux règles fiscales : les représentants de l'industrie de la Crypto se battent avec l'OCDE pour exempter les transactions de Finance décentralisée et de jetons non fongibles (NFT) des règles de déclaration fiscale. L'OCDE, une organisation internationale qui regroupe la plupart des économies développées, tente d'introduire de nouvelles règles pour empêcher l'utilisation de la Crypto pour cacher des actifs hors de la vue du fisc. D’un autre côté, les sociétés d’actifs numériques estiment que certains actifs Crypto ne correspondent tout simplement T au même moule que d’autres actifs traditionnels, tels que les actions ou l’or, et que l’application des mêmes règles leur imposerait une charge trop lourde. Lire la suite ici .
Aperçu pertinent
- Wall Street affirme qu'un dollar numérique de la Fed signifie la destruction des banques : La Réserve fédérale américaine envisage de lancer une CBDC comme d'autres pays, et les banquiers soutiennent que c'est une idée dangereuse.
- La BCE prévient que les risques Crypto pourraient se répercuter sur l'économie au sens large : Compte tenu des risques croissants liés à la Crypto, il est important de l'introduire de toute urgence dans le périmètre réglementaire, a déclaré la Banque centrale européenne dans un rapport.
- Le groupe Travel Rule dirigé par Coinbase augmente ses membres et s'étend au Canada et à Singapour : Le groupe original de Crypto blue chips fondateurs compte désormais plus de 30 personnes, y compris des poids lourds comme Binance US, Circle, Robinhood et Paxos.
- Le projet Liberty, un perturbateur des médias sociaux, s'exécutera sur le réseau Blockchain de Polkadot : Le partenariat fait suite à l'ancien propriétaire des Dodgers de Los Angeles, Frank McCourt, qui a consacré 100 millions de dollars l'année dernière pour perturber les médias sociaux dominés par les opérateurs historiques.
- Bitcoin enregistre une huitième semaine de pertes, mais l'indicateur de sentiment suggère une hausse : Les indicateurs de sentiment ont atteint le « plus bas » lundi alors qu'un éminent gestionnaire de fonds appelait à un nouveau test des niveaux de prix de 2019.
- Coinbase entre dans la liste Fortune 500 des plus grandes entreprises américaines : La première société de Crypto à rejoindre la liste a enregistré un chiffre d'affaires de plus de 7,8 milliards de dollars au cours de l'exercice 2021 et s'est classée 437e.
- DeFi Trading Hub Uniswap dépasse 1 T $ en volume à vie : Bien que les traders aient toujours tendance à privilégier les échanges centralisés, le DEX continue de se développer sur le Web 3.
Autres Marchés
La plupart des actifs numériques du CoinDesk 20 ont terminé la journée en baisse.
Biggest Gainers
| Asset | Ticker | Returns | DACS Sector |
|---|---|---|---|
| Ethereum Classic | ETC | +4.8% | Smart Contract Platform |
| Litecoin | LTC | +1.3% | Currency |
| Bitcoin | BTC | +0.6% | Currency |
Biggest Losers
| Asset | Ticker | Returns | DACS Sector |
|---|---|---|---|
| Algorand | ALGO | −5.3% | Smart Contract Platform |
| Cosmos | ATOM | −5.0% | Smart Contract Platform |
| Internet Computer | ICP | −2.8% | Computing |
Les classifications sectorielles sont fournies via le Digital Asset Classification Standard (DACS) , développé par CoinDesk Indices pour fournir un système de classification fiable, complet et standardisé pour les actifs numériques. Le CoinDesk 20 est un classement des plus grands actifs numériques en volume sur des bourses de confiance.
