L'ETF VanEck Bitcoin Futures trouve un accueil sympa
Le nouveau véhicule d'investissement, négocié sous le symbole boursier XBTF, s'est lancé dans la concurrence avec des frais inférieurs à ceux de deux fonds similaires lancés le mois dernier. Mais le volume des échanges du premier jour était encore relativement anémique.
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Le fonds négocié en bourse (ETF) à terme Bitcoin de la société d'investissement VanEck a commencé à être négocié mardi sur la bourse CBOE basée à Chicago après des semaines de retards, mais la réception du premier jour a semblé froide par rapport aux lancements de fonds similaires le mois dernier.
L'ETF VanEck (symbole boursier XBTF), conçu pour suivre approximativement le prix du Bitcoin, a attiré une fraction du volume des transactions observé lors de la mise en service de l'ETF ProShares Bitcoin Strategy le 19 octobre . Les actions de l'ETF VanEck ont terminé la journée autour de 59,73 dollars, avec un volume de transactions de 44 698 actions, soit environ 4,8 millions de dollars en termes de dollars. À titre de comparaison, l'ETF ProShares, avec le symbole boursier BITO, a atteint un volume de transactions d'environ 1 milliard de dollars à la fin de son premier jour.
Le véhicule VanEck « n’a pas vraiment fait bouger les choses pour attirer de nouveaux investisseurs », a écrit mardi Edward Moya, analyste principal des marchés pour le courtier en devises Oanda, dans un e-mail.
Le nouvel ETF est géré par Greg Krenzer, responsable du trading actif de VanEck, et le lancement intervient plusieurs semaines après que la demande a obtenu l'approbation de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis fin octobre.
Notamment, l’ETF VanEck annonce un ratio de dépenses nettes de 0,65 %, inférieur aux 0,95 % facturés par l’ETF ProShares Bitcoin Strategy et l’ETF Valkyrie Bitcoin Strategy.
Les « frais peu élevés seront utiles, mais pas à NEAR terme », a écrit Eric Balchunas, analyste chez Bloomberg ETF, dans un tweet mardi. «Je pense que cela réussira, mais cela prendra du temps.»
L'augmentation du nombre d'ETF cotés aux États-Unis indique un degré croissant de maturité du marché et d'acceptation par les régulateurs, même si certains analystes ont averti que les nouveaux véhicules pourraient ne pas suivre le prix du bitcoin ainsi qu'un investissement direct dans la crypto-monnaie.
"Tout cela ne fait que comprimer à la baisse l'ETF Bitcoin aux États-Unis à un rythme beaucoup plus rapide qu'en Europe", a déclaré Laurent Kssis, expert en crypto ETF, directeur de CEC Capital.
Il a ajouté que XBTF est un ETF géré activement et que de nombreux investisseurs ne sauront T comment ni quand les contrats à terme sont achetés ou vendus. Il existe également le risque que les rendements soient érodés par la nécessité de constamment « transférer » les positions à terme vers de nouveaux contrats à l'expiration mensuelle.
"Il existe des contrats à coût de roulement décents (bientôt expirés) sur des mois à terme qui sont répercutés sur le produit et donc sur l'investisseur", a déclaré Kssis.
Le fonds VanEck est le troisième ETF à terme Bitcoin à commencer à être négocié aux États-Unis. Il est donc possible que la frénésie pour de tels véhicules d'investissement se soit calmée depuis les lancements très médiatisés du mois dernier.
En octobre, la SEC a donné son feu vert à l'ETF ProShares Bitcoin Strategy (symbole boursier BITO), qui a ensuite été coté à la Bourse de New York (NYSE). Le fonds a rapidement rassemblé plus d' un milliard de dollars d'actifs d'investisseurs , le plus rapide jamais atteint par un ETF.
Suite au lancement très attendu de l'ETF de ProShares, l'ETF à terme Bitcoin de Valkyrie Investments a commencé à être négocié sur le Nasdaq il y a quelques semaines.
