Wrap du marché : Bitcoin augmente après une semaine volatile

Les crypto-monnaies se sont négociées à la hausse vendredi après une semaine volatile. Bitcoin détenait un support supérieur à 33 000 $ au moment de la publication et est à peu près stable pour la semaine. Les graphiques techniques suggèrent que les acheteurs resteront actifs au-dessus de 30 000 $, bien que la dynamique haussière commence à ralentir à l'approche du week-end.

"La possibilité d'une baisse des prix dans la fourchette moyenne de 20 000 $ est réelle, mais les traders cherchant à retester les précédents sommets historiques seront probablement déçus", a écrit Sean Rooney, responsable de la recherche chez le gestionnaire d'actifs Crypto Valkyrie Investments . e-mail à CoinDesk.

Crypto-monnaies :

Marchés traditionnels :

"La baisse des prix en mai a été spectaculaire, tandis que la réaccumulation en chaîne du Bitcoin vendu lors de ce ralentissement aux détenteurs à plus long terme s'est produite au cours de huit semaines d'action latérale sur les prix", a écrit Rooney. "Cela prépare bien un Rally de fin d'été à l'approche du quatrième trimestre."

Plus de 5 000 shorts Bitcoin ont été ajoutés jeudi à la bourse Bitfinex. "Lorsque les shorts clôturent leurs positions, ils le font en prenant des positions longues pour compenser leur exposition courte", a tweeté Delphi Digital.

La récente accumulation de shorts est toujours inférieure aux niveaux records de juin, ce qui suggère que le pessimisme pourrait persister alors que Bitcoin reste dans une tendance baissière à moyen terme qui a commencé en avril.

À terme, un pessimisme extrême pourrait conduire à une vente à découvert alors que les acheteurs réagissent à des conditions de survente, alimentant ainsi une Rally des prix.

Ruffer Investments, un gestionnaire d'investissement britannique, a enregistré un bénéfice de 1,1 milliard de dollars grâce à un investissement en Bitcoin en cinq mois. « Alors, qu'est-ce qui a changé ? Le prix », a écrit Duncan MacInnes, directeur des investissements chez Ruffer, dans un article de blog vendredi.

"En novembre dernier, nous avons acquis une exposition au Bitcoin", a écrit MacInnes. "Nous l'avons considéré comme une option sur une réserve de valeur émergente avec un profil risque/récompense très asymétrique et attrayant."

Cependant, la spéculation au détail et le pic de liquidité ont indiqué des conditions de marché mousseuses plus tôt cette année, ce qui a incité Ruffer à vendre la totalité de son exposition au Bitcoin en avril.

Ces dernières semaines, la corrélation du Bitcoin avec le S&P 500 a commencé à augmenter, tandis que la corrélation avec les matières premières continue de baisser. Cette divergence pourrait rendre le Bitcoin attrayant pour les investisseurs cherchant à diversifier leur exposition aux actions, aux matières premières et aux crypto-monnaies.

Mike McGlone , stratège en matières premières chez Bloomberg Intelligence, s'attend à ce que le Bitcoin surpasse le pétrole brut Brent cette année.

"La décote relative du prix du Bitcoin par rapport à la prime du pétrole brut peut montrer que les paramètres techniques et les fondamentaux sont alignés pour reprendre la trajectoire ascendante du ratio", a écrit McGlone dans un rapport de jeudi.

"Semblable à des conditions similaires à la fin de 2016, nous constatons que le ratio bitcoin/brut est bien placé pour reprendre sa tendance à la hausse, surtout si un nouveau plus bas de la volatilité relative du Bitcoin à la fin de 2020 est un guide."

Bien que le Bitcoin soit tombé dans le coma dans une fourchette étroite au-dessus de 30 000 $, soit moins de la moitié du sommet historique atteint il y a à peine deux mois, certains traders d'options sont plus occupés que jamais, adoptant des stratégies relativement risquées pour profiter de la consolidation continue des prix de la crypto-monnaie.

ONEune de ces stratégies consiste à mettre en place des « étranglements courts », essentiellement un pari que le prix du Bitcoin n’éclatera T de sitôt.

"Notre transaction préférée continue d'être les ventes à découvert de BTC dans la fourchette de 30 000 $ à 40 000 $", a déclaré QCP Capital, basé à Singapour, dans un article sur Telegram le 30 juin. "Avec une résistance psychologique à 40 000 $ et un fort support à 30 000 $, il y a de fortes chances que BTC se négocie dans cette fourchette de 10 000 $ dans un avenir NEAR , ce qui entraînerait probablement un effondrement de la volatilité implicite.

Les étranglements courts impliquent la vente d’options d’achat et de vente hors de la monnaie (OTM) avec les mêmes dates d’expiration. Les appels OTM ont des prix d'exercice supérieurs au niveau actuel du bitcoin, tandis que les options de vente OTM ont des prix d'exercice inférieurs au prix courant du bitcoin.

USDC, la deuxième plus grande monnaie stable en termes de capitalisation boursière, a le potentiel de devenir « l'itération la plus largement utilisée du dollar américain », a écrit Mati Greenspan, PDG et fondateur de Quantum Economics, dans une note, après que le bailleur de fonds de la monnaie, Circle, a annoncé son intention de devenir public.

"Pour le moment, il n'y en a ONE qui soit largement diffusée et qui soit conforme à toutes les réglementations américaines connues, et c'est la USD Coin", a écrit Greenspan.

USDC gagne plus de parts à mesure que le secteur des pièces stables se développe rapidement. Pendant ce temps, certains des principaux sites de Finance décentralisée (DeFi) offrent des rendements plus élevés pour le jalonnement du plus grand stablecoin USDT que USDC.

"Même si le Tether est plus facilement disponible et plus liquide, la USD Coin est simplement considérée comme un véhicule d'investissement plus stable", a écrit Greenspan.

La plupart des actifs numériques du CoinDesk 20 ont fini en hausse vendredi.

Gagnants notables à 21h00 UTC (16h00 HE) :

EOS (EOS) +15,14%

Algorand (ALGO) +3,42%

The Graph (GRT) +1,81%

Perdants notables :

NuCypher (NU) - 3,65%

Chainlink (LINK) -2,55%

AAVE (AAVE) -2,19%