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La liquidité est un élément fondamental des Marchés Crypto et financiers. Il s'agit de la manière dont les actifs sont convertis en espèces rapidement et efficacement, en évitant des fluctuations drastiques des prix. Si un actif n’est pas liquide, il faut beaucoup de temps avant qu’il soit converti en espèces. Vous pourriez également être confronté à un dérapage, c’est-à-dire la différence entre le prix auquel vous souhaitiez vendre un actif et le prix auquel il s’est réellement vendu.
Les pools de liquidité jouent un rôle important dans la création d’un système de Finance décentralisée (DeFi) liquide.
Imaginez-vous en train d'attendre une commande dans un fast-food. La liquidité est comparable à avoir beaucoup de caissiers. Cela accélérerait les commandes et les transactions, rendant ainsi les clients satisfaits. D’un autre côté, l’illiquidité est comparable au fait d’avoir un ONE caissier avec une longue file de clients. Cela entraînerait un ralentissement des commandes et des transactions, créant ainsi des clients mécontents.
Dans la Finance traditionnelle, la liquidité est fournie par les acheteurs et les vendeurs d'un actif. En revanche, DeFi s’appuie sur des pools de liquidités pour fonctionner. Un échange décentralisé (DEX) sans liquidité équivaut à une usine sans eau. Il ne survivra T . Les pools de liquidités constituent une bouée de sauvetage pour les DEX.
Qu’est-ce qu’un pool de liquidité ?
Un pool de liquidité est une pile numérique de Cryptomonnaie verrouillée dans un contrat intelligent. Cela se traduit par la création de liquidités pour des transactions plus rapides.
Les teneurs de marché automatisés (AMM) constituent un élément majeur d'un pool de liquidités. Un AMM est un protocole qui utilise des pools de liquidités pour permettre aux actifs numériques d'être négociés de manière automatisée plutôt que via un marché traditionnel d'acheteurs et de vendeurs.
En d’autres termes, les utilisateurs d’une plate-forme AMM approvisionnent les pools de liquidité en jetons, et le prix des jetons du pool est déterminé par une formule mathématique de l’AMM lui-même.
Les pools de liquidités sont également essentiels pour l’agriculture de rendement et les jeux en ligne basés sur la blockchain.
Les pools de liquidité sont conçus pour inciter les utilisateurs de différentes plateformes de Crypto , appelés fournisseurs de liquidité (LP). Après un certain temps, les LP sont récompensés par une fraction de frais et d'incitations, équivalente au montant de liquidité qu'ils ont fourni, appelés jetons de fournisseur de liquidité (LPT). Les tokens LP peuvent ensuite être utilisés de différentes manières sur un réseau DeFi.
Sushiswap ( SUSHI ) et Uniswap sont des échanges DeFi courants qui utilisent des pools de liquidités sur le réseau Ethereum contenant des jetons ERC-20 . Dans le même temps, PancakeSwap utilise les jetons BEP-20 sur la chaîne BNB .
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A quoi sert un pool de liquidité ?
Lors d'une transaction, les traders ou les investisseurs peuvent rencontrer une différence entre le prix attendu et le prix exécuté. C'est courant sur les Marchés traditionnels et Crypto . Le pool de liquidité vise à éliminer les problèmes liés aux Marchés illiquides en offrant des incitations à ses utilisateurs et en fournissant des liquidités contre une part des frais de négociation.
Les transactions avec des programmes de pool de liquidité comme Uniswap ne nécessitent T de faire correspondre le prix attendu et le prix exécuté. Les AMM, qui sont programmés pour faciliter efficacement les transactions en éliminant l'écart entre les acheteurs et les vendeurs de jetons Crypto , rendent les transactions sur les Marchés DEX faciles et fiables.
Quelles sont les incitations pour les fournisseurs/déposants de pools de liquidité ?
Il existe plusieurs façons pour un fournisseur de liquidité de gagner des récompenses en fournissant des liquidités avec des jetons LP, y compris l'agriculture de rendement.
Cela permet à un fournisseur de liquidité de collecter des rendements élevés pour un risque légèrement plus élevé en distribuant ses fonds à des paires de trading et en incitant les pools avec les frais de trading les plus élevés et les paiements de jetons LP sur d'autres plateformes.
Comment fonctionne un pool de liquidité ?
Comme mentionné ci-dessus, un pool de liquidité typique motive et récompense ses utilisateurs qui mettent en jeu leurs actifs numériques dans un pool. Les récompenses peuvent prendre la forme de récompenses Crypto ou d’une fraction des frais de négociation des bourses dans lesquelles ils regroupent leurs actifs.
Voici un exemple de la façon dont cela fonctionne, avec un trader investissant 20 000 $ dans un pool de liquidité BTC-USDT à l'aide de Sushiswap .
Les étapes seraient les suivantes :
- Accédez à Sushiswap.
- Recherchez le pool de liquidité BTC-USDT.
- Déposez une répartition 50/50 de BTC et USDT dans le pool de liquidité BTC-USDT. Dans ce cas, vous déposeriez 10 000 $ d’ USDT et 10 000 $ de BTC.
- Recevez des jetons de fournisseur de liquidité BTC-USDT.
- Déposez des LPT dans le pool de jalonnement BTC-USDT.
- Obtenez le jeton SUSHI en récompense après la période de blocage que vous avez accepté de conserver dans un coffre-fort. Cela peut être une durée fixe comme une semaine ou trois mois.
La paire BTC-USDT initialement déposée rapporterait une partie des frais collectés sur les échanges sur ce pool de liquidité. De plus, vous gagnerez des jetons SUSHI en échange de la mise en jeu de vos LPT.
Fournisseurs de pools de liquidité populaires
De nombreuses plates-formes décentralisées exploitent les teneurs de marché automatisés pour utiliser des pools de liquidités afin de permettre la négociation d'actifs numériques de manière automatisée et sans autorisation. En fait, il existe des plateformes populaires qui concentrent leurs opérations sur des pools de liquidités.
- Uniswap – Cette plate-forme permet aux utilisateurs d'échanger des ETH contre n'importe quel autre jeton ERC-20 sans avoir besoin d'un service centralisé. Il s'agit d'un échange open source qui permet à quiconque de démarrer gratuitement une paire d'échange sur le réseau.
- Curve – Un pool de liquidité décentralisé pour les pièces stables basé sur le réseau Ethereum . Cela permet de réduire le glissement car les pièces stables ne sont T volatiles.
- Balancer – Une plate-forme décentralisée offrant quelques options de mise en commun telles que des pools de liquidité privés et partagés offrant des avantages adaptés à ses fournisseurs de liquidité.
Avantages et inconvénients des pools de liquidité
Avantages
- Simplifie le trading DEX en effectuant des transactions aux prix du marché en temps réel.
- Permet aux gens de fournir des liquidités et de recevoir des récompenses, des intérêts ou un pourcentage de rendement annuel sur leur Crypto.
- Utilise des contrats intelligents visibles publiquement pour KEEP la transparence des informations d’audit de sécurité.
Les inconvénients
- La réserve de fonds est sous le contrôle d’un petit groupe, ce qui va à l’encontre du concept de décentralisation.
- Risque d'exploits de piratage en raison de protocoles de sécurité médiocres, entraînant des pertes pour les fournisseurs de liquidité.
- Risque de fraudes telles que les tirages de tapis et les escroqueries à la sortie.
- Exposition à une perte éphémère . Cela se produit lorsque le prix de vos actifs bloqués dans un pool de liquidité change et crée une perte latente, par rapport à si vous aviez simplement détenu les actifs dans votre portefeuille.
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