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Les ETF Bitcoin sont un sujet de discussion sur les marchés de la cryptographie depuis que les jumeaux Winklevoss ont tenté pour la première fois d'en coter un en 2013. Les ETF à terme Bitcoin sont négociés sur les bourses américaines depuis plusieurs années. Les ETF Spot Bitcoin ont finalement été approuvés le 10 janvier 2024 et ont commencé à être négociés le lendemain.
Dans ce guide, vous découvrirez les ETF Bitcoin , leur fonctionnement et ceux dans lesquels vous pouvez déjà investir.
Il s'agit d'un contenu partenaire provenant de Unchained de Laura Shin et publié par CoinDesk.
Qu’est-ce qu’un ETF Bitcoin ?
Les ETF Bitcoin sont des fonds d'investissement cotés en bourse qui permettent aux investisseurs de s'exposer au Bitcoin (BTC) sans posséder réellement la crypto-monnaie. Contrairement aux crypto-monnaies négociées sur des bourses de crypto-monnaie, les ETF sont négociés sur des bourses de valeurs traditionnelles, telles que la Bourse de New York et le Nasdaq.
Lorsque vous investissez dans un ETF Bitcoin , vous n’achetez pas directement le Bitcoin lui-même. Au lieu de cela, vous achetez des actions dans un fonds qui détient du Bitcoin. Ce véhicule d'investissement réglementé est conçu pour permettre aux investisseurs traditionnels de s'exposer plus facilement aux mouvements de prix du bitcoin sans avoir à acheter et stocker en toute sécurité la monnaie numérique, atténuant ainsi les obstacles technologiques liés à l'investissement dans la cryptographie.
Comment fonctionnent les ETF Bitcoin ?
Les ETF Bitcoin fonctionnent d’une manière similaire aux fonds négociés en bourse traditionnels que vous connaissez peut-être. Un émetteur d'ETF, généralement une société de gestion d'actifs, achète l'actif sous-jacent et le stocke en toute sécurité auprès d'un dépositaire. Ensuite, elle émet des actions dans son fonds pour permettre aux investisseurs d'accéder à l'actif sous-jacent détenu dans le fonds.
En échange de frais de gestion annuels du fonds, l'institution financière gère l'achat, le stockage et la garde du Bitcoin au nom des investisseurs de l'ETF.
Lorsque vous investissez dans un ETF Bitcoin , vous achetez essentiellement des actions dans un pool de Bitcoin. Ce processus implique la création de nouvelles actions ETF pour répondre à la demande. À l’inverse, lorsque vous vendez vos actions, celles-ci sont rachetées, ajustant ainsi le nombre total d’actions ETF en circulation.
Actions ETF et prix du Bitcoin
La valeur des actions d'un ETF Bitcoin reflète la performance du Bitcoin. À mesure que le prix du Bitcoin évolue, la valeur des actions de l’ETF s’ajuste en conséquence.
Pour garantir que les actions de l'ETF restent synchronisées avec les prix du Bitcoin , les teneurs de marché achètent et vendent activement, maintenant un équilibre entre l'offre et la demande. Si le prix de l'ETF commence à s'écarter du prix réel du Bitcoin , les teneurs de marché interviennent pour rétablir l'équilibre, réalisant ainsi un profit.
Pourquoi un ETF spot Bitcoin est-il considéré comme une si grosse affaire ?
L’introduction d’un ETF spot Bitcoin est considérée comme un développement important dans le domaine des crypto-monnaies pour plusieurs raisons :
- Adoption généralisée : un ETF spot Bitcoin devrait attirer un plus large éventail d’investisseurs, y compris des investisseurs institutionnels, qui hésitent à investir directement sur les marchés des cryptomonnaies pour des raisons réglementaires. Cela pourrait conduire à une adoption accrue du Bitcoin comme actif d’investissement.
- Approbation réglementaire : le lancement des ETF spot Bitcoin nécessitait l’approbation réglementaire de la SEC, ce qui pourrait fournir un niveau supplémentaire de légitimité et de surveillance aux marchés des cryptomonnaies. Cela pourrait ouvrir la voie à une plus grande clarté réglementaire et à une plus grande acceptation des crypto-monnaies.
- Commodité et accessibilité : un ETF spot Bitcoin permet aux investisseurs particuliers de s'exposer plus facilement au Bitcoin sans les défis techniques de la gestion du portefeuille et de la sécurité des clés privées. Il offre un véhicule d’investissement plus convivial et plus familier.
- Maturité du marché : le lancement des ETF spot Bitcoin pourrait signifier que le marché des cryptomonnaies a atteint une maturité telle qu'il peut prendre en charge des produits d'investissement réglementés et standardisés. Cela pourrait attirer davantage de capitaux institutionnels et accroître la stabilité du marché.
Bien que les ETF à terme Bitcoin soient disponibles depuis un certain temps, l’introduction d’un ETF Bitcoin au comptant promet une adoption généralisée, une clarté réglementaire et une maturité du marché pour Bitcoin en tant que classe d’actifs.
Quelle est la différence entre un ETF à terme Bitcoin et un ETF Bitcoin au comptant ?
La principale distinction entre un ETF à terme Bitcoin et un ETF Bitcoin au comptant réside dans les actifs sous-jacents dans lesquels ils investissent.
- Un ETF à terme Bitcoin investit dans des contrats à terme qui tirent leur valeur du prix futur attendu du Bitcoin. Ces contrats permettent aux investisseurs de spéculer sur les mouvements de prix du bitcoin sans détenir la véritable cryptomonnaie.
- Un ETF spot Bitcoin investit directement dans le Bitcoin lui-même. Les investisseurs dans un ETF Bitcoin au comptant possèdent une part de la crypto-monnaie réelle, et la valeur de l'ETF est directement corrélée au prix du Bitcoin sur le marché.
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