5 prévisions pour les actifs du monde réel en 2024

Les actifs du monde réel (RWA) ont constitué un point positif sur les marchés de la cryptographie en 2022 et 2023. Dans un contexte de baisse des prix des actifs de cryptographie et de taux d'intérêt mondiaux élevés, l'intérêt des investisseurs s'est déplacé vers les rendements traditionnellement hors chaîne (par exemple, les bons du Trésor américains) et s'est éloigné des cryptomonnaies. -opportunités natives (par exemple, agriculture de rendement). Simultanément, le discours sur la tokenisation a gagné du terrain auprès des acteurs historiques de la cryptographie et des acteurs externes du marché (par exemple, les gestionnaires de fonds institutionnels, les régulateurs, ETC).

Cet article fait partie du package de prédictions « Crypto 2024 » de CoinDesk .

Malgré le dynamisme du secteur, il convient de reconnaître que les actifs tokenisés en sont encore à leurs balbutiements. Des questions fondamentales restent sans réponse. Par exemple, comment la réglementation peut-elle garantir le lien juridique entre les jetons et leurs homologues hors chaîne ? Les prix RWA tiennent-ils suffisamment compte des nouveaux risques (par exemple, les contrats intelligents) posés par la technologie blockchain ? La demande du côté acheteur justifie-t-elle les offres actuelles du marché sur les marchés tokenisés ?

Quelles sont les principales opportunités et obstacles auxquels les constructeurs de RWA devraient faire attention en 2024 ?

Vous trouverez ci-dessous les cinq prédictions de RWA.xyz :

Entre Circle (USDC) et Tether (USDT), les principaux émetteurs de pièces stables indexées sur l'USD, il y avait 115 milliards de dollars en circulation au 14 décembre 2023. Avec sans doute la meilleure adéquation produit-marché parmi les émetteurs de jetons, nous prévoyons que de nombreuses équipes chercheront pour imiter le succès de ces produits en 2024.

Pour contester la domination du marché de USDC et de USDT, ces équipes chercheront à différencier leurs produits. en (1) utilisant des formes alternatives de garantie pour garantir un stablecoin (par exemple, au moyen de devises, de matières premières, de dette publique, ETC) ; (2) offrir des incitations supplémentaires aux utilisateurs (par exemple, répercuter le rendement généré par la garantie) ; et (3) introduire de nouveaux cadres de conformité (par exemple, « liste noire » ou empêcher les portefeuilles présentant certaines caractéristiques d'utilisateur de détenir un crypto-actif particulier).

Malgré la prolifération des lancements de stablecoins, nous ne prévoyons pas que la part de marché collective de USDC et de USDT diminuera de manière significative tout au long de 2024. Les produits stablecoins nouvellement introduits auront du mal à rivaliser avec la vaste interopérabilité, les effets de réseau et les « blue chips » de USDC et de l'USDT. statut.

Lire la suite : Marc Hochstein : Quelles prévisions les marchés de prédiction prévoient-ils pour la crypto en 2024

La tokenisation des actifs ouvre de nouvelles opportunités d'investissement en permettant la propriété fractionnée, en offrant des fonctionnalités programmables et en offrant une traçabilité améliorée.

En 2024, nous prévoyons que les émetteurs mettront de plus en plus sur le marché des actifs alternatifs symboliques. Les actifs qui sont uniquement activés par la technologie blockchain s'avéreront attrayants pour les investisseurs à la recherche de FLOW de transactions non corrélés et différenciés. Les marchés qui susciteront davantage d'intérêt en 2024 pourraient concerner les droits de propriété intellectuelle (par exemple, les redevances, les licences, ETC) ou potentiellement d'autres actifs comme les crédits carbone ou les créances de financement du commerce.

L’idée de connecter les créateurs d’actifs aux sources de capitaux via la blockchain était autrefois nouvelle. Cependant, ce concept n'est plus un différenciateur concurrentiel, car l' annuaire RWA.xyz identifie au moins 40 protocoles de tokenisation capables de faciliter les transactions de crédit privé en chaîne. Historiquement, bon nombre de ces protocoles se concentraient sur le développement d’un pipeline d’emprunteurs, sans répondre clairement à la demande du côté acheteur.

Kevin Miao de BlockTower Credit a fait valoir que BlockTower a été le premier gestionnaire d'actifs à élaborer une stratégie RWA fondée sur les besoins des fournisseurs de capitaux (c'est-à-dire MakerDAO) plutôt que sur l'offre d'actifs. BlockTower a réussi cette stratégie, dans la mesure où MakerDAO a engagé un total de 1,35 milliard de dollars dans BlockTower Credit à travers plusieurs véhicules d'investissement.

Prenant note de ce succès, nous prévoyons que les plateformes donneront la priorité aux besoins des fournisseurs de capitaux plutôt qu’à ceux des initiateurs d’actifs. Le défi sera de garantir que les apporteurs de capitaux soient d’une taille suffisante.

Les premières réglementations sur les crypto-actifs ont émergé en réponse au boom des ICO en 2017-2018 . Les régulateurs du monde entier ont mis en place des cadres nouveaux et personnalisés visant à régir les particularités des crypto-actifs.

Dans l’ensemble, les actifs tokenisés n’étaient pas couverts par ces réglementations et existaient plutôt dans une zone grise réglementaire. Les régulateurs ne savaient pas clairement comment gérer simultanément la composante symbolique, qui nécessitait une réglementation adaptée, et la composante des actifs hors chaîne, qui relevait généralement des lois financières existantes.

Alors que les marchés d’actifs tokenisés ont continué à se développer, les régulateurs ont été invités à clarifier la manière dont les actifs tokenisés sont régis. Rien qu'en 2023, les régulateurs de Singapour , du Royaume-Uni , du Japon , d'Abu Dhabi , de Hong Kong , du Luxembourg et d'autres ont tous fourni des conseils sur la tokenisation.

En 2024, nous prévoyons que cette tendance se poursuive. La réglementation suivra à mesure que les marchés d’actifs tokenisés deviendront plus populaires et que les tokens représenteront un ensemble plus diversifié de droits d’actifs.

La vague de gros titres de 2023 décrivant les institutions financières multinationales lançant des produits de tokenisation témoigne d’un intérêt institutionnel croissant pour la technologie blockchain. En 2024, nous prévoyons que cette tendance se poursuive.

Les gestionnaires de fonds institutionnels ressentiront probablement un sentiment d’urgence à explorer la tokenisation, probablement motivé par le désir de KEEP le rythme des premiers acteurs. 2024 pourrait facilement être l’année d’une croissance significative des émissions BOND numériques – sinon en volume, du moins en nombre.

Les institutions, les gestionnaires d'actifs et les chercheurs utilisent la plateforme RWA.xyz pour analyser les actifs tokenisés. Contactez-nous à team@rwa.xyz pour en savoir plus sur nos offres gratuites et professionnelles.