Là où va BlackRock, les liquidités circulent

Le nouveau fonds d'actifs numériques de BlackRock et Securitize change la donne pour la tokenisation et le marché réglementé au sens large, déclare Peter Gaffney, responsable de la recherche chez Security Token Advisors.

AccessTimeIconApr 3, 2024 at 6:27 p.m. UTC
Updated Apr 3, 2024 at 6:30 p.m. UTC

La nouvelle selon laquelle BlackRock et Securitize s'associent pour créer un fonds d'actifs numériques a des implications majeures sur les Marchés de tokenisation réglementés et conformes aux États-Unis.

Le USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) de BlackRock n'est pas le premier du genre à être coté sur la plateforme Securitize, mais il s'agit probablement du produit qui catalysera le capital institutionnel et les gestionnaires de fonds sérieux vers l'écosystème Securitize.

(BUIDL) détiendra 100 % de ses actifs en espèces, en bons du Trésor américain et en accords de mise en pension (repos), le classant ainsi comme un produit du marché monétaire numérique. Securitize agit auparavant et agit actuellement en tant qu'agent de transfert et plate-forme d'émission pour le Fonds du Trésor américain (RCOIN) d'Arca . Alors qu'Arca a défini la vision et a été le pionnier de la structure basée sur la blockchain pour un fonds traditionnellement ultra-liquide en 2020, le positionnement de BlackRock ici pourrait fournir la véritable étincelle à laquelle cette vision était destinée.

Tokenized assets on alternative trading systems

Par Les données du marché des jetons de sécurité (STM.co) , les volumes à vie du système de négociation alternative (ATS) pour les actifs tokenisés ont atteint plus de 110 millions de dollars jusqu'en mars 2024. Le financement de démarrage BUIDL de 100 millions de dollars de BlackRock en fait l'actif le plus important sur Securitize, et les entrées de la première semaine d'environ 175 dollars. millions de dollars positionnent déjà BUIDL comme le deuxième plus grand produit de la cohorte du marché monétaire avec 275 millions de dollars d'actifs sous gestion derrière le fonds du marché monétaire de plus de 360 ​​millions de dollars de Franklin Templeton.

Bien que limité aux acheteurs qualifiés (QP) sur les Marchés primaires (définis comme environ 2,7 millions de ménages disposant de 5 millions de dollars ou plus d'actifs à investir ou de gestionnaires de placements et de sociétés disposant de 25 millions de dollars d'actifs à investir), les retombées éventuelles sur une cotation sur le marché secondaire permettront des conditions commerciales plus souhaitables pour inciter les investisseurs. BUIDL se révélera être un actif important permettant aux investisseurs de collecter des rendements tout en évaluant d'autres investissements alternatifs cotés comme les fonds cotés KKR et Hamilton Lane de Securitize et en composant des portefeuilles sans jamais quitter la plateforme une seule fois.

Comme Security Token Advisors l'a détaillé pour l'année 2023 dans sa série de rapports sur l'état des jetons de sécurité , les Marchés monétaires et les trésoreries sont les fruits les plus faciles à saisir pour que les gestionnaires d'actifs se familiarisent et se familiarisent avec la Technologies de tokenisation, les partenaires et le paysage. D'autres gestionnaires de fonds de premier ordre considéreront le fonds de liquidité de BlackRock comme la référence en matière de placement de capitaux et de mise à niveau de leurs propres équipes en matière de Finance en chaîne.

En fait, le 27 mars 2024 , Ondo Finance a finalisé une réaffectation de 95 millions de dollars de son propre fonds BOND à court terme tokenisé à BUIDL. En tant que fiduciaires adhérant à Securitize pour l'accès souhaité à BUIDL, ils transféreront des capitaux importants dans le fonds et donc dans l'écosystème Securitize. En conséquence, les produits d'investissement alternatifs environnants et les cotations sur les plates-formes de négociation primaires et secondaires de Securitize Marchés sont susceptibles de connaître une augmentation des flux et de l'activité des capitaux. Cela créera à son tour un précédent pour d’autres courtiers, systèmes de négociation alternatifs et lieux réglementés comparables en termes de structuration et de stratégies d’émetteurs.

Cumulative on-chain treasury product growth

Édité par Benjamin Schiller.

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