Le nouveau fonds tokenisé de BlackRock rapproche TradFi et Crypto : Bernstein

Le lancement du premier fonds tokenisé de BlackRock (BLK) sur une blockchain publique est important en raison de la manière dont le gestionnaire d'actifs a fait appel à des partenaires clés de l'écosystème du monde TradFi et du secteur de la Crypto , a écrit mardi le courtier Bernstein dans un rapport de recherche. .

Dans le cadre d'une tendance croissante à numériser les fonds communs de placement et les titres sur la blockchain, le géant de l'investissement a officiellement dévoilé la semaine dernière son premier fonds tokenisé sur le réseau Ethereum ,

Bernstein note que même si les fonds du marché monétaire tokenisés ne sont pas nouveaux, le lancement du BlackRock USD Institutional Liquidity Fund (BUIDL) est important dans la manière dont le gestionnaire d'investissement a « fait appel à des partenaires clés de l'écosystème du monde traditionnel et du monde de la Crypto ».

"Cela faciliterait l'interopérabilité entre les deux parties et inciterait les clients plus traditionnels à adopter des fonds en chaîne, sans points de friction majeurs", ont écrit les analystes Gautam Chhugani et Mahika Sapra.

Le fonds est représenté par le jeton BUIDL basé sur la blockchain et est entièrement adossé à des espèces, des bons du Trésor américain et des accords de rachat, a déclaré BlackRock .

Le gestionnaire d'investissement a déclaré que Securitize agirait en tant qu'agent de transfert et plate-forme de tokenisation, tandis que l'institution TradFi BNY Mellon serait le dépositaire du fonds. Anchorage Digital Bank NA, BitGo, Coinbase et Fireblocks participeront également à l'écosystème du fonds.

Il s'agit du premier cas test majeur permettant aux détenteurs institutionnels de bénéficier des avantages des règlements instantanés 24h/24 et 7j/7 sur une blockchain, avec une transparence et une efficacité du capital accrues, et à un coût inférieur, ont écrit les auteurs.

La décision d'utiliser Ethereum comme blockchain publique au lieu d'utiliser une blockchain privée "permet un espace de conception plus large pour l'interopérabilité et la programmabilité", indique le rapport, ajoutant que le rachat de fonds tokenisés pourrait avoir lieu en chaîne avec l'intégration de stablecoin.

Les fonds en chaîne pourraient devenir une nouvelle catégorie de croissance pour les gestionnaires d'actifs, et « la gestion d'actifs Crypto pourrait évoluer d'une simple accumulation de Crypto via des produits de fonds négociés en bourse (ETF), à la création de produits multi-actifs en chaîne avec sa propre distribution. et l’économie de l’unité », ajoute le rapport.

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