Environ tous les quatre ans, la création de Bitcoin diminue de 50 % au cours de ce que l'on appelle la réduction de moitié. La quatrième réduction de moitié du Bitcoin se profile à l'horizon, prévue pour fin avril. Quelles implications une réduction de la production pourrait-elle avoir sur la valeur marchande de l’actif ? Haan Palcu-Chang de Purpose Investments donne son point de vue sur cet événement et les considérations du marché spot des ETF Bitcoin .

Leo Mindyuk de ML Tech répond aux questions sur la réduction de moitié dans Ask an Expert.

Dans cet article, nous faisons référence à la fois au Bitcoin et au Bitcoin – pour plus de clarté, Bitcoin fait référence au réseau blockchain tandis que Bitcoin fait référence à la Cryptomonnaie.

Bonne lecture.

-SM _

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En avril de cette année, nous assisterons probablement au quatrième événement de réduction de moitié du Bitcoin. Cet événement modifie considérablement la dynamique de l’offre de Bitcoin et, historiquement, a été lié à l’augmentation des prix du Bitcoin et de l’espace Crypto au sens large. Ci-dessous, nous expliquerons ce qu’est une réduction de moitié du Bitcoin et quelles sont ses implications potentielles pour les investisseurs.

Qu’est-ce qu’une réduction de moitié du Bitcoin ?

À un niveau élevé, on parle de réduction de moitié du Bitcoin lorsque l’introduction de nouveaux bitcoins en circulation est réduite de moitié. Cela se produit environ tous les quatre ans, et ce calendrier se poursuivra jusqu'à ce que le dernier Bitcoin soit extrait vers 2140. L'offre est plafonnée à 21 millions de BTC. Ce mécanisme a été conçu par le(s) créateur(s) de Bitcoin afin de renforcer les propriétés de rareté et de déflation du Bitcoin. L’idée est que, tant que l’adoption du réseau Bitcoin se développe au fil du temps, un mécanisme comme celui-ci garantira que les lois de l’offre et de la demande augmenteront constamment la valeur de l’actif. En ce sens, la Juridique monétaire du Bitcoin peut être considérée comme ayant été conçue pour être un contrepoids ou une alternative à la monnaie fiduciaire, qui se dévalorise historiquement au fil du temps. Autrement dit, ce que vous pouvez acheter avec un dollar américain aujourd’hui est bien inférieur à ce que vous pouviez acheter avec un dollar il y a 100 ans.

L'importance de la 4ème réduction de moitié du Bitcoin pour les investisseurs

Impact sur le prix du Bitcoin

Historiquement, les Événements de réduction de moitié ont été des précurseurs d’importantes hausses des prix du Bitcoin. La réalité est que depuis sa création il y a quinze ans, l’adoption du Bitcoin n’a cessé de croître. Et la nature déflationniste de la circulation du Bitcoin signifie que cette dynamique de l'offre et de la demande a entraîné une augmentation du prix du bitcoin après chacune de ses réductions de moitié précédentes. Même si les performances passées ne peuvent jamais être pleinement indicatives des résultats futurs, il est très important de comprendre les implications potentielles d’un actif désinflationniste dont l’adoption ne fait que croître.

Sentiment du marché et spéculation

L’anticipation d’un événement de réduction de moitié peut également conduire à un intérêt accru pour le Bitcoin, ce qui s’accompagne d’une augmentation inévitable de la spéculation et de la possibilité d’un événement de « vente d’informations ». Comme nous l’avons vu lors de la préparation du feu vert aux ETF américains spot Bitcoin en janvier – un autre événement qui a mis en lumière le Bitcoin – les prix ont augmenté en prévision de l’approbation de la SEC. Lorsque les fonds ont été approuvés, un important repli à court terme s’est produit, entraînant une forte baisse du prix. Le prix du Bitcoin s'est depuis remis de la vente ; Il n’en demeure pas moins que les investisseurs doivent se méfier du sentiment du marché et des tendances spéculatives menant à la réduction de moitié afin de se positionner de manière à soutenir au mieux leur thèse d’investissement en Bitcoin .

Comprendre la perspective d’investissement à long terme

À long terme, sur un horizon de cinq ou dix ans, il devient encore plus convaincant de comprendre l’effet des réductions de moitié du Bitcoin sur l’offre de Bitcoin . Oui, il est passionnant de constater une hausse des prix quelques mois ou quelques semaines après la réduction de moitié. Mais le véritable point à retenir ici est l’impact de ces réductions de moitié sur la rareté de l’actif. Lorsque nous faisons un zoom arrière et regardons le fait qu'un large accès au Bitcoin au détail et aux institutions n'a été rendu possible aux États-Unis qu'il y a un peu plus d'un mois avec l'approbation des ETF spot Bitcoin , nous commençons à comprendre quelle sera l'ampleur de la demande future au cours des prochaines années. des années pourraient éventuellement entrer dans la classe d’actifs.

Dernières pensées

La prochaine réduction de moitié du Bitcoin aura un impact significatif sur le nombre de Bitcoin entrant en circulation. En regardant cet événement d’un point de vue historique, il n’est pas déraisonnable de supposer qu’il y aura une appréciation des prix qui coïncidera avec ou suivra cet événement. Cependant, une vision à long terme est ce qui est le plus convaincant, car la rareté programmée du Bitcoin se heurte à une demande croissante pour cet actif et à une utilisation accrue du réseau Bitcoin .

- Haan Palcu-Chang , spécialiste du contenu Crypto , Purpose Investments

Q : Qu’est-ce que la réduction de moitié du Bitcoin et pourquoi est-ce important ?

R : Les mineurs de Bitcoin reçoivent une récompense fixe pour la validation d'un bloc. La réduction de moitié du Bitcoin est un événement important codé dans le protocole Bitcoin qui se produit lorsque la récompense pour l'extraction de nouveaux blocs est réduite de moitié. Ce résultat est que les mineurs reçoivent 50 % de Bitcoin en moins pour vérifier les transactions. Le mécanisme de réduction de moitié met en évidence la rareté du Bitcoin et contraste avec les mécanismes d’impression fiduciaire inflationnistes.

Q : Comment la réduction de moitié affecte-t-elle généralement l’activité du marché du Bitcoin ?

R. La réduction de moitié du Bitcoin a une multitude d’impacts sur le marché. Principalement via l’offre, l’activité des mineurs et le sentiment du marché.

Q : Pourquoi cette réduction de moitié pourrait-elle être différente ?

R : Avec l'approbation récente des ETF au comptant et les nouveaux afflux de capitaux institutionnels dans le secteur via les ETF, la nouvelle demande quotidienne dépasse largement l'offre quotidienne actuelle de nouveaux bitcoins. La demande de nouveaux BTC combinée à la réduction de l’offre due à la réduction de moitié peut créer une pression à la hausse encore plus forte sur les prix.

- Leo Mindyuk , PDG, ML Tech

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