BlackRock veut suivre l'ETF Bitcoin avec un ETF Ethereum . Le marketing n'est peut-être pas si simple

Larry Fink a parlé d'un ETF d'éther au comptant, mais le fournisseur d'indices CF Benchmarks voit une énigme lorsqu'il s'agit de vendre ce produit.

AccessTimeIconJan 16, 2024 at 4:48 p.m. UTC
Updated Mar 8, 2024 at 8:14 p.m. UTC

Peu de temps après le lancement du fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin de BlackRock, le PDG du gestionnaire d'actifs, Larry Fink, a effectivement lancé la campagne de commercialisation d' un deuxième produit ETF au comptant avec la crypto-monnaie sous-jacente Ethereum, citant la valeur de l'utilité transformationnelle de cette blockchain.

La machine de Wall Street doit être alimentée et promouvoir davantage d’ETF cryptographiques est un choix évident, surtout compte tenu de l’attention que le produit Bitcoin (BTC) a suscitée. Cela signifie essentiellement que des milliers de vendeurs se réunissent, présentent un nouveau produit, disent ce qu'il fait et voient si les gens veulent l'acheter.

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  • Mais vendre un ETF éther (ETH) pourrait présenter une énigme intéressante pour les émetteurs. Les investisseurs viennent peut-être d’acheter un ETF Bitcoin , le besoin pratique de pimenter les portefeuilles est donc déjà satisfait. Pourquoi auraient-ils besoin d’un autre outil de diversification cryptographique ?

    C'est une chose à laquelle SUI Chung, PDG de CF Benchmarks, un fournisseur d'indices pour les actifs numériques et société partenaire de l'ETF Bitcoin BlackRock iShares (IBIT), a réfléchi, en particulier après avoir récemment publié un aide-mémoire expliquant les avantages d'un Bitcoin-backed. sécurité pour les investisseurs.

    La définition de la technologie Bitcoin et de son application potentielle à la finance fait partie de l'explication, mais Chung estime que cela est secondaire par rapport au rôle d'investissement de l'ETF Bitcoin : une petite allocation diversifie un portefeuille et augmente le rendement global ajusté au risque .

    "L'essentiel est de savoir comment se comporte le Bitcoin et son historique de prix", a déclaré Chung dans une interview. "Lorsque vous placez le Bitcoin dans un portefeuille composé d'actions, d'obligations et de liquidités, c'est tout simplement le diversificateur le plus puissant de l'histoire de l'investissement. Vous en mettez un BIT et le ratio de Sharpe double."

    Il devient vraiment intéressant de savoir comment une institution financière traditionnelle – que ce soit BlackRock, Franklin Templeton, Fidelity, ETC– commercialise un ETF ETH auprès de l'investisseur TradFi typique, a déclaré Chung. "Parce que vous avez déjà vendu du Bitcoin en empruntant la voie de la diversification ; quelqu'un a déjà mis 1,5% ou 2% de Bitcoin dans son portefeuille."

    Dans un sens, le chef de BlackRock, Fink, a déjà commencé à plonger dans le monde complexe d' Ethereum en mentionnant la tokenisation, un concept très vanté parmi les sociétés TradFi de nos jours et auquel la plupart des émetteurs d'ETF croient probablement de tout cœur. Mais une telle incursion éducative devrait également expliquer les contrats intelligents et la finance décentralisée (DeFi), a déclaré Chung, sans parler de la boîte de Pandore qu'est le jalonnement de la blockchain et de l'opinion de la SEC à ce sujet.

    Bien entendu, un différenciateur clé entre Bitcoin et Ethereum réside dans la manière dont ce dernier s’est éloigné du système de sécuritéde preuve de travail, énergivore, pour se tourner vers un modèle de validateur plus écologique.

    "Je ne pense T que l'ESG [environnemental, social et gouvernance] soit la façon dont cela va être commercialisé", a déclaré Chung. "Voulez-vous vraiment y aller étant donné toute la controverse autour de l'investissement ESG aujourd'hui ? Probablement pas."

    BlackRock a refusé de commenter.

    Édité par Stephen Alpher.

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