La dérive du protocole de trading Crypto se relance dans le paysage rocheux de Solana DeFi

Alors que la Finance décentralisée de Solana (DeFi) traverse les décombres de FTX, un acteur longtemps absent de sa scène de trading de dérivés Crypto est prêt à remonter sur scène.

Drift, un protocole de négociation de swaps perpétuels basé sur Solana qui a traité des milliards de dollars en volume au cours de la course haussière de 2021-2022 avant de s'effondrer lors du crash de Terra , sera mis en ligne avec sa deuxième version remaniée vendredi.

La version 2 de Drift, soutenu par Multicoin, a de plus grandes ambitions que de simples produits dérivés : elle cherche à être un échange Crypto à guichet unique pour tous les nombreux types de transactions que DeFi peut offrir. Beaucoup de ces services sont actuellement rares dans l’écosystème Solana , ce qui fait du retour de Drift un point positif potentiel.

La relance permettra de tester si les offres élargies de Drift peuvent surmonter le marasme qui déprime actuellement l'ensemble de Solana DeFi, où le volume des échanges décentralisés (DEX) a chuté de 96 % en un seul mois – le pire de toutes les grandes chaînes en réaction à la catastrophe de FTX.

Sur le même sujet : Solana DeFi voit une valeur de près de 700 millions de dollars anéantie suite aux retombées de FTX

Mais cela permettra également de mesurer si les commerçants qui restent sont prêts à faire spécifiquement confiance à Drift. Le protocole n’a échappé à la majeure partie du marché baissier que parce qu’il a été parmi les premiers à échouer.

Drift espère que ce sera le cas. Soutenue par les investisseurs « patients » qui l'ont sauvé de sa première crise, et convaincue que sa nouvelle technologie de liquidation – le processus par lequel il auto-liquide les personnes qui reçoivent un appel de marge – est meilleure que celle de quiconque, l'équipe du protocole, composée de plus de 20 personnes. les gens vont maintenant refaire, a déclaré la co-fondatrice Cindy Leow.

Au cœur de la refonte se trouve une méthode assez complexe pour maintenir les transactions – achat, vente et liquidations des garanties des utilisateurs à effet de levier dont les paris sont mauvais – en mouvement. La clé a toujours été de limiter le dérapage, ou la différence entre le prix attendu d'une transaction et ONE qu'elle obtient réellement. Les grosses commandes peuvent rater gravement leur cible en cas de volatilité du marché, qui est également le moment où de grandes liquidations sont susceptibles de se produire.

Le mécanisme d'exécution réorganisé de Drift devrait réduire les dérapages pour les transactions importantes, a déclaré Leow. Au lieu de s'appuyer uniquement sur des sociétés de tenue de marché (comme le font les bourses centralisées) ou sur des « teneurs de marché automatisés » ( AMM , les moteurs de négociation basés sur le code de DeFi) pour effectuer les achats et les ventes, la v2 envoie les transactions à travers trois couches de liquidité pour trouver le meilleur prix. .

La première étape – appelée « enchères juste à temps » – voit les teneurs de marché se faire concurrence pour exécuter les commandes. S'ils refusent une transaction, l'AMM de Drift l'acceptera. Pendant ce temps, le carnet de commandes du protocole est en attente pour exécuter les transactions lorsque le prix est correct.

Ce « tiercé trio de liquidités » est beaucoup plus complexe que la configuration originale de Drift, essentiellement un AMM qui traitait toutes les liquidations. Mais le dispositif initial de liquidation a échoué. Drift v1 a implosé lors de l'effondrement du marché déclenché par Terra en mai ; une proverbiale « ruée sur la banque » par des traders fortement endettés a cannibalisé des millions de dollars de garanties d’utilisateurs.

Drift a obtenu un financement d'urgence de 15 millions de dollars afin de pouvoir rembourser ses utilisateurs, a déclaré Leow. Elle a refusé de préciser les conditions ou qui l'a fourni, mais a déclaré que les investisseurs de Drift étaient impliqués. Bien que les développeurs de l’équipe aient rapidement corrigé le bug, le protocole est resté hors ligne jusqu’en novembre, lorsque les tests du réseau principal pour la v2 ont commencé.

Le torpillage de Drift au début des ravages de l'industrie au début de 2022 l'a peut-être en fait mis à l'abri d'une grande partie du chaos qui a tourmenté d'autres protocoles DeFi. Sa relance intervient peu de temps après l'effondrement de FTX et une série d'exploits qui ont abattu des protocoles bien connus comme Mango Marchés et Solend .

"Voir les attaques nous a fait attendre un BIT plus longtemps", a déclaré Leow, ajoutant que les développeurs ont passé plus de temps à tester le protocole et à ajouter des fonctionnalités également.

Drift v2 est positionné pour capitaliser sur le manque de concurrence. Il prévoit de prendre en charge le trading au comptant, les emprunts et les prêts, ainsi que le jalonnement de pools d'actifs en plus de la négociation de swaps perpétuels – son objectif initial.

« Évidemment, ce n'est pas génial qu'ils soient en baisse. Nous aimons être dans un écosystème », a déclaré Leow à propos des concurrents. "Lorsque nous avons construit cela, la motivation pour nous de créer des emprunts et des prêts et d'intégrer cela dans un Perpetual Protocol n'était T d'être le ONE en vigueur."

Une menace peut-être plus existentielle que la concurrence de Drift est son choix de plateforme. Solana DeFi a été le plus durement touchée par la désintégration de l'empire de Sam Bankman-Fried le mois dernier, en particulier par la mort d'Alameda Research, un Maker de marché clé et ONEun des bailleurs de fonds de Drift. L’ensemble de l’écosystème est désormais à court de liquidités, y compris Drift.

Sur Drift v2, « vous ne pouvez T encore passer un ordre de marché à 5 chiffres comme sur GMX», a déclaré un utilisateur bêta de la v2, faisant référence au populaire DEX basé sur ARBITRUM. Une raison : la faible liquidité.

Leow a déclaré que Drift finirait par aller là où vont les traders – tant que la technologie peut supporter la chaleur. Pour l'instant, au moins, cela signifie que Drift reste avec Solana.