¿ETF de Bitcoin en Asia y sus alrededores después de las aprobaciones de EE. UU.? Los analistas son optimistas sobre el impulso
Hong Kong ha expresado el mayor interés en lograr la aprobación de un ETF de Bitcoin , y que la aprobación de EE. UU. podría hacer que las cosas avancen más rápido.
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La tan esperada aprobación de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin [BTC] al contado por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) puede dar un impulso sin precedentes para aprobaciones regulatorias similares en Asia y sus alrededores, incluso si algunas regiones pueden no ser necesaria o inmediata. Ser capaz de crear las políticas ideales para tal movimiento, le han dicho varios analistas a CoinDesk.
Los analistas y expertos de la industria con sede en EE. UU. han temido desde hace algún tiempo que la nación "podría perder el autobús" si no implementa políticas regulatorias claras, y quizás favorables, para el espacio Cripto . Sin embargo, la aprobación de los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. le da una ventaja por delante al menos de Asia y África (la Unión Europea y otras naciones ya tienen productos de ETF de Bitcoin ).
Dado que las jurisdicciones en Asia y sus alrededores han estado compitiendo particularmente para convertirse en centros Cripto , las expectativas para un ETF de Bitcoin son mayores allí que en África. Los Emiratos Árabes Unidos, Singapur y Hong Kong han elaborado, en diferentes grados, políticas que atraen a minoristas e instituciones financieras interesadas en el espacio Cripto . Pero hasta ahora ninguno ha dado aprobación regulatoria a un producto similar a un ETF de Bitcoin .
CoinDesk habló con más de una docena de analistas y participantes de la industria, la mayoría de los cuales dijeron que Australia probablemente sería el próximo país en aprobar productos ETF de Bitcoin al contado. Hong Kong ha expresado el mayor interés en lograr la aprobación de un ETF de Bitcoin y que la aprobación de los EE. UU. podría hacer que las cosas avancen más rápido para casi todas las jurisdicciones de la zona.
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Ahora que Estados Unidos ha permitido el lanzamiento de casi una docena de productos, otros países como el Reino Unido, Hong Kong, Singapur y Japón podrían introducir políticas "para evitar que las instituciones financieras grandes y medianas transfieran sus fondos" fuera de sus regiones, dijo Ryan. Lee, analista jefe de Bitget Research.
Australia está a la cabeza
Se espera que Australia esté entre los primeros en recibir una aprobación inminente de la Bolsa de Valores de Australia (ASX) en el “primer o segundo trimestre de 2024”, dijo Liam Hennessy, abogado de Clyde & Co con sede en Brisbane.
"Australia definitivamente está por delante de Hong Kong y Singapur en esta etapa", dijo Hennessy en una entrevista con CoinDesk. "En Australia, el ETF Monochrome Bitcoin es el número ONE desde que se presentó en julio de 2023".
Técnicamente, Australia ya tiene dos productos negociados en bolsa que brindan exposición a Cripto al contado en Cboe Australia. Sin embargo, los expertos de la industria australiana dijeron que hay más entusiasmo sobre la posibilidad de que un producto similar comience a comercializarse en el mayor rival de Cboe Australia, ASX, donde reside la anticipación debido a los mayores volúmenes disponibles allí.
La Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC) es el regulador del mercado que efectivamente “permitió” tales productos en 2022.
Monochrome Asset Management está "anticipando que el ETF Monochrome Bitcoin se cotice en el segundo trimestre de este año", dijo Derek Vladimir Henningsen, asesor general y jefe de Legal y Cumplimiento, el administrador de activos digitales, en una entrevista con CoinDesk.
"Tiene sentido que el ASX sea un seguidor rápido, por lo que la aprobación de Estados Unidos puede darle cierta seguridad al ASX", dijo Henningsen.
Si bien tanto Hennessy como Henningsen dijeron que el número de solicitantes de un producto similar a un ETF de bitcoin al contado en Australia no es de "conocimiento público", el Australian Financial Review informó que los ETF de Bitcoin están haciendo fila para obtener aprobaciones.
"La Bolsa de Valores de Australia (ASX) aprobará un fondo cotizado en bolsa vinculado al precio de Bitcoin en el primer semestre de este año", dice el informe.
La Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC) y ASX, que depende de la ASIC, son responsables de la licencia y la aprobación, respectivamente. Monochrome ya obtuvo una licencia de ASIC a través de una entidad separada, Vasco Trustees Limited.
Un portavoz de ASIC dijo que, en última instancia, corresponde a los operadores del mercado que cotizan ETF (actualmente ASX y CBOE) sentirse cómodos con que un producto cumpla con sus reglas y procedimientos operativos.
Un portavoz de ASX dijo que había modificado las reglas en agosto de 2022 para permitir los ETF Cripto y que continúa interactuando con varios emisores interesados en la admisión, al tiempo que dijo que no comenta sobre las solicitudes de productos de inversión.
“Es posible que otros hayan presentado una solicitud, pero ciertamente no están hablando de ello públicamente”, dijo Hennessy. "Pero hay otras personas que han presentado fondos cerrados o ETF privados, que son un fondo para invertir en activos digitales que no se negocian en una bolsa".
Hong Kong, Singapur y Emiratos Árabes Unidos
Hong Kong, Singapur y los Emiratos Árabes Unidos han proyectado interés en ser vistos como centros Cripto del mundo, pero no han visto ETF de Bitcoin en sus regiones.
El legislador de Hong Kong Johnny Ng, ONE de los más firmes defensores de las Cripto en la ciudad , tardó X horas después de las aprobaciones de EE. UU. para decir: "Hong Kong debe atreverse a ser un 'líder' en el campo de los activos virtuales" y "promover la implementación de spot". ETF lo antes posible”. Los intentos de Hong Kong de reclamar su título como centro Cripto le han llevado a implementar un nuevo régimen de licencias que brinda a los intercambios Cripto una vía para operar de manera regulada. También se dice que está listo para considerar solicitudes de ETF Cripto al contado .
" LOOKS probable que Hong Kong sea el próximo en aprobar los ETF Cripto al contado", dijo HB Lim, director general de APAC para BitGo, que también es el custodio de Bitcoin para Hashdex , ONE de los solicitantes de un ETF de Bitcoin al contado.
Anteriormente, Lim pasó 13 años como regulador del banco central de Singapur y de la autoridad reguladora del Mercado Global de Abu Dhabi. Dijo que las aprobaciones de EE. UU. pueden impulsar a los Family Offices y a las personas de alto patrimonio neto a evitar preguntas generacionales sobre por qué ninguna parte de la cartera del Family Office se asignó a las Cripto en el pasado.
“Además, la reputación de Hong Kong como un fuerte centro financiero con algunos de los Mercados de capital más profundos y el mercado de valores más grande en comparación con Singapur o los del Medio Oriente, su posición estratégica dentro del Gran Área de la Bahía, junto con el apoyo público del gobierno de Hong Kong a web3, son factores que atraerán a los emisores spot de ETF Cripto a Hong Kong”, dijo Lim.
Los intentos de Singapur de lograr un equilibrio entre regulaciones favorables y protectoras mientras continúa promoviendo la Tecnología sin especulaciones han reflejado un enfoque HOT y caliente hacia las Cripto. Pero los analistas creen que las aprobaciones en EE.UU. podrían ser justo lo que la ciudad-estado necesitaba para permitir productos como los ETF de Bitcoin .
Un portavoz de la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) dijo que los ETF de Bitcoin al contado no están aprobados para ofrecerlos a inversores minoristas y reiteró que las personas que optan por "negociar con ETF de Bitcoin en Mercados extranjeros deben tener extrema precaución".
Angela Ang, asesora principal de Regulación de la firma de inteligencia blockchain TRM Labs, señaló las fuertes y antiguas preocupaciones de Singapur en torno al comercio minorista especulativo.
"Una pieza del rompecabezas podría ser si los posibles emisores en Singapur pueden abordar satisfactoriamente las preocupaciones de MAS sobre la participación minorista", dijo Ang.
Quizás la región con menos probabilidades de promover inmediatamente productos tipo ETF de Bitcoin son los Emiratos Árabes Unidos, según un ex regulador de una autoridad de zona franca financiera de los Emiratos Árabes Unidos que pidió el anonimato porque la persona no estaba autorizada a hablar con los medios en su función actual.
"Las condiciones no son del todo adecuadas en los EAU/MENA en general para lanzar un ETF de Bitcoin al contado", dijo la persona. "Para hacerlo, es necesario que haya suficiente liquidez de mercado por parte de los actores Finanzas tradicionales, que tal vez aún no tengan conectividad con los Mercados de los EAU".
La persona explicó que si vas a recurrir a TradFi, debes ir a donde haya liquidez de TradFi y el problema en los Emiratos Árabes Unidos es la conectividad. Si las autoridades de los Emiratos Árabes Unidos incluyen un ETF de bitcoin al contado, los inversores interesados en otras partes del mundo (por ejemplo, India o el Reino Unido) deben tener una relación con un miembro de un mercado bursátil de la región como el Mercado Financiero de Dubai.
"Las reglas en los Emiratos Árabes Unidos para establecer tales vínculos lo hacen costoso", dijo la persona. “No descartaría que los EAU encuentren una manera de superar esto, pero por el momento, es poco probable que valga la pena comercializar sólo un producto; Es necesario ofrecer una suite atractiva para atraer a los actores de TradFi que puedan brindar a los inversores minoristas e institucionales el acceso al mercado necesario”.
