Algunas de las empresas creadoras de mercado más grandes del mundo están en la mezcla para potencialmente proporcionar liquidez para el tan esperado ETF de Bitcoin de BlackRock si los reguladores aprueban el producto, según una persona con conocimiento del asunto.

Los gigantes comerciales Jane Street, Virtu Financial, Jump Trading y Hudson River Trading han mantenido conversaciones con BlackRock sobre un papel en la creación de mercado, según una presentación de diapositivas de BlackRock revisada por la persona familiarizada con el asunto.

BlackRock, Jane Street, Virtu y Jump declinaron hacer comentarios. Hudson River Trading, también conocida como HRT, no respondió a una Request de comentarios.

La represión regulatoria estadounidense contra las criptomonedas este año (una aparente reacción a la implosión de FTX y otros escándalos de 2022) ha persuadido a algunas empresas estadounidenses a reducir su actividad en este espacio. Bloomberg informó a principios de mayo que Jane Street y Jump habían restringido su comercio de criptomonedas en medio de esa represión.

Suponiendo que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. apruebe algunas o todas las docenas de solicitudes de ETF de Bitcoin (incluida la de BlackRock, el administrador de activos más grande del mundo), eso abriría un nuevo camino para que las empresas con sede en EE. UU. obtengan una parte de la acción en criptografía, de una manera que aprovecha sus puntos fuertes convencionales. Ser creador de mercado para los ETF, que cotizan en bolsas como las acciones, requiere un nivel de sofisticación y automatización que sólo unas pocas empresas pueden alcanzar.

Los creadores de mercado son vitales para los ETF. Son responsables de crear y canjear nuevas acciones de un ETF, una función diseñada para KEEP su precio ligado al precio implícito en el valor de las tenencias del ETF.

ONE de los mejores ejemplos de por qué es importante una estructura de creación y canje de este tipo proviene en realidad de las criptomonedas. Grayscale Investments ofrece un producto llamado Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), cuyo precio en los últimos años se ha alejado dramáticamente de los miles de millones de dólares en Bitcoin (BTC) que posee. A diferencia de un ETF, las acciones de este fideicomiso no se pueden canjear por BTC. Grayscale (que, al igual que CoinDesk, es propiedad de Digital Currency Group) ha solicitado convertir GBTC en un ETF.

La solicitud inicial de Grayscale para la conversión fue rechazada por la SEC, pero en agosto un tribunal criticó el razonamiento del regulador . La SEC decidió en octubre no apelar ese fallo , una medida que se considera ampliamente que aumenta las probabilidades de que los ETF de Bitcoin se conviertan en una realidad en los EE. UU.

"Varios creadores de mercado estaban retrocediendo y siendo bastante cautelosos porque hubo fuertes medidas enérgicas contra las bolsas", dijo James Butterfill, jefe de investigación de CoinShares, un proveedor de productos cripto negociados en bolsa. "Pero desde el fallo de Grayscale , hemos visto un cambio de postura muy real por parte de la SEC".