Появление первых Bitcoin ETF в США в январе стало поворотным моментом в сближении традиционных и цифровых активов. Впервые инвесторы получили доступ к Bitcoin через свой традиционный брокерский счет.

CORE Технологии , связанная с Bitcoin, криптография, не нова, но она вновь появилась с Технологии блокчейна и смарт-контрактов, которые поддерживают токенизацию. Токен — это единица стоимости, которую можно передавать, хранить и продавать в блокчейне, и он представляет собой цифровое представление потенциально многих различных видов активов, таких как права собственности на криптовалюты, а также реальных активов, таких как акции, реальные поместье или даже искусство. Для некоторых одобрение SEC Bitcoin -ETF помогло повысить легитимность этой Технологии, и теперь мы видим, что все больше фирм и розничных инвесторов изучают многочисленные преимущества токенизации.

Вы читаете Крипта Long & Short , наш еженедельный информационный бюллетень, в котором представлены идеи, новости и анализ для профессионального инвестора. Зарегистрируйтесь здесь , чтобы получать его на свой почтовый ящик каждую среду. Надин Чакар — спикер на конференции Consensus 2024 , которая пройдет 29–31 мая.

Благодаря токенизации компании смогут более эффективно использовать капитал, создавать новые бизнес-модели и легче расширять предложение продуктов и каналы сбыта. Фирмы могли бы повысить эффективность и найти способы оптимизировать существующие процессы, одновременно находя новые Рынки и способы получения ликвидности – и они, вероятно, смогут сделать это дешевле и быстрее.

В то же время токенизация может революционизировать способ обработки транзакций. Возьмем, к примеру, кредитование ценными бумагами. Благодаря токенизации залог можно будет обменивать в режиме реального времени, что позволит компаниям снизить риск существующих процессов. Управление пулом кредитования ценными бумагами с использованием смарт-контрактов или транзакций, которые автоматически выполняются при выполнении определенных условий, также может повысить эффективность за счет внедрения соответствия в токены, открывая путь к круглосуточной торговле без необходимости создания сети торговых центров по всему миру. мир.

Однако эти преимущества — лишь верхушка айсберга. Настоящая перспектива Технологии блокчейн заключается в самих активах. Рассмотрим, как активы работают сегодня. Для управления жизненно важными процессами, такими как ценообразование на актив, распределение процентов и дивидендов, а также общение с инвесторами, необходимы различные системы. С помощью токенизации мы могли бы включить эти процессы в сам актив. Учитывая, что токенизированный актив способен самостоятельно выполнять автоматизированные процессы, мы могли бы устранить необходимость в потенциально десятках систем, работающих за кулисами.

Если преимущества настолько ощутимы, почему мы T видим более широкого распространения в индустрии финансовых услуг? Главным образом потому, что мы все еще находимся на зачаточном этапе развития этой Технологии, а политики все еще оценивают ситуацию и рассматривают соответствующие правовые и нормативные рамки.

Существуют также опасения по поводу риска контрагента, окончательности расчетов и мест контроля, не говоря уже об отсутствии стандартов и таксономии. Говоря более философски, владельцы цифровых активов хотят гарантировать, что их права собственности будут сохранены в отсутствие материального актива, который они могли бы держать в своих руках.

В то же время подход отрасли к инновациям остается разрозненным и представляет собой еще одно препятствие на пути внедрения. Согласно исследованию Международной ассоциации услуг по ценным бумагам (ISSA), в 2023 году почти в трех из четырех проектов, связанных с Технологии распределенного реестра (DLT), было менее семи участников. Конечно, отрадно видеть, как компании погружаются в изучение технологии распределенного реестра. Однако, если инновации будут продолжаться изолированно, будет упущено ONE из CORE обещаний, предлагаемых токенизацией: создание широкой эффективности во всей отрасли.

Ответ здесь простой: давайте работать вместе. Эксперименты должны иметь общую инфраструктуру. Должно быть много участников, представляющих широкий круг заинтересованных сторон финансовой индустрии. Здесь можно найти взаимную выгоду. Вместе мы можем заложить основу для успешных экспериментов в «песочницах» с помощью инициатив, которые постепенно дополняют друг друга и создают масштабируемую экосистему, работающую для всех контрагентов.

Сотрудничество также поможет обеспечить процветание цифровых активов в хорошо регулируемой среде со стандартизированным управлением, которое снижает риски и затраты. Кроме того, сотрудничество может облегчить взаимодействие за счет улучшения опциональности и выбора платформ, что в конечном итоге улучшит взаимодействие цифровых активов с традиционными инфраструктурами ценных бумаг и платежей.

Но прежде всего компании должны заглянуть внутрь себя, чтобы реализовать весь потенциал токенизации. Не существует ONE подхода, и каждая организация имеет свою собственную, уникальную бизнес-модель. Все больше и больше фирм со всей отрасли садятся и размышляют над тем, что для них означает токенизация. Как это может произвести революцию в их бизнесе и способах обслуживания клиентов?

В конце концов, ценность токенизации напрямую зависит от силы воображения компании. Мы ограничены только нашей креативностью в том, как мы можем переосмыслить бизнес и операционные модели, а также тем, как токенизация может открыть новые возможности.