Os projetos de Finanças descentralizado (DeFi) continuam a desenvolver produtos estruturados, que oferecem retornos dignos, exposição ao mercado e proteção contra perdas e que anteriormente estavam disponíveis apenas para investidores institucionais nos Mercados tradicionais.

Na semana passada, o protocolo de derivativos Cega revelou Gold Rush , uma estratégia de cesta de opções envolvendo o token ether {{ ETH }} da blockchain Ethereum e o token lastreado em ouro da Tether {{XAUT}} como ativos subjacentes junto com um componente de segurança que protege o capital dos usuários de um 30 % de queda nos preços dos ativos.

O produto oferece um rendimento percentual anualizado de até 83% para investidores que apostam ETH, éter apostado do Lido (stETH), Wrapped Bitcoin (WBTC) ou stablecoin USDC no cofre de estratégia de opções, disse Cega. O rendimento é pago na forma de moedas apostadas, portanto, os apostadores de ETH recebem ETH como rendimento, proporcionando uma vantagem assimétrica em um mercado altista.

O cofre da Corrida do Ouro entrou no ar em 26 de março. Desde então, os usuários depositaram ativos Cripto no valor de US$ 2,74 milhões na estratégia.

“Os usuários do DeFi desejam apostar em ativos nativos como ETH ou tokens de piquetagem líquida como stETH, mas T querem perder a vantagem assimétrica desses ativos. oferta, Gold Rush, atinge esses dois objetivos", disse Cega à CoinDesk.

Gold Rush vende opções de venda de 27 dias com XAUT e ETH como ativos subjacentes. O prêmio recebido dos formadores de mercado que adquirem essas opções é distribuído como rendimento aos participantes do cofre.

As opções são contratos de derivativos que dão ao comprador o direito de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço predeterminado numa data posterior. Uma opção de compra dá o direito de comprar e uma opção de venda dá o direito de vender. Uma opção de cesta dá ao titular da opção o direito de comprar ou vender a cesta de ativos subjacentes, no caso da Cega, ETH e XAUT, a um preço predefinido em uma data posterior.

A opção possui mecanismo de segurança que protege o capital dos stakers contra queda de 30% no preço do XAUT ou ETH e tem prazo de 27 dias. Ou seja, o produto é indicado para quem não espera que os tokens caiam mais do que isso no período.

Se nenhum dos ativos cair tanto, os usuários recebem o principal integralmente, junto com o rendimento, que é acumulado diariamente. Por outro lado, se algum deles ultrapassar a barreira negativa de 30%, o principal devolvido no vencimento será ajustado pela perda do ativo com pior desempenho. O usuário ainda retém o rendimento.

"Os usuários recebem proteção contra perdas em seus depósitos contra quedas significativas do mercado, de até 30%. Este elemento de segurança é um aspecto atraente da estratégia de notas de cupom fixo (FCN) devido a um recurso técnico denominado opção de barreira", disse Cega em nota. para CoinDesk.

De acordo com Cega, mesmo no pior cenário, os usuários ganham mais do que ganhariam se mantivessem posições longas de XAUT/USD ou ETH/USD.

“Isso ocorre porque as perdas são compensadas pelo alto rendimento diário, que é pago independentemente das condições de mercado – e esse recurso de segurança também torna as FCNs [notas de cupom fixo/produtos estruturados] atraentes para os investidores”, disse Cega em um comunicado .

O backtesting da estratégia da Cega nos últimos três anos mostrou menos de 3% de chance de XAUT ou ETH cair mais de 30% em 27 dias.

Dito isto, os depositantes poderão perder o rendimento se os formadores de mercado que compraram opções entrarem em incumprimento. E, como acontece com outros protocolos DeFi, a movimentação de fundos na rede acarreta um risco de contrato inteligente.

12h25 UTC: Correção: os usuários depositaram ativos Cripto no valor de US$ 2,74 milhões na estratégia. A versão anterior mencionou erroneamente US$ 297 mil.