3 signaux indiquant qu'un crash Crypto pourrait survenir, selon les experts

Les Marchés des Cryptomonnaie sont notoirement volatils. Bitcoin (BTC), la plus grande Cryptomonnaie avec une capitalisation boursière de 550 milliards de dollars , est en baisse de 47 % par rapport à son sommet historique de 69 000 dollars atteint il y a seulement six mois, au moment d'écrire ces lignes. Peut-être êtes-vous surpris lorsque le marché des Cryptomonnaie baisse. Mais pour les traders professionnels et les analystes de marché, les krachs sont souvent annoncés par des signes et des schémas révélateurs.

En fonction de leur formation disciplinaire et de leurs convictions méthodologiques, les traders et les analystes de marché peuvent évaluer le sentiment du marché de trois manières :

Chaque approche s'appuie sur des données différentes, mais toutes peuvent être utilisées avec le même effet lors de la prévision des mouvements du marché.

Voici les outils préférés des traders et analystes interrogés par CoinDesk et comment ils les utilisent pour rechercher des signes baissiers sur les Marchés des Cryptomonnaie , menés par les mouvements de prix du Bitcoin .

Bien que le Bitcoin soit souvent présenté comme un actif non corrélé, ce qui signifie que les investisseurs peuvent se protéger contre le marché traditionnel, ce discours ne tient pas compte des preuves récentes selon lesquelles le Bitcoin est fortement corrélé aux actions. Et à l’heure où les conditions macro (inflation, resserrement monétaire, stocks, ETC) sont défavorables, la corrélation du bitcoin avec la Finance traditionnelle n’est T une bonne nouvelle.

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« Je pense que la chose la plus importante à surveiller est ce que les banques centrales vous disent et comment le marché y réagit. La corrélation entre le Bitcoin et l'éther et le Nasdaq est extraordinairement élevée, et je ne m'attendrais T à ce que cela change à NEAR terme. Pour le moment, nous négocions plus de macro que d'habitude en Crypto », a déclaré à CoinDesk Jonathan Cheesman, ancien cadre de Goldman Sachs (GS) et HSBC (HABC) et actuel responsable de FTX Access (les ventes institutionnelles de l'échange Crypto FTX).

Selon un rapport d'Arcane Research d'avril 2022, la corrélation du Bitcoin avec le Nasdaq a atteint un sommet historique de 0,70.

Les analystes mesurent la corrélation sur une échelle de -1 à 1, où -1 signifie que les prix évoluent dans la direction complètement opposée et 1 signifie qu'ils sont parfaitement synchronisés. L'auteur du rapport, Vetle Lunde, analyste chez Arcane, a déclaré à CoinDesk que "les corrélations entre les classes d'actifs sont dans un état extrême", soulignant la corrélation élevée sans précédent du bitcoin avec les actions et simultanément une corrélation négative avec l'or et l'indice du dollar américain (DXY). ). «Cela ne ressemble à rien de ce que l'on voit sur le marché», a-t-il déclaré.

Mais la corrélation ne signifie T que Bitcoin suit les actions en soi. Il n'y a pratiquement aucun décalage entre le Bitcoin et les actions, de sorte qu'ils montent ou baissent généralement en même temps. Et dans certains cas, le Bitcoin chute ou monte avant le Nasdaq.

"Cela est peut-être dû à la liquidité, aux ordres de marché au repos et à davantage de variations entre les teneurs de marché réagissant aux nouvelles sur les Marchés boursiers, alors que les principaux teneurs de marché en Crypto ont une formule de réponse moins variée", a déclaré Lunde.

Les obstacles macroéconomiques, tels que l’inflation extraordinairement élevée aux États-Unis et en Europe, ne constituent cependant ONE partie du discours macroéconomique.

« La façon dont je pense à la Crypto et à sa relation avec la macro. Il y a des forces macroéconomiques structurelles et des forces macroéconomiques cycliques », a déclaré Cheesman. Les forces macro-structurelles, telles que la dédollarisation et l'affinité des jeunes avec les alternatives décentralisées, sont optimistes pour la Crypto, a-t-il expliqué.

Mais jusqu’à ce que les forces macroéconomiques haussières entrent en jeu, il y a des raisons d’être prudent. « J’exhorte certainement les gens à être assez prudents et patients quant à leur vision de l’avenir. Le pire est peut-être derrière nous en termes de pic d'inflation, mais nous n'avons T encore atteint le pic de resserrement », a déclaré Cheesman.

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L'analyse technique (TA) – l'étude des graphiques de prix en chandeliers – est une boîte à outils majeure pour les traders.

Josh Olszewicz, responsable de la recherche chez la société d'investissement en actifs numériques Valkyrie Investments, a déclaré à CoinDesk qu'il utilise les bandes de Bollinger , un indicateur de volatilité des prix populaire, pour comprendre où se dirige le Bitcoin . Les choses semblent baissières pour la principale Cryptomonnaie à en juger par cet outil, a-t-il déclaré.

Les bandes de Bollinger (lignes jaunes ci-dessous) se dilatent ou se contractent en fonction de deux écarts types – un calcul mathématique – par rapport à la « moyenne mobile sur 20 périodes » (ligne rouge ci-dessous) du prix du Bitcoin . La moyenne mobile sur 20 périodes fait souvent référence au prix moyen sur la dernière période de 20 bougies.

Le graphique ci-dessous nous montre trois choses, a déclaré Olszewicz :

Olszewicz a déclaré que, sur la base des bandes de Bollinger hebdomadaires, le marché est baissier alors que le Bitcoin continue de clôturer en dessous de la moyenne mobile sur 20 semaines de 42 700 $ au moment de la rédaction.

D’autres outils TA sont favorisés par les traders de Crypto , dont beaucoup sont des day traders indépendants.

EZCharts , un commerçant de Crypto pseudonyme, a déclaré à CoinDesk que pour tester une direction baissière, il LOOKS principalement les clôtures et les hausses hebdomadaires des prix du Bitcoin. Au fil du temps, le prix du Bitcoin forme certaines formes sur le graphique, donnant des indications sur sa direction. « Actuellement, le marché s'est BIT redressé par rapport à nos plus bas locaux, mais il forme un drapeau baissier très clair (voir le graphique ci-dessous). Un drapeau baissier est un modèle d’analyse technique qui indique une poursuite de la baisse. Parce que nous avons formé notre double sommet macro, nous pouvons voir que la tendance est à la baisse, et sur la base de ce modèle de continuation, il semble probable que le Bitcoin baissera à NEAR terme », a-t-il déclaré.

Cyborg , un autre commerçant de Crypto sous pseudonyme, a déclaré qu'il pensait que la majorité des « armes nucléaires » (un terme désignant une chute soudaine des prix parmi les commerçants de Crypto ) provenaient de deux sources : l'argent sortant du Bitcoin et entrant dans les altcoins, et séparément, les produits dérivés étant pris hors-jeu.

Pour le premier, il surveille l' Altcoin Season Index . Pour comprendre si les produits dérivés sont hors-jeu, il suit l' intérêt/volume ouvert par rapport au prix. Une façon de surveiller cela consiste à examiner le delta spot/dérivés, qui est la différence entre le prix au comptant (le prix actuel du marché du Bitcoin) et l'indice des dérivés (à terme Bitcoin ).

« Si les indices dérivés s’échangent toujours au-dessus du prix au comptant au début d’une tendance baissière, cela signifie que le marché est surchauffé. La fin de la surchauffe des Marchés dérivés est brutale », a-t-il déclaré.

Comme la majorité des crypto-monnaies utilisent des blockchains publiques pour vérifier et enregistrer les transactions, les données sont disponibles « en chaîne » pour que tout le monde puisse les voir. Cela a donné naissance à des analyses en chaîne , qui LOOKS les données de transaction et les soldes des portefeuilles Crypto pour comprendre les conditions du marché.

L’analyse en chaîne peut nous dire si le Bitcoin devait chuter et jusqu’où il pourrait descendre.

Whalemap , un outil d'analyse en chaîne, a popularisé une métrique appelée « prix réalisé par cohorte ». La métrique calcule le prix moyen auquel les bitcoins ont été acquis par différents types de portefeuilles sur la blockchain, comme les « baleines » qui détiennent entre 10 et 100 BTC.

"Le suivi du prix réalisé par ces joueurs donne des indications très précises sur les supports macro", a déclaré Whalemap à CoinDesk. Le prix réalisé pour la cohorte de portefeuilles 10-100 BTC a identifié jusqu'à présent chaque « plancher générationnel » (le prix le plus bas de chaque cycle) pour le Bitcoin , comme l'indique le graphique partagé avec CoinDesk.

Le BAND se situe actuellement entre 27 000 et 25 000 dollars, selon les données. Si le prix du Bitcoin devait commencer à baisser, « cela devrait servir de support à long terme pour le BTC dans lequel nous pouvons avoir historiquement confiance », a déclaré Whalemap.

Mais c’est un grand si – il n’y a pas de moyen précis de le savoir après tout. EZCharts, un commerçant pseudonyme cité ci-dessus avec un avis baissier, a déclaré à CoinDesk que « certaines personnes sont optimistes ici. Il n’y aurait T de marché à moins que certains soient haussiers et d’autres baissiers.

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MISE À JOUR (12 mai, 17h40 UTC) : mise à jour pour refléter le changement de prix BTC/USD.