L’arrivée des premiers ETF Bitcoin aux États-Unis en janvier a constitué un tournant dans la convergence des actifs traditionnels et numériques. Pour la première fois, les investisseurs ont pu s’exposer au Bitcoin via leur compte de courtage traditionnel.

La Technologies de CORE associée au Bitcoin, la cryptographie, n'est pas nouvelle, mais elle a réapparu avec la Technologies de la blockchain et des contrats intelligents, qui prend en charge la tokenisation. Un jeton est une unité de valeur qui peut être transférée, stockée et échangée sur la blockchain et constitue une représentation numérique de nombreux types d'actifs potentiellement différents, tels que les droits de propriété sur les crypto-monnaies ainsi que des actifs du monde réel comme les actions, les actions réelles. immobilier ou même art. Pour certains, l'approbation des ETF Bitcoin par la SEC a contribué à renforcer la légitimité de cette Technologies, et nous voyons désormais de plus en plus d'entreprises et d'investisseurs particuliers explorer les nombreux avantages de la tokenisation.

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Grâce à la tokenisation, les entreprises pourraient être plus efficaces en termes de capital, créer de nouveaux modèles commerciaux et élargir plus facilement leurs offres de produits et leurs canaux de distribution. Les entreprises pourraient réaliser de nouveaux gains d’efficacité et découvrir des moyens de rationaliser les processus existants tout en trouvant de nouveaux Marchés et des moyens de débloquer des liquidités – et elles pourraient probablement le faire à moindre coût et plus rapidement.

Dans le même temps, la tokenisation pourrait révolutionner la manière dont les transactions sont traitées. Prenons par exemple le prêt de titres. Grâce à la tokenisation, les garanties pourraient être échangées en temps réel, permettant aux entreprises de réduire les risques liés à leurs processus existants. La gestion d'un pool de prêt de titres à l'aide de contrats intelligents, ou de transactions qui s'exécutent automatiquement lorsque certaines conditions sont remplies, pourrait également générer des gains d'efficacité en intégrant la conformité dans les jetons, ouvrant la voie à un trading 24h/24 et 7j/7, sans avoir besoin d'un réseau de bureaux de négociation autour du marché. monde.

Ces avantages ne sont toutefois que la pointe de l’iceberg. La véritable promesse de la Technologies blockchain réside dans les actifs eux-mêmes. Considérez comment les actifs fonctionnent aujourd’hui. Divers systèmes sont nécessaires pour exécuter des processus vitaux tels que la tarification d'un actif, la distribution des intérêts et des dividendes et la communication avec les investisseurs. Avec la tokenisation, nous pourrions intégrer ces processus dans l'actif lui-même. Étant donné qu’un actif tokenisé est capable d’exécuter des processus automatisés par lui-même, nous pourrions éliminer le besoin de faire potentiellement fonctionner des dizaines de systèmes en coulisses.

Si les avantages sont si tangibles, pourquoi n’avons-nous T constaté une adoption plus répandue dans le secteur des services financiers ? Principalement parce que cette Technologies n’en est encore qu’à ses balbutiements et que les décideurs politiques sont encore en train d’évaluer le paysage et d’envisager les cadres juridiques et réglementaires appropriés.

Il existe également des inquiétudes concernant le risque de contrepartie, le caractère définitif du règlement et les lieux de contrôle, sans parler du manque de normes et de taxonomie. Plus philosophiquement, les propriétaires d’actifs numériques veulent s’assurer que leurs droits de propriété seront préservés en l’absence d’un actif tangible qu’ils peuvent détenir en main.

Dans le même temps, l’approche de l’innovation de l’industrie reste cloisonnée et constitue un autre obstacle à l’adoption. En 2023, près de trois projets sur quatre impliquant la Technologies des registres distribués (DLT) comptaient moins de sept participants, selon une étude de l'International Securities Services Association (ISSA). Bien sûr, il est encourageant de voir des entreprises se lancer et explorer le DLT. Cependant, si l’innovation se poursuit en silos, ONEune des CORE promesses offertes par la tokenisation ne sera pas réalisée : créer de vastes gains d’efficacité dans l’ensemble du secteur.

La réponse ici est simple : travaillons ensemble. Les expériences doivent avoir une infrastructure partagée. Il devrait y avoir de nombreux participants représentant le large éventail de parties prenantes du secteur financier. Il y a ici un bénéfice mutuel. Ensemble, nous pouvons jeter les bases d'une expérimentation réussie dans des bacs à sable avec des initiatives qui s'étendent progressivement les unes aux autres et créent un écosystème évolutif et fonctionnel pour toutes les contreparties.

La collaboration contribuerait également à garantir que les actifs numériques prospèrent dans un cadre bien réglementé, avec une gouvernance standardisée qui réduit les risques et les coûts. En outre, la collaboration pourrait faciliter la connectivité en améliorant le caractère optionnel et le choix des plates-formes, améliorant ainsi la façon dont les actifs numériques interagissent avec les infrastructures traditionnelles de titres et de paiement.

Mais avant tout cela, les entreprises doivent se tourner vers elles-mêmes pour exploiter tout le potentiel de la tokenisation. Il n’existe pas d’approche ONE et chaque organisation possède son propre modèle économique. De plus en plus d’entreprises du secteur s’assoient et réfléchissent à ce que la tokenisation signifie pour elles. Comment peut-elle révolutionner leur activité et la façon dont elle sert leurs clients ?

En fin de compte, la valeur de la tokenisation est directement corrélée à la force de l’imagination d’une entreprise. Nous ne sommes limités que par notre créativité dans la manière dont nous sommes capables de réinventer les modèles commerciaux et opérationnels, et par la manière dont la tokenisation pourrait ouvrir de nouvelles opportunités.